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日前,，煤電供需銜接會正如火如荼開著,，不過好消息不多,，壞消息接踵而至,。
據(jù)中國煤炭市場網(wǎng)最新統(tǒng)計,，截至1月4日上午8時,，2010年全國煤炭產(chǎn)運需銜接初步匯總的合同采購量達到3.0696億噸,。鐵路預(yù)留運力配置意向框架設(shè)定目標為9.06億噸,，目前來看,，僅僅完成了１/３,，而簽約的多數(shù)也都是地方電力企業(yè)。剩下的2/3采購量仍懸而未決,，不難看出,，新年伊始，煤,、電巨頭圍繞價格問題,，再次進入了談判的膠著狀態(tài)。
煤價高漲動力十足
1月6日,，中國神華,、大同煤業(yè)等電煤企業(yè)早盤一路上漲，其中大同煤業(yè)的股價一度上漲近5%,，雖然午盤后大盤走低,，煤炭股的走勢也受到影響，但煤炭股價走勢依然強于大盤,。這很大程度上要歸因于入冬以來煤炭價格的持續(xù)上漲,。特別近來北方強寒潮的席卷，各地電煤供應(yīng)再度緊張,，煤價有再度沖高的趨勢,。數(shù)據(jù)顯示,，去年底以來,，秦皇島港大同優(yōu)混、山西優(yōu)混平倉價分別為825元/噸,、780元/噸,，較去年12月初上漲90-105元,。在國際煤價方面，動力煤價格也以上漲為主,，去年12月24日,，澳大利亞BJ現(xiàn)貨動力煤價格為85.59美元/噸，較當月月初上漲4.6美元,。有觀點認為,，今年電煤簽約價要上漲8%-10%，將達到800元-900元/噸,。
參照上述價格,，按照全國15億噸電煤交易量粗略計算，2010年合同煤價上漲將侵蝕電力企業(yè)約600億元的利潤,。今年上半年,，電企虧損基本成定局。
短期來看,，北方持續(xù)降溫影響,，電煤旺盛需求還將延續(xù)兩個月，其價格漲勢不減,。長期來看,，山西、內(nèi)蒙等地煤炭資源整合,，煤炭供應(yīng)可能趨緊,，而電企電煤庫存現(xiàn)在已下降到歷史新低，補充動力十足,。與此同時,，目前種種跡象顯示，我國的宏觀經(jīng)濟形勢已有持續(xù)轉(zhuǎn)好的穩(wěn)定性,，隨之而來的,，是通脹壓力越來越明顯，這奠定了煤炭價格高漲的主基調(diào),。因此,，上半年煤炭價格高位運行似成定局。
相比煤企的價格高漲,，經(jīng)營形勢喜人,，電企卻難以獲得實質(zhì)性利好。歷史經(jīng)驗表明,，以往每次銷售電價的調(diào)整周期都在1年左右,，最新一次的電價調(diào)整是在2009年11月份，因此，今年上半年難以再次上調(diào),。
并且電價的調(diào)整,，發(fā)電企業(yè)得到的實惠十分有限�,！半妰r上調(diào)2.8分,，我們只獲得了0.1分好處�,！币话l(fā)電企業(yè)對《國際金融報》記者訴苦稱,，電價調(diào)整的絕大部分利益都被電網(wǎng)拿去，發(fā)電企業(yè)的日子依然難過,。
煤企整合勝利在即
今年煤企的好事真是接連不斷,，一方面煤價接連上漲，帶給企業(yè)穩(wěn)定而又豐厚的利潤,；另一方面,，煤企橫向整合戰(zhàn)略勝利在即。最新消息表明,，備受關(guān)注的山西省煤礦企業(yè)兼并重組整合工作已經(jīng)取得階段性重大成果,，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高，全省礦井數(shù)由2600座減少至1053座,，企業(yè)主體由2200多家減少到130家,，形成4個年生產(chǎn)能力億噸級的特大型煤炭集團、3個年生產(chǎn)能力5000萬噸級以上的大型煤炭集團,。
在山西宣告煤企重組強勢收官的同時,，其他一些省份，如內(nèi)蒙,、河南,、陜西等地也將效仿山西，將對本地煤企進行整合,。
不難看出,，整合以后，煤企聯(lián)合壟斷格局已經(jīng)形成,，煤炭價格下跌將更具剛性,。與下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，煤炭將變得更加主動,，甚至可能對下游產(chǎn)業(yè)形成控制之勢,。
電企被迫加快整合
與煤企風(fēng)光所不同的，近幾年電企始終處于盈虧交錯的風(fēng)雨飄搖之中,。而隨著煤炭企業(yè)的日益強勢,，電企越來越感受到來自煤企、電網(wǎng)企業(yè)的壓力，而當政府這最后一層保護網(wǎng)被剝?nèi)ヒ院�,，電企的日子變得愈加艱難。與此同時,，電企苦苦盼望的市場化改革,，其步伐遠不如煤企整合的速度快，遠水難解近渴,。
為了不“坐以待斃”,，電企也開始加快橫向整合。繼華能集團重組粵電集團,、中電投集團收購貴州金元集團,、國電電力收購寧夏英力特集團、大唐發(fā)電收購渝能集團等系列收購之后,，今年年初,，華能國際斥巨資86億元狂攬山東電力集團各地資產(chǎn)。
電企橫向整合,，一方面是為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),，向水力、風(fēng)力等新能源發(fā)電轉(zhuǎn)移,；一方面是為了應(yīng)對電網(wǎng)改制后,，來自電網(wǎng)企業(yè)的壓力。最重要的是,，電企迫不及待地整合,，是為了提高與煤企博弈的實力。
消費者最后買單
可以預(yù)見,，不遠的將來,，中國煤、電企業(yè)間將形成“龍”與“象”的“國家隊”之間博弈的局面,。毫無疑問,，這將是兩大巨頭之間的利益碰撞。一旦政府定價那層保護紙被捅破之后,，我們將看到的可能是所謂的“煤電永久聯(lián)動”,。這也意味著，煤,、電企業(yè)都將浩浩蕩蕩加入中石油,、中石化的壟斷行列，今后無論電價,、煤價還是油價,、氣價，都擁有著無限向上的動力。
雖然前不久電力調(diào)價主要針對工,、商業(yè)用電漲價,，然而，煤電博弈的最后結(jié)果是,，消費者將成為最后的買單者,。 |