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經(jīng)過了過去幾天的艱苦談判,，美國保險(xiǎn)巨頭AIG終于再次盼來了政府的第三次救援,。
昨日（3月2日），美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)共同宣布,，為向剛剛披露創(chuàng)紀(jì)錄虧損的AIG提供進(jìn)一步援助措施,。核心內(nèi)容包括一項(xiàng)來自政府金融穩(wěn)定計(jì)劃的300億美元新注資，另外,，政府還將把持有的400億美元優(yōu)先股轉(zhuǎn)為沒有股息的普通股,。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還將減少對AIG的貸款額度,，以換取AIG旗下美國人壽和友邦保險(xiǎn)的大部分股權(quán),。
上季巨虧617億美元
昨天發(fā)布的季報(bào)顯示，上季度,，AIG遭遇了創(chuàng)紀(jì)錄的617億美元虧損,，比之前最悲觀的預(yù)期還要差。在這份報(bào)告披露的同時(shí),，當(dāng)局也宣布了對AIG的第三次援助。
根據(jù)最新安排,，AIG將可以從政府的金融穩(wěn)定計(jì)劃中獲得300億美元的新注資,，但同時(shí)政府將持有相應(yīng)的優(yōu)先股。按照新的條款,，財(cái)政部將以優(yōu)先股的形式持有AIG最多77.9%的股份,。
政府還將把目前持有的400億美元的AIG優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為“非常接近普通股”的新股份，這將大大減輕AIG的利息負(fù)擔(dān),。按照此前的安排,，AIG需要為上述400億美元優(yōu)先股支付高達(dá)10%的年利息，而換為普通股后則無需支付此部分費(fèi)用,。
與此同時(shí),，美聯(lián)儲(chǔ)之前承諾對AIG的600億美元信貸安排將被削減，以換取AIG最新分拆形成的兩個(gè)特殊目的實(shí)體（SPV）的股權(quán),，這兩個(gè)實(shí)體將被納入AIG旗下兩大海外人壽保險(xiǎn)子公司的所有資產(chǎn),，即位于亞洲的美國友邦保險(xiǎn)公司，美國人壽保險(xiǎn)公司,。據(jù)悉,，美聯(lián)儲(chǔ)將在這兩個(gè)新的實(shí)體中持有最多260億美元的優(yōu)先股。
股價(jià)應(yīng)聲大幅反彈
受政府再度注資的消息刺激,，AIG在歐洲交易的股票昨日盤中一度跳升14%,，至48美分,。AIG的股票上周五在紐交所收報(bào)0.42美元。去年年初,，該股還一度達(dá)到52.25美元,。AIG去年已被從道指成分股中剔除。
去年9月,，隨著雷曼兄弟破產(chǎn)引起金融海嘯爆發(fā),，AIG一度資金鏈告急，并不得不從政府尋求850億美元的援助,，同時(shí)出讓80%的股份,。去年11月，應(yīng)AIG要求,，當(dāng)局將初始援助計(jì)劃擴(kuò)充至約1500億美元左右,。在這其中，核心的是一項(xiàng)美聯(lián)儲(chǔ)提供的600億美元的貸款,，另外政府還持有AIG總值400億美元的優(yōu)先股,。
至此，AIG已獲得占7000億美元金融業(yè)救助資金中10%的資金,。大部分國會(huì)議員都沒有想到,，這些救助資金會(huì)用于救助一家陷入困境的保險(xiǎn)公司。相比AIG,，花旗從財(cái)政部的基金中獲得500億美元資金,，美國銀行則獲得了450億美元。
“考慮到當(dāng)前市場的脆弱程度和AIG繼續(xù)對市場帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，政府不（對AIG）采取更多行動(dòng)可能給經(jīng)濟(jì)和納稅人帶來的潛在成本可能高得超出想象,。”美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)在2日的一份聯(lián)合聲明中這樣表述,。聲明還表示,，如果市場在此后還不見企穩(wěn)跡象，政府可能對AIG采取進(jìn)一步支持措施,。
防止雷曼悲劇重演
對于政府一而再,、再而三的援助，分析師表示,，這也是別無選擇,，政府擔(dān)心雷曼的悲劇重演。盡管在目前的市況下拿更多納稅人的錢去投資高風(fēng)險(xiǎn)的普通股令人不悅,，但政府擔(dān)心,，如果不干預(yù)，AIG的巨虧可能導(dǎo)致該公司信用評級遭降，引發(fā)AIG及其交易對手損失規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,。
AIG大舉投資于信用違約掉期（CDS）市場,，但損失慘重。據(jù)估計(jì),，AIG通過金融產(chǎn)品部門向美國和歐洲銀行出售超過4500億美元的CDS,，在政府支持下，其中一些衍生品倉位已軋平,。但據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),，AIG還有多達(dá)約3000億美元的敞口未平。
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Sights公司的高級分析師海因斯表示,，政府不能放任AIG倒閉,。他指出，如果美國政府坐視不理,，AIG未到期衍生品合約的很多交易對手會(huì)遭受重創(chuàng),，特別是歐系銀行。
還有分析師指出,，雖然AIG倒閉帶來的潛在沖擊主要在歐系銀行身上,，但這會(huì)引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，最終將帶來又一場全球性的恐慌,。不過,，也有業(yè)內(nèi)人士表示，政府現(xiàn)在在做法并未長久之計(jì),，最終只有通過讓AIG有序破產(chǎn),，才能止住金融業(yè)的損失。 |