|
在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)多極化發(fā)展格局下,，單一主義的IMF必須改革,，遵循多元化的原則重塑國(guó)際貨幣體系,。而改革IMF，有三方面問(wèn)題值得重點(diǎn)探討：
IMF的投票權(quán)制度改革,、改變IMF以推行匯率自由化及資本市場(chǎng)全面開(kāi)放為核心的“華盛頓共識(shí)”、美國(guó)正確履行“美元責(zé)任”,。IMF改革必須進(jìn)一步強(qiáng)化美國(guó)的這種歷史責(zé)任,。
國(guó)際金融危機(jī)后，如何改革國(guó)際貨幣體系又成為熱門話題,，其中如何改革國(guó)際貨幣基金組織（IMF）則是核心內(nèi)容,。而IMF改革關(guān)鍵是從單一主義到多極化。
IMF雖然在形式上看是聯(lián)合國(guó)下面的國(guó)際組織，但實(shí)際管理和決策在美國(guó),，是美國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu),。目前IMF的總份額為2040億特別提款權(quán)，約合3160億美元,，美國(guó)所占份額為17.09%,，占總投票權(quán)的比例為16.77%。IMF條款規(guī)定,，基金組織的重要決策必須經(jīng)過(guò)85%以上投票權(quán)的表決通過(guò),。只要美國(guó)不同意，IMF無(wú)法做出任何重要決策,，美國(guó)對(duì)主導(dǎo)國(guó)際貨幣制度具有一票否決權(quán),。IMF總裁由美國(guó)提名，總裁在提出重要決策前,，要事先征詢美國(guó)財(cái)政部,、國(guó)防部和外交部的意見(jiàn)，必須經(jīng)過(guò)聽(tīng)證同意后才能提交美國(guó)國(guó)會(huì)審議,。按照這樣的程序,，IMF的決策必須符合美國(guó)的利益。
但目前IMF面臨嚴(yán)重的財(cái)政威脅,。據(jù)專家估算,，只要任何一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，IMF的現(xiàn)有美元儲(chǔ)備都難以用來(lái)拯救危機(jī),。為了防止波蘭,、匈牙利等國(guó)出現(xiàn)金融危機(jī)，發(fā)生支付困難,，歐盟曾提議發(fā)行特別的歐元債券,，由西歐國(guó)家認(rèn)購(gòu)，用于救助東歐國(guó)家,，但遭到德國(guó)的強(qiáng)烈反對(duì)未能實(shí)施,。奧巴馬為此提出了美國(guó)支持IMF改革的一攬子計(jì)劃：增加基金組織的份額，美國(guó)份額擬從560億美元提高到640億美元,；通過(guò)新借款協(xié)議（NAB）增加基金組織的信貸額度,，由美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納提議，經(jīng)20國(guó)峰會(huì)確定新借款額度可高達(dá)5000億美元,，美國(guó)在新借款協(xié)議的比例為20%,，需提供1000億美元的貸款；建議出售基金組織的黃金403.3噸（約合12,，965,，649盎司）,，補(bǔ)充基金組織的收入來(lái)源；增加特別提款權(quán)（SDR）,倫敦20國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)同意增加2500億美元等值的特別提款權(quán)分配,。
世界各國(guó)要求改革IMF的呼聲漸高,，其根源就在于美國(guó)讓IMF增資，由世界其他國(guó)家為美國(guó)金融危機(jī)買單,，而美國(guó)繼續(xù)維持對(duì)IMF的不合理霸權(quán),。想當(dāng)年IMF成立時(shí)，英國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)困境,，凱恩斯為緩解英國(guó)國(guó)庫(kù)美元儲(chǔ)備告罄的難關(guān),，只為從美國(guó)借款2700萬(wàn)美元，就不得不喪失掉英鎊作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位,，被迫接受懷特計(jì)劃,，設(shè)立以美國(guó)為中心的布雷頓森林體系。因此,，無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家,，還是歐洲國(guó)家，對(duì)改革IMF都是有各自的看法,，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)多極化發(fā)展格局下,，IMF的改革必須遵循多元化的原則重塑國(guó)際貨幣體系。
從目前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化趨勢(shì)看,，IMF改革面臨比較棘手的兩難選擇,。一方面世界經(jīng)濟(jì)以美國(guó)為主導(dǎo)的格局并未完全改變，雖然美元與黃金脫鉤,、美元發(fā)行泛濫和此次全球金融危機(jī)已使得全球經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重不平衡,，今后金融危機(jī)的頻率和不穩(wěn)定性進(jìn)一步增加，但世界各國(guó)拋棄以美元為中心的國(guó)際貨幣體系時(shí)機(jī)還不成熟,，IMF改革只能在完善舊有體制方面做些努力,；另一方面國(guó)際經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的局面，尤其是中國(guó),、印度,、巴西和俄羅斯等國(guó)家經(jīng)濟(jì)的崛起，又使得現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系已不能滿足現(xiàn)實(shí)需要,。因此,，后危機(jī)時(shí)代改革IMF有三方面問(wèn)題是值得探討的：
其一，
IMF的投票權(quán)制度改革逐步成為改革焦點(diǎn),。國(guó)際金融危機(jī)后，美國(guó)承擔(dān)國(guó)際金融體系穩(wěn)定的能力和作用越來(lái)越有限,，以美元為中心的國(guó)際貨幣組織的代表性和作用會(huì)進(jìn)一步弱化,，改變美國(guó)主導(dǎo)IMF的國(guó)際貨幣體系模式將是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，取消美國(guó)的一票否決制，不斷擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家在IMF的份額,，使發(fā)展中國(guó)家享有更大的決策權(quán)力,，將會(huì)使得21世紀(jì)的國(guó)際貨幣體系出現(xiàn)新變化、新模式和新功能,，全球貨幣體系進(jìn)入多極化和區(qū)域化的發(fā)展階段,。中國(guó)需要認(rèn)識(shí)國(guó)際貨幣體系演化的方向，確立國(guó)際貨幣體系改革的內(nèi)涵與方向,，從而確定我國(guó)的國(guó)際金融戰(zhàn)略,。
與此同時(shí)，IMF要改革其宗旨,，其通過(guò)貸款來(lái)防止金融危機(jī)和保持全球金融系統(tǒng)穩(wěn)定的作用將越來(lái)越有限,，推行金融市場(chǎng)自由化和國(guó)際化的做法并不能帶來(lái)全球金融體系的穩(wěn)定和金融行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。IMF應(yīng)適應(yīng)全球多樣化和區(qū)域化的發(fā)展需要,，更多地加強(qiáng)國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制,，制定全球金融體系監(jiān)管的指導(dǎo)原則、操作規(guī)則和業(yè)務(wù)指引,，跟蹤全球性金融產(chǎn)品銷售與交易的風(fēng)險(xiǎn),，防止過(guò)度投機(jī)與資產(chǎn)泡沫，建立與區(qū)域金融組織,、各國(guó)金融監(jiān)管部門合作的全球性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,。
其二，改變IMF以推行匯率自由化,，資本市場(chǎng)全面開(kāi)放為核心的“華盛頓共識(shí)”,。事實(shí)上，在美國(guó)放棄美元與黃金掛鉤,，其他貨幣與美元掛鉤后,，IMF維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定和保持國(guó)際支付平衡的宗旨已經(jīng)名存實(shí)亡。IMF以貸款作為政治條件要求發(fā)展中國(guó)家實(shí)行金融自由化的做法,，既沒(méi)有解決發(fā)展中國(guó)家的貧困問(wèn)題,，也沒(méi)有消除金融危機(jī)，1997年的亞洲金融危機(jī)已經(jīng)是很好的證明,。因此,，IMF的改革，在宗旨上,，應(yīng)倡導(dǎo)國(guó)際金融領(lǐng)域的“北京共識(shí)”,，適度檢討和遏制金融全球化的步伐，力求21世紀(jì)形成多樣化國(guó)際金融格局,，加強(qiáng)地區(qū)性,、雙邊性國(guó)際貨幣合作,，充分發(fā)揮區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)的作用。
其三,，提出“美元責(zé)任”的概念,，是解決當(dāng)前國(guó)際金融體系屢次爆發(fā)危機(jī)重要措施。所謂“美元責(zé)任”,，包涵美元維護(hù)國(guó)際貨幣幣值的責(zé)任與維護(hù)國(guó)際資本市場(chǎng)穩(wěn)定的責(zé)任兩方面內(nèi)容,。美國(guó)近40年濫發(fā)紙幣的美元責(zé)任是不可推卸的，美國(guó)有責(zé)任有義務(wù)用黃金儲(chǔ)備和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)保證全球流通的美元匯率穩(wěn)定,，人為地投機(jī)性推高黃金市場(chǎng)價(jià)格,，只會(huì)醞釀下一次金融市場(chǎng)危機(jī)。美國(guó)運(yùn)用美元作為國(guó)際貨幣的天然優(yōu)勢(shì),，推行資本市場(chǎng)的全球化,，逐步撤除新興市場(chǎng)金融監(jiān)管的籬笆，是醞釀和發(fā)展全球金融危機(jī)的重要原因,。無(wú)論是拉美金融危機(jī),、墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)和美國(guó)次貸危機(jī),，還是最近的迪拜債務(wù)危機(jī),，都可以看到美元和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)跨國(guó)借貸，資本市場(chǎng)跨國(guó)交易帶來(lái)的問(wèn)題,。過(guò)去,，資本市場(chǎng)全球化和自由化只是使新興市場(chǎng)遭受金融危機(jī)洗劫，現(xiàn)在,，全球化泡沫玩大了,，開(kāi)始洗劫發(fā)達(dá)國(guó)家自身。因此,，在21世紀(jì)國(guó)際貨幣體系尚未根本改變的情況下,，美國(guó)正確履行“美元責(zé)任”，將是國(guó)際貨幣體系改革的重要內(nèi)容,。IMF的改革必須進(jìn)一步強(qiáng)化美國(guó)的這種歷史責(zé)任,，而不是由人民幣取代美元承擔(dān)這種國(guó)際責(zé)任。
（作者單位系中國(guó)證監(jiān)會(huì)） |