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相比商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司姍姍來遲,，保險(xiǎn)公司參股銀行早就動(dòng)作頻頻,。近日，民生銀行H股發(fā)行,，人保,、泰康、太保,、平安等四大險(xiǎn)企擲4億美元進(jìn)行申購,；在近期擬上市公司杭州銀行新一輪增資擴(kuò)股中，也閃現(xiàn)著人保集團(tuán),、中國人壽和人保財(cái)險(xiǎn)的身影,。
11月26日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》（簡稱《管理辦法》）使得銀行與保險(xiǎn)之間的深層合作更趨明朗化,，也明顯反映出監(jiān)管部門鼓勵(lì)融合的意圖,，未來雙方的合作將呈加速態(tài)勢。對于銀行入股保險(xiǎn),，銀行摩拳擦掌,，而保險(xiǎn)公司則是有喜有憂,。
中小險(xiǎn)企生存堪憂
此前，交通銀行已獲準(zhǔn)從中國人壽接手中�,？德�(lián)人壽51%的股權(quán),，中國銀行也已獲準(zhǔn)通過其全資子公司中銀保險(xiǎn)參股恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽。除此之外,，建設(shè)銀行擬參股幸福人壽,、北京銀行擬參股首創(chuàng)安泰人壽等計(jì)劃也一直頗受外界關(guān)注。
對于有關(guān)建設(shè)銀行入股的情況,，幸福人壽公司相關(guān)人士昨日向本報(bào)記者表示,，目前還沒有新的動(dòng)向，但其坦言,，這一類型的合作“當(dāng)然是好事”,。
借助銀行的資金和網(wǎng)絡(luò)實(shí)力來發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對于能夠參與到試點(diǎn)中的保險(xiǎn)公司而言,，這或許確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的交易,，但在記者的采訪中，也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出,，未來的融合是一種趨勢,，但銀行卻是在做自己不擅長的事情。同時(shí),，這種融合會(huì)對中小保險(xiǎn)公司的生存造成威脅,，尤其是現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的銀代渠道業(yè)務(wù)會(huì)受到一定影響�,！翱陀^上說,，這對中小保險(xiǎn)公司不是利好，最大的可能就是被銀行收購�,，F(xiàn)在‘國進(jìn)民退’在金融行業(yè)非常明顯,。”國內(nèi)一家中小型保險(xiǎn)公司的高層顯得憂心忡忡,。他認(rèn)為,，中小保險(xiǎn)公司需要盡快做大，才能適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境的變化,，因?yàn)閴毫σ言絹碓酱�,。“�?yīng)該給保險(xiǎn)行業(yè)一定的保護(hù)期限,，尤其是壽險(xiǎn)公司的發(fā)展是需要時(shí)間積累的,。”在其看來,，銀行參股保險(xiǎn),，結(jié)果多是收購、兼并,。
保險(xiǎn)投資力度加大
早在2006年,，保險(xiǎn)公司參股銀行已獲得監(jiān)管部門的許可。當(dāng)年9月,，保監(jiān)會(huì)曾出臺《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》,，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán),。隨后,，中國人壽收購廣東發(fā)展銀行20%的股權(quán)、中國平安收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權(quán),。
而隨著監(jiān)管部門對保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐漸放寬,，在資本市場的投資力度已明顯加大�,！氨ｋU(xiǎn)公司對銀行顯得很積極,，想投資銀行的愿望一直都很強(qiáng)烈�,！睂ν饨�(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析認(rèn)為,，由于之前在銀行代理渠道上，利潤絕大部分被銀行獲得,，而保險(xiǎn)的銷售終端又很狹窄,，在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)上遠(yuǎn)遜于銀行，因此,，利潤水平很難保證,，保險(xiǎn)公司希望通過股權(quán)合作使銀行能與其有長期的合作關(guān)系，或者保險(xiǎn)公司控股則更為理想,。
前述業(yè)內(nèi)人士指出,，由于保險(xiǎn)公司自身資金實(shí)力的限制，目前,，僅有一些大型保險(xiǎn)公司能夠出手去參股銀行,，而對于大多數(shù)的中小保險(xiǎn)公司而言，只能是望洋興嘆,。
防范風(fēng)險(xiǎn)不容忽視
“無論是銀行入股保險(xiǎn),，還是保險(xiǎn)入股銀行，兩者的風(fēng)險(xiǎn)差不太多,�,！蓖鯂姼嬖V記者，由于目前在國內(nèi)，銀行和保險(xiǎn)的退出機(jī)制幾乎沒有,，因此,，在國內(nèi)投資基本都是比較安全的。但需要注意的是,，銀�,；ハ嗳牍桑瑫�(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融業(yè)間傳遞和擴(kuò)散,，使總體風(fēng)險(xiǎn)加大,。但如果控制得好，將會(huì)提升整個(gè)金融業(yè)的效率,，讓消費(fèi)者獲得比較全面的一站式服務(wù),，從而降低成本。他認(rèn)為,，在雙方之間的這種內(nèi)部融合下,，保險(xiǎn)公司可以借用銀行的網(wǎng)點(diǎn)，銀行也可以借用保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品來提升中間業(yè)務(wù)的收入,。
根據(jù)《管理辦法》規(guī)定,，商業(yè)銀行對其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、以及他們所擔(dān)保的客戶均不得提供任何形式的表內(nèi)外授信,，保險(xiǎn)公司不得直接或間接購買銀行股東發(fā)行的次級債券,，購買其他證券不得超過10%的上限。
對此,，王國軍分析指出：“提出這個(gè)規(guī)定是有道理的,，因?yàn)椴]有在文件中控制股權(quán)的總量，而是通過控制渠道來控制總量,，因?yàn)樵诳刂魄赖耐瑫r(shí),，更容易控制風(fēng)險(xiǎn)。這也是循序漸進(jìn)的過程,，這一規(guī)定是有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的,。”
“很明顯,，監(jiān)管部門是在鼓勵(lì)雙方的融合,，這也是符合國際潮流的。中國的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司要成長起來,，參與國際競爭,，就必須要這樣去做，但前提是要有一些文件來化解風(fēng)險(xiǎn),，使雙方之間的合作更有效率,、更穩(wěn)定,。”王國軍說,。 |