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【編者按】2009年8月15日,，由本報聯(lián)合中國銀行主辦的亞洲金融年會海外系列研討會在新加坡舉行。本次研討會是繼中國香港,、越南胡志明市之后的第三場海外研討會,，研討會的主題聚焦“金融危機下的中資銀行海外征途”,。
來自中國內(nèi)地的學(xué)者——中國社科院數(shù)量經(jīng)濟與技術(shù)經(jīng)濟研究所副所長何德旭和中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇——與新加坡關(guān)注金融領(lǐng)域的諸多學(xué)者進行了交流與探討。學(xué)者們圍繞國際金融危機的發(fā)展趨勢及其對亞太地區(qū)的影響,、中國商業(yè)銀行改革與海外擴張,、全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等問題進行了討論。
青梅煮酒論英雄,，指點江山評是非,。
在新加坡舉行的“金融危機下的中資銀行海外征途”研討會上，來自新加坡各大金融機構(gòu),、監(jiān)管機構(gòu),、大學(xué)與研究所的資深學(xué)者就中資銀行的海外擴張路徑、人民幣國際化,、中國銀行業(yè)的對外開放等問題展開了深入而熱烈的討論,。
人民幣國際化下的并購機遇
新加坡國內(nèi)大學(xué)東亞研究所資深研究員楊沐：中國的銀行到海外擴張，實際上才是剛剛開始,。跟日本,、跟新加坡相比，中國的海外銀行擴張是一個小步,。我認為中國的銀行有太多的政府色彩,，它實際上給銀行的海外擴張帶來風(fēng)險，類似主權(quán)投資基金那樣的風(fēng)險,。個人投資最容易抄底,，而政府抄底可能不是很好,。中國這樣的一個國家，在近幾年經(jīng)濟發(fā)展非�,？�,，甚至今年會超過日本，過十年,、二十年可能又超過美國,，所以世界各國對中國非常謹慎，非常小心,，甚至有排斥態(tài)度,。
在經(jīng)濟危機以后現(xiàn)在我們看已經(jīng)過了底，過了底以后再并購國外銀行可能不那么容易,，所以下一步可能要尋找新的大事,，這個大事我個人看就是人民幣國際化，所以,，中國銀行海外征途可能跟人民幣國際化有關(guān)系,。
我再談一下市場選擇問題，實際上中國的銀行是本地銀行,，本地銀行首先變成區(qū)域性然后變化全球性銀行,，可能是一個三步走的過程。變成區(qū)域性銀行,，首先可能是在周邊國家和地區(qū)擴張,。
實際上,，在人民幣國際化過程中,，人民幣國際化首先很大一塊是貿(mào)易的計算，貿(mào)易計算最容易走的是從中國香港和臺灣走,，從東南亞國家,，所以這些也就是給中資銀行形成了一個海外發(fā)展非常有利的條件。因為直接到西方國家并購他的銀行是不容易的,，你購買股份是可以的,，但是大購并是不容易的，但是隨著人民幣的國際化,，隨著更多的貿(mào)易業(yè)務(wù)要以人民幣計算,，這個過程可能會加快。
“我對并購非常悲觀,�,！�
新加坡管理大學(xué)商學(xué)院助理教授福方建：海外征程不只是海外并購這么一條路，至少我們有三個選擇：一,，自然增長,，成長起來的,，到外面設(shè)立一些分支機構(gòu)。二,，比較簡單的就是參股,，成為一個股東，但不一定是最大的股東,，我們只是分享一些投資回報率,。三，兼并,、并購,，我要有發(fā)言權(quán)，我要有控制權(quán),，我要掌管業(yè)務(wù)的發(fā)展之類的,。我比較悲觀的是后面這一種。
對于前面兩種我是這么想的,，你做任何一件事情,，我們首先要知道自己為什么要做這件事情，銀行業(yè)畢竟是一個金融服務(wù)業(yè),，它是為企業(yè)服務(wù)的,。服務(wù)業(yè)的根本要取決于客戶對你的需求，而不是你自己想出來一些東西,，然后被這些東西沖昏了頭腦,。
我們中國的企業(yè)發(fā)展很快，到海外去了,，也就是說對銀行業(yè),、服務(wù)業(yè)有一定的需求，那么這個需求是不是一定要用并購的方法滿足需求呢,？不一定,。比如說你設(shè)立一個分行，打一個比方說,，中國和美國的貿(mào)易很多,，但是我們不一定到美國的每一個城市，每一個鄉(xiāng)村都設(shè)立我們自己的分支機構(gòu),，當(dāng)然要實現(xiàn)這個目的最好的辦法就是并購了,，并購美國的大銀行，一下子分支機構(gòu)都有了,。但是我覺得如果從服務(wù)企業(yè)的角度來講,，只要在美國大概3到4個或者說5到6個最大的城市，商業(yè)城市里面有分支機構(gòu),，有分行就完全可以滿足你企業(yè)一些基本的需要了,。所以,，我覺得并購首先沒有它存在的理由。
參股的話,，其實我也不是很贊成,，為什么呢？因為參股的話,，就像銀行買股票一樣,，投資去了，投資的話,，你分散風(fēng)險倒也好,，但是你買的還是銀行的股，所以也不見得分散風(fēng)險,。從分散風(fēng)險的角度來講也不見得太多的好處,，只是你覺得現(xiàn)在的價格可能是到底了，等到價格反彈起來的時候怎么樣很難說,。但是我覺得作為銀行的話,，最重要的是穩(wěn)健經(jīng)營，通過這種方式賺錢,，我個人不是很贊成,，所以我想表達一下這個觀點，就是說我對并購非常悲觀,，對參股覺得沒有特別的必要需要參股,。
出海障礙:如何做市場？
星展銀行高章鵬：我談一下外資銀行在中國國內(nèi)遇到的問題,，或許對中資銀行的海外征途有參考價值,。首先外資銀行在中國，并不是說它一定有優(yōu)勢,，其實很多時候我們發(fā)現(xiàn)外資銀行跟中國的銀行是根本沒有辦法競爭的,。中資銀行資金面非常充裕，所以說在貸款這方面,，我們基本上在上半年星展銀行在貸款這一塊，中國這一塊的業(yè)務(wù)市場份額非常少,。是什么樣的原因,？說是現(xiàn)在國家經(jīng)濟刺激計劃，然后中資銀行資金量一直很多,，過去一直沒有釋放出來,，一旦釋放出來定價非常低。所以我們給客戶的一點優(yōu)惠,，客戶根本理都不理,。
我覺得中國的銀行出來的時候跟國外銀行交流,，有的時候覺得自己競爭力非常低，覺得自己要向別人學(xué)習(xí)怎么樣,，其實就我們了解,，中資銀行在客戶這一塊，一個是定價非常低,，資金面非常充裕,，而且風(fēng)險控制比較松，客戶需要什么樣的東西,，他立馬可以給他,。而相反的，外資銀行在風(fēng)險這一塊控制比較嚴,，所以客戶的一些需求不能立馬滿足,，這是我們客戶很多反映都是這樣的。
另外一個,，剛才有很多朋友談到中國怎么走出來,，我覺得中國金融機構(gòu)資金量很充裕，購買任何外資銀行,，如果沒有政治上因素的話,，想買什么東西就買什么東西，比如說花旗銀行總共才60億美元市值,，根本對很多中國的銀行來說是小菜一碟了,。
我覺得最主要的一個障礙是做市場這一塊，因為你知道像日本銀行,，日本銀行在幾年前在整個市值上也是在全球領(lǐng)先的,，但是你自己再看看在歐洲、在美國,，甚至在新加坡,，你看看日本銀行在整個市場的占有率其實根本不是很高，這是為什么,？我覺得一個主要的原因是日本銀行交流有問題,。其實日本是一個比較封閉的社會，對英語這方面不是很強,，所以雖然你的產(chǎn)品達到了國際化的產(chǎn)品,，資金也很充裕，但是市場一直做不起來,。我覺得中國銀行也是同樣的問題,，資金量沒有問題，產(chǎn)品開發(fā)我覺得找個技術(shù)人員，華爾街那些搞技術(shù)的中國人很多都可以回來,，但是這個技術(shù)和產(chǎn)品,、資金量都沒有問題，主要的問題是做市場的問題,，怎么樣跟客戶建立一個關(guān)系,，能夠把產(chǎn)品推銷給客戶，我覺得這是一個最主要的問題了,。 |