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許多理財公司或工作人員,，在行銷時經(jīng)常提到“資產(chǎn)配置”一詞,，報章雜志上也常有各投資機構(gòu)提供的資產(chǎn)配置建議,，這讓很多投資人誤以為做投資就一定要進行資產(chǎn)配置。其實,，資產(chǎn)配置并非人人需要,。
“資產(chǎn)配置”一詞源自于2000年之后,，全球委外代工趨勢形成,，投資人驚覺全球股市的相關系數(shù)變大，聯(lián)動性增加,，在美國科技網(wǎng)絡泡沫化發(fā)生后,，全球股市一并重挫，無一地區(qū)幸免,，一次股災就讓許多人的財產(chǎn)大幅縮水,，此時，投資者便開始提出“通過資產(chǎn)配置達到分散風險”的做法,，于是2001年就開始推出全球平衡型或組合型基金,，在各行銷渠道開始教導銀行或行銷人員資產(chǎn)配置的重要性。
但真正所謂的“資產(chǎn)配置”是指相關性低或負相關金融投資工具的組合,，其目的是為了“穩(wěn)定獲利,，降低波動風險”，這樣才能真正有效地分散風險,。例如：股票配債券,，長期來看，通常股票在下跌時,，債券表現(xiàn)是上揚的,。
但我們發(fā)現(xiàn)有許多行銷人員及投資人員誤用了資產(chǎn)配置的觀念，殊不知不得法的分散投資,，反而對整個投資獲利及理財結(jié)果會造成一定的負面影響,。資產(chǎn)配置對金額較大（指100萬元以上）的投資，確實可發(fā)揮風險分散的效果,，但就小額（通常指未滿100萬元者）投資來看,，效果并不大。風險屬性較高的年輕人或小額投資人,，如果做了資產(chǎn)配置或投資標的太多,，因資金有限，也沒有太多的時間做管理,，反而無法達到資產(chǎn)效率化,。
因此，小額的投資或積極型的投資人,，無需進行資產(chǎn)配置或基金組合動輒超過10只以上。你必須考慮自己的資金成本和多頭市場的時間成本,，將“有限的資金做有效率的運用”也就是“資產(chǎn)效率化,，本金極大化”，以此來追求較高的獲利。
而且,，投資以賺錢為前提,，資產(chǎn)配置也非在每個時間點都需要做。當景氣邁向擴張,，央行開始調(diào)高市場利率時,，就不能購買債券，因為升息會讓債券價格滑落,，此時應將投資資金放在股市上,；若央行開始調(diào)降利率，代表經(jīng)濟景氣開始有趨緩的疑慮,，此時,，就要在賬戶內(nèi)做資產(chǎn)配置，以降低未來股市所產(chǎn)生的波動風險,。
所以,，做投資時，并非每個人或每個時間點,，都需要做資產(chǎn)配置,，而應根據(jù)每個人的資產(chǎn)狀況、理財目標,、風險屬性,，以及市場景氣的變化，來決定資產(chǎn)配置與否,。 |