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以往戰(zhàn)術(shù)各異的保險(xiǎn)三巨頭,，今年的營銷布局卻出奇的一致，無不將產(chǎn)品押寶在分紅險(xiǎn)身上,。從本報(bào)獲取的業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)來看,，截至目前，分紅險(xiǎn)在中國人壽,、中國平安,、中國太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的保費(fèi)占比已分別高達(dá)80%、70%,、40%以上,。
這不僅僅是一次簡單的戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)變。分紅險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的背后,，是新會計(jì)準(zhǔn)則下各險(xiǎn)企對市場份額的一次捍衛(wèi)戰(zhàn)。
向分紅險(xiǎn)一邊倒
新會計(jì)準(zhǔn)則是保險(xiǎn)業(yè)最近熱議的焦點(diǎn)之一,。新準(zhǔn)則之下,，保費(fèi)統(tǒng)計(jì)方式發(fā)生變化，進(jìn)而影響到各險(xiǎn)種的含“�,！绷�,。
淺白地說，就是保費(fèi)收入并不能全部計(jì)入保費(fèi),，要進(jìn)行保險(xiǎn)合同分拆以及重大風(fēng)險(xiǎn)測試,，只有滿足重大風(fēng)險(xiǎn)的才能計(jì)入保費(fèi)。對于傳統(tǒng)險(xiǎn)和短險(xiǎn),，均能計(jì)入保費(fèi),；對于分紅險(xiǎn),，絕大多數(shù)能計(jì)入保費(fèi)；對于萬能險(xiǎn),，只有滿足重大風(fēng)險(xiǎn)的才計(jì)入保費(fèi),；對于投連險(xiǎn)，只有很少部分計(jì)入保費(fèi),，其他計(jì)入投資型收入,。
最明顯的變化將發(fā)生在壽險(xiǎn)三巨頭身上。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,，考慮到中國平安萬能險(xiǎn)占比較大（占30%至40%）,，預(yù)計(jì)新準(zhǔn)則對中國平安保費(fèi)影響較大，預(yù)計(jì)減少30%至40%,；對中國太保的保費(fèi)影響居中,，預(yù)計(jì)減少10%至15%；對分紅險(xiǎn)及傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品占比較高的中國人壽保費(fèi)影響相對較小,，預(yù)計(jì)減少10%以內(nèi),。
在保費(fèi)論英雄、論排位的國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè),，這意味著市場份額的突變,。具體表現(xiàn)為：在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，中國平安的份額會有所下降,、中國人壽和中國太保的市場份額會上升,。中國平安沒有選擇坐以待斃，從去年底開始,，以往中意萬能險(xiǎn)的它出現(xiàn)了明顯向分紅險(xiǎn)傾斜的戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)變,。而中國人壽、中國太保今年延續(xù)向傳統(tǒng)保障及分紅險(xiǎn)“一邊倒”的策略,。
整個(gè)行業(yè)亦如此,。“總部下了死命令,，今年分紅險(xiǎn)業(yè)績一定要上去,。”一家中資壽險(xiǎn)公司上海分公司銀代經(jīng)理對記者說,。從本報(bào)獲取的內(nèi)部數(shù)據(jù)來看,，在眾險(xiǎn)企頗為重視的上海市場，2010年2月,，分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)55.7億元,，環(huán)比增長18.3%，在所有壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的保費(fèi)占比從1月的43.2%激增至2月的77.2%。
形成鮮明對比的是,，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的投連險(xiǎn),、萬能險(xiǎn)以及年金險(xiǎn)、普通壽險(xiǎn),、健康險(xiǎn),、意外險(xiǎn)等其余6項(xiàng)險(xiǎn)種合計(jì)保費(fèi)收入也只有16.4億元，且6個(gè)險(xiǎn)種均出現(xiàn)不同程度的環(huán)比負(fù)增長,。
銀保以量補(bǔ)差
除向分紅險(xiǎn)傾斜之外,，以三巨頭為首的壽險(xiǎn)公司在市場份額捍衛(wèi)戰(zhàn)中還采用了銀保“以量補(bǔ)差”的戰(zhàn)術(shù),。
由于保費(fèi)收入在統(tǒng)計(jì)時(shí)要被“打折”,，因此，各家壽險(xiǎn)公司均選擇以沖量方式來抵消保費(fèi)縮水的損失,�,！坝捎诖砣饲赖臉I(yè)績拉上去較難，而銀保渠道短時(shí)間內(nèi)可以沖規(guī)模,，因此,，今年一上來，各家壽險(xiǎn)公司就開始猛做銀保業(yè)務(wù),�,！币患覊垭U(xiǎn)公司銀保負(fù)責(zé)人說。
于是,，經(jīng)歷了2009年短暫退熱后的銀保業(yè)務(wù),，近期再現(xiàn)高燒。同樣以上海市場為例,，今年2月,，上海銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入46.41億元，環(huán)比和同比增幅分別高達(dá)36%,、46%,。排名前十的公司中，有9家公司的銀保保費(fèi)收入都實(shí)現(xiàn)了環(huán)比正增長,。
當(dāng)各險(xiǎn)企在分享銀保盛宴的同時(shí),，市場人士看到的卻是銀保高燒背后的隱憂�,！耙�?yàn)榉旨t險(xiǎn)近乎全額進(jìn)入保費(fèi)，而銀保渠道又容易沖規(guī)模,，因此,，不少公司近期在銀保渠道主推短期躉繳型分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。雖然這類產(chǎn)品的保費(fèi)收入能夠計(jì)入保費(fèi)，但是它的利潤率和萬能險(xiǎn)一樣都比較低,。因此這部分保費(fèi)的含金量很低,。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,。
各險(xiǎn)企對分紅險(xiǎn),、銀保業(yè)務(wù)趨之若鶩的背后，是誓死捍衛(wèi)市場份額的沖動,。不過,，業(yè)內(nèi)專家向記者表示，相比市場份額而言,，投資者更應(yīng)關(guān)心的是保費(fèi)統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整是否會影響保險(xiǎn)公司的價(jià)值,？“我們認(rèn)為，保費(fèi)口徑只是影響保費(fèi)在會計(jì)報(bào)表上的呈現(xiàn)形式,，并不影響保單的一年新業(yè)務(wù)價(jià)值,，從而并不影響公司價(jià)值，保費(fèi)口徑的調(diào)整更能讓投資者明白市場份額意義并不大,，最關(guān)鍵是一年新業(yè)務(wù)價(jià)值,。”
據(jù)投行人士預(yù)計(jì),，中國太保,、中國人壽2010年一年新業(yè)務(wù)價(jià)值增速能達(dá)到15%，而被認(rèn)為市場份額會縮減的中國平安,，卻反而因?yàn)榻衲昵皟稍聜�(gè)險(xiǎn)新單增速（利潤率最高）大幅超預(yù)期,，而被預(yù)測2010
年一年新業(yè)務(wù)價(jià)值增速高達(dá)25%。 |