記者昨日（11日）從消息人士處獲悉,，內(nèi)地三大無(wú)線覆蓋系統(tǒng)供應(yīng)商之一星辰通信,，即將在香港啟動(dòng)IPO，籌資約1億美元,，其獨(dú)家保薦人為摩根大通,。
星辰通信上周已經(jīng)開(kāi)始了預(yù)路演程序。據(jù)了解,，該公司將于本周三左右啟動(dòng)國(guó)際路演,，預(yù)計(jì)21日啟動(dòng)香港公開(kāi)招股，并于7月初在港交所主板掛牌,。公司此次集資將主要用于拓展3G有關(guān)業(yè)務(wù),。
此前，國(guó)內(nèi)另外兩家無(wú)線覆蓋系統(tǒng)供應(yīng)商京信通信和國(guó)人通信已分別于香港和納斯達(dá)克市場(chǎng)上市,。消息人士介紹,，星辰此次招股的定價(jià)可能會(huì)較京信和國(guó)人的市場(chǎng)估值略有折價(jià)。目前,，京信和國(guó)人的PE估值介于14至20倍之間,。
星辰通信主要為電訊商在信號(hào)較弱甚至沒(méi)有信號(hào)的地方提供無(wú)線覆蓋，包括山區(qū),、隧道和高速公路等,，其主要客戶(hù)為中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通。公司能為電訊商提供一站式前期設(shè)計(jì),、生產(chǎn)無(wú)線硬件,、安裝和售后支援服務(wù)。
一位參與預(yù)路演的機(jī)構(gòu)投資者介紹,，隨著3G的使用,，市場(chǎng)對(duì)無(wú)線覆蓋的需求將大幅增加，星辰通信將受惠于國(guó)內(nèi)3G市場(chǎng)的龐大機(jī)遇,。有市場(chǎng)報(bào)告指出,，3G出臺(tái),，將使無(wú)線覆蓋系統(tǒng)的需求在未來(lái)五年達(dá)到每年42%的平均復(fù)合增長(zhǎng)率。
據(jù)了解,，星辰通信目前已做好拓展3G相關(guān)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備，并獲得相關(guān)業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)文件,。分析人士認(rèn)為,，星辰通信目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，在于3G的推行時(shí)間表尚不明朗,，這將影響電訊商的資本投資計(jì)劃,，從而給該公司帶來(lái)影響。
星辰通信2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.34億元,，較上年增長(zhǎng)131%,。由于公司實(shí)施一站式前期設(shè)計(jì)、生產(chǎn)無(wú)線硬件,、安裝和售后支援服務(wù),，其毛利率亦保持在20%以上，高于同業(yè),。
在上市之前,，星辰通信已被海外私募基金相中入股。消息人士介紹,，該公司此次上市發(fā)售的股份包括私募基金出售的部分舊股，不過(guò)在上市之后,，私募基金仍將持有星辰通信股份,。
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