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改制上市只是“道阻且長(zhǎng)”的國有銀行改革的關(guān)鍵一步,。中國銀行業(yè)要想成為廣受尊敬且有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的國際一流商業(yè)銀行,，亟待在公司治理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和國際化能力建設(shè)方面拿出實(shí)質(zhì)性改革舉措,；并穩(wěn)步提升對(duì)國內(nèi)投資者和消費(fèi)者的利益回報(bào)和服務(wù)品質(zhì),；否則，一旦美歐同行恢復(fù)元?dú)�,，運(yùn)氣恐怕再難眷顧中國銀行業(yè)了,。
作為中國資本市場(chǎng)主角同時(shí)也是打造金融強(qiáng)國重要支撐的國內(nèi)銀行業(yè)，一段時(shí)期以來帶給廣大投資者和消費(fèi)者的,，似乎是憂大于喜,。且不說業(yè)已上市的中行、建行,、工行和交行近期總額達(dá)2870億元的再融資計(jì)劃給市場(chǎng)投下了不少陰影,，至于名目繁多且“跟風(fēng)式”漲價(jià)收費(fèi)，若不是被銀監(jiān)會(huì)和國家發(fā)改委及時(shí)叫停,，恐怕普通消費(fèi)者的成本支出又要再度增加了,。
當(dāng)心好了傷疤忘了痛
從農(nóng)行(601288)不久前的轟轟烈烈上市，到如今戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的走勢(shì),，折射出在國有獨(dú)資銀行的內(nèi)在機(jī)制未作根本性改造情況下,，農(nóng)行匆忙上市之后出現(xiàn)的銀行與股市之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。其實(shí),，對(duì)國有銀行改制上市一直有著清醒認(rèn)識(shí)的劉明康,，近期就不斷警告：國有商業(yè)銀行股改至今，容易做的都完成了,，剩下的問題就很難了,。銀行業(yè)是背水作戰(zhàn)，逆流而上,，不進(jìn)則退,。
從1994年開始啟動(dòng)國有銀行改革，到2003年銀監(jiān)會(huì)的成立,，再到如今的四大銀行悉數(shù)上市，國內(nèi)銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革迄今為止已走過了16年的歷程,。應(yīng)該說,，成績(jī)還是比較顯著的。一個(gè)顯性的證據(jù)是國有銀行指標(biāo)水平不斷提升,，例如在衡量銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的資本充足率,、資產(chǎn)利潤(rùn)率,、資本利潤(rùn)率、成本收入比,、不良貸款率以及不良貸款撥備覆蓋率等關(guān)鍵指標(biāo)方面,，四大國有銀行均有顯著提升，有的甚至超過了國際一流銀行水平,。而在“入世”以后的5年間,，國內(nèi)銀行業(yè)不僅是歐美同行的嘲笑對(duì)象，而且對(duì)5年過渡期結(jié)束后如何應(yīng)對(duì)國際競(jìng)爭(zhēng)根本沒底,。因此從銀行業(yè)的改革路徑來看,，基本方向顯然是正確的。不過,，中國銀行業(yè)取得的不俗成績(jī)主要是在2003年至2007年的經(jīng)濟(jì)黃金周期實(shí)現(xiàn)的,。目前，主要上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表尚未經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)不景氣周期的真正考驗(yàn),�,？梢哉f中國銀行業(yè)的改革仍只是邁出了關(guān)鍵一步，后續(xù)的挑戰(zhàn)無疑更大,。工行,、建行和農(nóng)行的市值躍居同業(yè)前列并不代表中國銀行業(yè)的經(jīng)營與管理已臻世界級(jí)水準(zhǔn)。戴上“全球最賺錢銀行”的帽子也并不代表中國工商銀行已是業(yè)內(nèi)寂寞高手,。
某種意義上說,，政府既是中國銀行業(yè)做大做強(qiáng)的后盾，也是銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的植根者,。眾所周知,，盡管上市被普遍認(rèn)為是四大國有銀行在過渡期內(nèi)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的最優(yōu)安排，但上市本身不是救命稻草,。如果中國銀行業(yè)不在體制上加大改革力度,，冀望通過上市畢其功于一役，實(shí)際上是要激勵(lì)了壞的銀行,，會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn),，因?yàn)檫@種銀行本身不大可能創(chuàng)造太高的價(jià)值。
真正危險(xiǎn)仍在于制度缺失
目前,，中國銀行業(yè)的真正危險(xiǎn)仍在于制度缺失,，在于中國的國有控股商業(yè)銀行迄今尚未真正建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度。盡管銀行上市并將少數(shù)股份售給國外機(jī)構(gòu)稀釋了政府的所有權(quán),，但得益于監(jiān)管體系的不斷完善,，決策層對(duì)銀行反而擁有更大的控制權(quán)。政府控股銀行管理高層的最終任免權(quán)仍掌握在政府而非銀行董事會(huì)手中,。由于有了更大的控制權(quán),，使得決策層在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)候確實(shí)擁有較大的回旋余地,，從而在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)可以增加放貸，為國家的擴(kuò)大內(nèi)需提供強(qiáng)有力的信貸支持,。而這正是西方國家的政府最期待他們金融機(jī)構(gòu)所做但又力有不逮的事,。但從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度來看，中國銀行業(yè)需要加強(qiáng)制度建設(shè),，以建立起一種真正的信貸文化,，即貸款決策應(yīng)建立在借款人的信用可靠性以及對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估上，不能僅靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策,。另一方面,，銀行改革的關(guān)鍵不在于銀行的不良貸款率是否因?yàn)橄惹暗恼①Y或如今的再融資而減少，而是銀行是否建立起了一套防止新增不良資產(chǎn)的有效機(jī)制,。假如銀行業(yè)間接發(fā)放給地方政府的7.77萬億元貸款中的1.55萬億元,，真的存在違約風(fēng)險(xiǎn)，只能說明一個(gè)問題,，那就是,，國內(nèi)銀行業(yè)迄今尚未建立一套完善的公司治理和科學(xué)的投資決策機(jī)制，沒有一個(gè)內(nèi)控嚴(yán)密,、運(yùn)營安全的運(yùn)營機(jī)制,。
抓緊構(gòu)筑內(nèi)生性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
筆者認(rèn)為，改制上市只是“道阻且長(zhǎng)”的國有銀行改革的關(guān)鍵一步,。中國銀行業(yè)要想成為廣受尊敬且有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的國際一流商業(yè)銀行,，亟待在公司治理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和國際化能力建設(shè)方面拿出實(shí)質(zhì)性改革舉措,；并穩(wěn)步提升對(duì)國內(nèi)投資者和消費(fèi)者的利益回報(bào)和服務(wù)品質(zhì),；否則，一旦美歐同行恢復(fù)元?dú)�,，運(yùn)氣恐怕再難眷顧中國銀行業(yè)了,。
的確，相較幾年前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力,，目前正是中國銀行業(yè)者抓住機(jī)遇,、培育內(nèi)生優(yōu)勢(shì)、做大做強(qiáng)的難得時(shí)機(jī),。盡人皆知,，中國銀行業(yè)的昔日偶像，無論是花旗,、匯豐還是蘇格蘭皇家和德意志銀行,，經(jīng)由本次金融危機(jī)沖擊，均受到不同程度的傷害。預(yù)計(jì)美歐銀行業(yè)至少需要3年左右的時(shí)間才能恢復(fù)元?dú)�,。但留給中國銀行業(yè)抓緊構(gòu)筑內(nèi)生性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的時(shí)間大概也只有這3年了。時(shí)不我待,，志在打造世界級(jí)銀行體系的中國金融業(yè)者,，切莫看重再融資和增加收費(fèi)額度這類短期行為，而應(yīng)把握這段難得的時(shí)間窗口,，切實(shí)完善公司治理機(jī)制,，加強(qiáng)制度文化建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,，提升國際化經(jīng)營能力,。力爭(zhēng)將自己打造成具備合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制的真正適應(yīng)市場(chǎng)化的世界級(jí)金融企業(yè),。 |