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印度這段時間可謂流年不利,。去年孟買恐怖襲擊帶來的驚恐尚未完全消停,，本周印度一家最大的軟件巨頭又曝出巨額財務(wù)造假丑聞,，該消息拖累印度股市7日暴跌逾7%,。
印度最大的IT企業(yè)之一——薩蒂揚軟件技術(shù)有限公司（Satyam）董事長兼CEO拉賈7日突然宣布辭職，此前他承認(rèn)曾在過去幾年中操縱公司財務(wù)報表,，其中僅虛報現(xiàn)金余額一項的規(guī)模就高達(dá)10多億美元,。這一被稱作“印度版安然案”的巨額欺詐事件，也加重了市場對于外資可能加速流出印度的擔(dān)憂,。
“真實”公司不真實
頗具諷刺意味的是,，薩蒂揚公司的名稱在梵文中是“真實”的意思，而恰恰是這樣一家“真實”的公司,，曝出了印度自上世紀(jì)90年代最大的企業(yè)造假丑聞,。
處在這次造假丑聞漩渦中心的拉賈是印度軟件界最具影響力的人物之一。現(xiàn)年54歲的拉賈出生農(nóng)民家庭,，他是最先發(fā)現(xiàn)并抓住“千年蟲”商機(jī)的企業(yè)家之一,。他的公司發(fā)家之本，就是為全球范圍內(nèi)的電腦公司開發(fā)解決“千年蟲”難題的軟件產(chǎn)品,。
在拉賈的領(lǐng)導(dǎo)下，薩蒂揚公司已發(fā)展成為印度銷售額位居第四的科技外包企業(yè),，在其位于印度南部海得拉巴市的總部聘用了53000人,。許多跨國巨頭都是其客戶，包括聯(lián)合利華,、雀巢,、思科、通用電氣,、卡特彼勒,、索尼和日產(chǎn)汽車等等，甚至連世界銀行都使用了該公司的產(chǎn)品,。
在曝出造假丑聞前,，薩蒂揚公司對外發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)可以用“靚麗”來形容。在截至2008年3月31日的財年中,，薩蒂揚公布的銷售額為21億美元,，利潤為4.2755億美元，同比增幅高達(dá)48%和35.5%,。不過,，隨著金融危機(jī)全面爆發(fā)，薩蒂揚的不少海外客戶都遭受重創(chuàng),，由此也直接沖擊到該公司的收入,。在截至2008年3月31日的一年中,，薩蒂揚所公布的21億美元銷售收入中有4億美元來自汽車企業(yè)，其中包括陷入困境的通用汽車和福特汽車,。
虛報現(xiàn)金逾10億美元
隨著公司財富縮水,，財務(wù)欺騙也越來越難以隱瞞。拉賈在辭職信中承認(rèn),，他夸大了過去幾年的公司利潤和債權(quán)規(guī)模,，少報了公司負(fù)債。但最終事情發(fā)展到無法收場的地步,，騎虎難下的他不得不主動引咎辭職,。
在日前向薩蒂揚董事會提交的一封5頁的自白信中，拉賈透露了他的造假手法,。據(jù)他稱,，最初，公司的實際營運利潤與賬面上顯示的數(shù)據(jù)差距并不大,，但隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和成本的上升,，缺口也越來越大。拉賈擔(dān)心,，如果公司被發(fā)現(xiàn)表現(xiàn)不佳,，則可能會引發(fā)其他企業(yè)發(fā)起收購，進(jìn)而導(dǎo)致這一缺口曝光,，因此他便想方設(shè)法隱瞞事實,。
拉賈稱，他用自己和其他支持者所持股票作抵押,，在過去兩年里為薩蒂揚總共籌集了2.5億美元貸款,。這些貸款并未在薩蒂揚的資產(chǎn)負(fù)債表中公布，主要是基于各種擔(dān)保獲得的,，是為了確保薩蒂揚能夠繼續(xù)運營,。
拉賈在信中說，在截至9月30日的財季中,，薩蒂揚的實際銷售額為4.34億美元,，但公司公布的數(shù)據(jù)是5.55億美元。薩蒂揚公布的利潤是1.36億美元,，但實際利潤只有1250萬美元,。拉賈說，該公司還公布可用現(xiàn)金為11億美元,，但實際只有6600萬美元,。不過拉賈堅持認(rèn)為，他并未因虛增業(yè)績而獲得財務(wù)利益。
受到財務(wù)丑聞拖累,，薩蒂揚公司的股價7日暴跌78%,，報39.95盧比。股市大盤也受到拖累,，在當(dāng)天周邊股市全線大漲的情況下,，孟買證交所基準(zhǔn)Sensex指數(shù)下跌7.3%，收于9586.88點,。該公司在紐約上市的美國存托憑證周三則暫停交易,。8日，印度股市因假期休市,。
凸顯印度家族企業(yè)弊端
印度證監(jiān)會主席巴夫在造假丑聞曝光后接受媒體采訪時稱,，薩蒂揚公司披露的造假規(guī)模“大得驚人”,。印度證監(jiān)會已下令,，對薩蒂揚公司股票交易展開調(diào)查。業(yè)內(nèi)人士稱,，政府可能把此案移交負(fù)責(zé)調(diào)查嚴(yán)重欺詐案的機(jī)構(gòu)處理,。
在印度具有相當(dāng)影響力的行業(yè)組織印度工業(yè)聯(lián)合會在第一時間發(fā)表聲明稱，有必要立即檢查導(dǎo)致這種錯誤發(fā)生的監(jiān)管,、會計,、審計和公司治理方面的漏洞，并緊急加以解決,。
薩蒂揚丑聞也引發(fā)了外界對印度企業(yè)界公司治理和會計標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)憂,，尤其是考慮到薩蒂揚是由全球“四大”之一的普華永道做的審計。普華永道表示,，正在審查拉賈的聲明，拒絕作出進(jìn)一步評論,。
印度業(yè)界擔(dān)心,，薩蒂揚事件的影響可能不僅限于這家公司自身，更可能引發(fā)國際投資人對印度投資的熱情和對印度科技產(chǎn)業(yè)的信任,。印度已經(jīng)將科技外包行業(yè)作為進(jìn)軍經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的突破口,，但薩蒂揚丑聞的披露，可能打擊那些把最關(guān)鍵的數(shù)據(jù)和電腦系統(tǒng)交給印度外包公司的數(shù)百家財富500強(qiáng)企業(yè),，并可能損害印度的商業(yè)聲譽,。
有觀點認(rèn)為，這起丑聞也凸顯了印度家族企業(yè)文化潛藏的風(fēng)險,，印度大量的家族企業(yè)長期以來一直難以擺脫用人唯親,、管理欠佳、董事會低效以及缺乏透明度等頑疾。在孟買Sensex30指數(shù)成分公司中,，約有半數(shù)的企業(yè)是由家族所控制,。 |