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8月26日，中國冶金科工股份有限公司（簡稱“中冶科工”）的IPO申請獲證監(jiān)會發(fā)審委通過,。這也意味著繼上周中國北車“過會”后,，又一重量級大盤股即將踏入市場。
又見百億融資
根據(jù)中冶科工的招股說明書顯示,，公司此次IPO將采取“A＋H”模式,。其中，擬發(fā)行不超過35億股A股,，A股發(fā)行后的總股本不超過165億股,；H股發(fā)行數(shù)量不超過26.10億股，如全額行使H股超額配售選擇權(quán),，則不超過30.015億股,。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，此次中冶科工A股發(fā)行募集資金合計金額將達(dá)到168.48億元,。如果像此前消息人士透露的9月順利登陸香港市場,，那么,，中冶科工此單IPO將成為香港今年迄今規(guī)模最大的IPO。但是中冶科工在招股書中也“留了一手”,，表示“公司不能保證H股發(fā)行必然發(fā)生,，H股發(fā)行能否成功取決于境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批、市場走勢,、投資者信心等多種因素”,。
大盤股IPO加速
就在中冶科工拿到證監(jiān)會“過會”批文的前一周，融資規(guī)模達(dá)64.36億元的中國北車也已經(jīng)順利“過會”,。公告顯示,，中國北車擬發(fā)行不超過30億股A股，占本次發(fā)行后總股本的比例不超過34.09%,。相隔一周,，兩只重量級大盤股順利“過會”，此前,，還有一家“中字頭”大盤股等待上市,。7月27日，中船重工IPO獲發(fā)審委通過,，擬發(fā)行19.95億股,，募資金額也將超過60億元。對此,，投資者和業(yè)內(nèi)人士有所擔(dān)憂。
信達(dá)證券首席策略分析師黃祥斌認(rèn)為,，大盤股的加速上市會對A股的資金面產(chǎn)生明顯的壓力,。中原證券策略分析師張剛也表示對大盤股加速放行的擔(dān)憂：“如果市場擴(kuò)容節(jié)奏過快，后市很難形成良好的反彈趨勢,�,！眹鹱C券財富管理中心分析師張兆偉預(yù)計，未來一段時間,，新股仍會保持一個相對快速的上市步伐,。
從證監(jiān)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計也可以看出，自IPO重啟后,，市場擴(kuò)容速度在不斷加快,。7月份，上市公司IPO擴(kuò)容速度加快,，合計融資高達(dá)853.74億元,，占年內(nèi)股市融資總額的49％。其中,，A股年內(nèi)IPO融資占主流,，共有544.25億元,；年內(nèi)再融資309.49億元，以上兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下今年年內(nèi)的新高,。
“打新”風(fēng)險加劇
盡管在新股發(fā)行重啟之后,，像三金藥業(yè)、成渝高速,、中國建筑等“焦點(diǎn)股”紛紛遭遇爆炒,，但隨著大盤的持續(xù)調(diào)整，新股的風(fēng)險效應(yīng)也更加明顯,。
根據(jù)統(tǒng)計顯示,，截至8月20日，8只上市新股的總市值縮水了近600億元（以上市首日的開盤價為準(zhǔn)）,，達(dá)596.57億元,，其中中國建筑縮水375億元，光大證券3個交易日縮水152億元,�,！熬蘖抠Y金被套、股民忍痛割肉”,，此類報道屢見不鮮,。
8月25日，超華科技和宇順電子發(fā)布公告顯示,，這兩家公司的網(wǎng)上中簽率分別為0.14％和0.16％,，合計凍結(jié)資金僅為3311.46億元，這創(chuàng)出8月以來新股單日申購資金的新低,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，打新、炒新的收益率越來越低是投資者冷對申購的重要原因,。
與A股市場一樣,，香港市場也面臨新股收益不斷下滑的風(fēng)險。由于未來新股上市進(jìn)程可能繼續(xù)加快,，香港證監(jiān)會在最新一期的《慧博士》專欄中提醒投資者,，假設(shè)新股掛牌當(dāng)日的股價需較招股價高2%，才可抵銷交易成本（即經(jīng)紀(jì)傭金及手續(xù)費(fèi)等）,。而自2007年至今年7月在香港市場上市的129只新股中,，只有86只新股（約66.7%）上市首日價格高于招股價2%，可以讓投資者賺錢離場,。其余的43只新股,，投資者在上市當(dāng)日不是“平手”收場，便是在扣除交易成本后面臨虧損,。 |