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在正式敲定與大摩的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出售交易后,，面臨空前虧損壓力的花旗集團(tuán)進(jìn)一步加快了“瘦身”的步伐,。
知情人士透露，花旗計劃進(jìn)一步剝離旗下多個業(yè)務(wù)部門，包括消費(fèi)金融以及自有品牌信用卡等,，轉(zhuǎn)而將精力集中在兩大領(lǐng)域：面向大企業(yè)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和針對高端個人客戶的零售銀行業(yè)務(wù)。據(jù)稱,，上述重大戰(zhàn)略調(diào)整會在下周花旗發(fā)布第四財季報告時一并公布,，這在某種程度上也標(biāo)志著桑迪·威爾致力于打造的花旗王國開始走向全面瓦解。
最終壓縮資產(chǎn)三分之一
花旗的最新季報將在22日發(fā)布,，在截至去年第三季度的四個季度中,，該行連續(xù)出現(xiàn)虧損。業(yè)界預(yù)計花旗第四季度的營運(yùn)虧損可能超過100億美元,，從而使得去年的總虧損超過200億美元,，為有史以來最大年度虧損。
由于已經(jīng)接受了政府?dāng)?shù)百億美元的注資和援助,，以CEO潘偉迪為首的花旗管理團(tuán)隊不得不采取措施向政府,、納稅人和股東作出交待。華爾街日報引述知情人士的話報道稱,，面臨迅速“瘦身”壓力的花旗正準(zhǔn)備推行一項大型重組計劃,，此舉將使這家金融業(yè)巨頭進(jìn)一步走向解體。
周二晚間,，花旗集團(tuán)和摩根士丹利證實(shí)了此前的市場傳聞,，宣布將把花旗麾下的美邦零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與后者的財富管理業(yè)務(wù)合并成一家合資公司，摩根士丹利將成為該公司控股股東,，并將向花旗支付27億美元,。
知情者稱，除了將美邦公司出售外,，花旗還在醞釀將業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步壓縮至兩個領(lǐng)域,，分別是針對大型公司客戶的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，以及面向全球部分選定市場高端個人客戶的零售銀行業(yè)務(wù)，如美國,、拉美,、中歐以及亞洲。
部分被砍去的業(yè)務(wù)包括花旗的消費(fèi)金融業(yè)務(wù),，如Primerica金融服務(wù)和CitiFinancial公司,，另外還有自有品牌（private-label）信用卡業(yè)務(wù)，以及花旗在日本的多項消費(fèi)金融業(yè)務(wù),。此外,，花旗還有意顯著壓縮自營交易業(yè)務(wù)，因為在市場依然存在較高不確定性的情況下,，過多涉足自營業(yè)務(wù)只會加快消耗公司本就不“富�,！钡默F(xiàn)金。
消息人士稱,，預(yù)計花旗將在22日發(fā)布四季報時公布上述戰(zhàn)略調(diào)整,。公司的最終目標(biāo)，是將目前約兩萬億美元的資產(chǎn)規(guī)模,，縮減三分之一,。花旗的發(fā)言人周二拒絕置評,。
拆分為好壞兩家銀行
知情者透露,，最新重組計劃的“指導(dǎo)思想”，是試圖建立所謂的“好銀行－壞銀行”模式,。在這種公司架構(gòu)下,，花旗將建立一個新的公司實(shí)體來容納核心業(yè)務(wù)，同時把困難重重的投行業(yè)務(wù)以及風(fēng)險較高的美國消費(fèi)者金融業(yè)務(wù),，從全球商業(yè)銀行運(yùn)作中剝離出去,。
按照管理層的設(shè)想，花旗將把該行資產(chǎn)分別納入一家“好銀行”與一家“壞銀行”,。那些不需要的部門最終可能被分拆,，成為完全獨(dú)立的實(shí)體。但在分分拆之前,，這些部門很可能還在集團(tuán)下運(yùn)作,，會保留在花旗的資產(chǎn)負(fù)債表上，但可能被分開管理,，以盡量把那些業(yè)績不好的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)分隔開,。
“壞銀行”的部分將持有約7000億美元資產(chǎn)，剩下的1.1萬億美元將被歸為公司的核心業(yè)務(wù),。知情者說,，這個實(shí)體可能會在會計處理的問題上面臨難題,，而且花旗現(xiàn)在還沒有敲定建立這種模式的具體措施。
據(jù)稱,，花旗集團(tuán)將把約6000億美元資產(chǎn)剝離出來,，劃入新成立的資質(zhì)較差的銀行，另外包括擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）在內(nèi)的流動性較差資產(chǎn)可能也會歸入這家“壞銀行”旗下,。而花旗的主要業(yè)務(wù),，譬如公司金融、投資銀行以及證券承銷等,，將劃入新成立的“好銀行”。
如果上述分拆計劃最終付諸實(shí)施,，那也將正式標(biāo)志著花旗一直致力打造的“金融超市”的模式走到盡頭,。直到不久前，潘偉迪還多次表態(tài)支持公司這種“無所不包”的業(yè)務(wù)模式,，而時至今日,，潘偉迪私下已改變了支持“金融超市”運(yùn)營結(jié)構(gòu)的初衷。
花旗集團(tuán)是花旗銀行和保險及股票經(jīng)紀(jì)公司旅行者集團(tuán)在1998年合并而成,。而目前潘偉迪等正在醞釀的“新花旗”,，將和以前老的花旗銀行類似，作為全球性的商業(yè)和零售銀行,。在新的公司結(jié)構(gòu)中,，將不再包括一些有風(fēng)險的投行和消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)，包括次級抵押貸款,，后者曾經(jīng)是旅行者集團(tuán)的部分業(yè)務(wù),。
盡管潘偉迪和他的同僚雄心勃勃，打算大干一場,，但要落實(shí)他們設(shè)想的這些舉措?yún)s并非易事,，也無法很快完成。據(jù)悉,，花旗正在指派管理人員逐步處理剝離業(yè)務(wù)部門及其他資產(chǎn)的相關(guān)事宜,，但公司也無意以超低價“甩賣”資產(chǎn)。而與此同時,，持續(xù)的市場動蕩和經(jīng)濟(jì)衰退亦加大了花旗尋找買家的難度,。 |