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繼中信銀行發(fā)行H股后，民生銀行成為赴港上市的第七家內(nèi)資銀行。盡管H股融資的計劃兩度擱淺,，民生銀行此次國際配售仍獲得眾多買家的青睞，包括淡馬錫在內(nèi)的眾多“老東家”有望再度入股,。
民生銀行在本月13日至18日進(jìn)行公開招股，預(yù)計19日定價,，26日交易。市場消息稱,，連同基礎(chǔ)投資者的認(rèn)購及機(jī)構(gòu)投資者,，民生銀行國際配售獲5倍超額認(rèn)購,，涉150億美元,。
消息還稱,，索羅斯、老虎基金,、厚樸基金等資本大鱷紛紛出手認(rèn)購民生銀行H股,，中東、印度等地區(qū)的投資者也對該行H股有所追捧,。此前有消息稱,，索羅斯入股民生銀行1億美元,，厚樸基金則斥資10億美元,。
民生銀行此次全球發(fā)售的H股總數(shù)為33.21億股，其中初步安排國際配售31.6億股,，占全球發(fā)售股數(shù)的95%，而公開配售股數(shù)為1.66億股,，占5%。公開發(fā)售截止后的30日內(nèi),，民生銀行還可通過超額配售，增發(fā)4.98億股H股,。
此次H股融資將解決民生銀行因業(yè)務(wù)高速發(fā)展帶來的資本瓶頸，但同時也將給該行的凈資產(chǎn)收益率帶來下降壓力,。據(jù)交銀國際研究,，該行若募資300億元,，核心資本充足率將提高到約9.3%,，以支持其未來3年的擴(kuò)張,。而如果融資200億元,，核心資本充足率提高至約8.3%,，兩年后,，將不足7%。
5名基礎(chǔ)投資者將認(rèn)購民生銀行26.35億港元的H股,，其中旭日企業(yè)董事長,、副董事長兩人合計認(rèn)購1億美元，華人置業(yè)集團(tuán)全資擁有的Pretty
Wave Limited認(rèn)購1億美元,，中國海外集團(tuán)有限公司全資子公司中國海外金融投資有限公司認(rèn)購6000萬美元。而尹崇堯全資擁有的Ever Eagle
Limited認(rèn)購5000萬美元,，中國平安資產(chǎn)管理(香港)有限公司則認(rèn)購3000萬美元。
上述基礎(chǔ)投資者所持股份在民生銀行上市后6個月內(nèi)不得直接或間接減持,。
參與認(rèn)購民生銀行H股的買家中，不乏老面孔,。中國人壽2007年曾與中國平安一起參與民生銀行A股定向增發(fā)各獲配6億股，此次也積極參與認(rèn)購,，但認(rèn)購額未確定。
此外,，據(jù)香港媒體報道,，淡馬錫也將認(rèn)購民生銀行H股,。與平安,、人壽類似，淡馬錫此前也是民生銀行的老東家,。2004年淡馬錫作為戰(zhàn)略投資者入股民生銀行位列第七大股東，三年后淡馬錫所持民生銀行的4.72億股份悉數(shù)解禁,。自2008年二季度至今年初，淡馬錫已將所持股份悉數(shù)減持,。
不過，這些民生銀行的老股東再次相遇,，認(rèn)購規(guī)模有所縮水,。中國平安作為基礎(chǔ)投資者,，3000萬美元的認(rèn)購額是5名投資者中最低的,，而中國人壽、淡馬錫并未在基礎(chǔ)投資者之列,，其認(rèn)購規(guī)模受超額認(rèn)購倍數(shù)限制。
對于淡馬錫的認(rèn)購意向,，一位接近民生銀行的人士則感到意外。市場人士認(rèn)為,，淡馬錫此前的退出，一方面與金融危機(jī)下自身情況相關(guān),，一方面可能也是預(yù)計民生銀行投資美國聯(lián)合銀行控股可能虧損而提前離場,。
淡馬錫此前派出的董事蘇慶贊對于民生銀行投資美聯(lián)控股并不認(rèn)同,，原因是這筆投資與該行戰(zhàn)略契合度并不高，美聯(lián)銀行業(yè)務(wù)高度集中在房地產(chǎn)抵押與建筑貸款方面,，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)比重較低,。
但民生銀行在美聯(lián)控股的投資失利并未被參與此次H股國際配售的機(jī)構(gòu)所關(guān)注,。 |