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中國光大集團董事長唐雙寧23日在2009（第七屆）中國并購年會上表示,，這次全球金融危機是金融衍生品惹的禍，可考慮對金融衍生品實行五級分類監(jiān)管,。
唐雙寧認為,，基本衍生產(chǎn)品是規(guī)則的、可計算的,，而高危性衍生產(chǎn)品是不規(guī)則,、不透明、難于計算的,，主要靠所謂的“模型”說話,。因此，必須對金融衍生品進行分類監(jiān)管,。
他進一步指出,，初步考慮，對于第一類金融衍生品可視為“正�,！鳖�,，監(jiān)管部門通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計和信息匯總，掌握情況即可,。第二類可視為“關(guān)注”類,，若在交易所交易，則用保證金制度和交易流程予以規(guī)范,；若在場外交易,，則需要監(jiān)管部門通過統(tǒng)計報表匯總相關(guān)表外科目，并且要求金融機構(gòu)逐日盯市計算市場風(fēng)險敞口,。第三類可視為“高度關(guān)注”類,，監(jiān)管部門應(yīng)要求金融機構(gòu)能夠?qū)τ嘘P(guān)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險,、操作風(fēng)險進行合并管理,，并分類報送數(shù)據(jù)，對不同目的的交易設(shè)置不同的賬戶,，賬戶間應(yīng)設(shè)置“防火墻”,，定期向監(jiān)管部門提交風(fēng)險報告。第四類可視為“限制”類,，監(jiān)管部門必須采取例外監(jiān)管方式,，設(shè)置杠桿倍數(shù)的最高限值,，并把凈值交割限定在合格投資者范圍之內(nèi)。第五類可視為“禁止”類,，現(xiàn)階段除少量在實驗室進行外,，應(yīng)明確禁止，待今后對這種衍生品有了更充分的認識,，有了更有效的監(jiān)管手段后,，再考慮開禁。
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