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亞洲各國(guó)只有展開(kāi)區(qū)域化合作,，才能最終抵御以美元持續(xù)貶值為源頭的通貨膨脹,，避免財(cái)富的縮水，否則,，各自為政,，即使能夠應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)的通貨膨脹,，對(duì)于輸入的通貨膨脹恐怕也無(wú)可奈何
2008年12月份,，我在出版的新書(shū)《中國(guó)怎么辦——當(dāng)次貸危機(jī)改變世界》中,，大膽預(yù)言：緊隨次貸危機(jī)之后,，全球性通貨膨脹即將到來(lái),，并隨之進(jìn)入“資源為王”的時(shí)代,，建議和呼吁投資資源類(lèi)產(chǎn)品,。
次貸危機(jī)惡化之后,，全球大宗商品價(jià)格普遍深幅下跌,。但這次下跌只是為下一次更嚴(yán)重的通貨膨脹做準(zhǔn)備——醞釀期越長(zhǎng)，未來(lái)的全球通貨膨脹越可怕,，道理再簡(jiǎn)單不過(guò)：各國(guó)數(shù)額驚人的救市資金所帶來(lái)的貨幣貶值效應(yīng)早晚會(huì)釋放出來(lái),，這些“廉價(jià)資金”必然會(huì)讓世界付出代價(jià),。從布什時(shí)代的8500億美元的救市計(jì)劃,，到奧巴馬近萬(wàn)億美元的新政,，再到歐洲2.2萬(wàn)億歐元的救市計(jì)劃,，看起來(lái)很美,，錢(qián)從哪里來(lái),？
加大貨幣的發(fā)行必然是各國(guó)政府的首要選擇,。而這必然會(huì)帶來(lái)居高不下的通貨膨脹,，用《華爾街日?qǐng)?bào)》的話說(shuō),，這就是：“默許發(fā)達(dá)國(guó)家敞開(kāi)口子印鈔票,，最終由全世界來(lái)埋單�,！�
如果對(duì)比此前多年美元的走勢(shì)和石油,、鐵礦石等世界主要大宗商品的價(jià)格走勢(shì)就會(huì)發(fā)現(xiàn),，大宗商品價(jià)格單邊上揚(yáng)的走勢(shì),，恰好與美元單邊下跌的走勢(shì)相對(duì)應(yīng),。美元貶
值導(dǎo)致國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的結(jié)論,，得到了許多人的認(rèn)可,。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志評(píng)論說(shuō),，美國(guó)政府之所以放任美元貶值,，一方面是希望通過(guò)弱勢(shì)美元促進(jìn)出口,，
帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),；另一方面更是為了減輕美國(guó)的巨額債務(wù),。由于美國(guó)的外債絕大部分是以美元計(jì)價(jià)的,，美元的貶值實(shí)際上即意味著債務(wù)負(fù)擔(dān)的減輕,。
麥肯錫研究院最近一份報(bào)告甚至假設(shè)，如果美元比2007年1月的水平貶值30％,，則美國(guó)的經(jīng)常項(xiàng)目到2012年可完全實(shí)現(xiàn)平衡,。
通貨膨脹最常見(jiàn)的一種表現(xiàn)是，貨幣的市值或購(gòu)買(mǎi)力不斷下降,。一旦紙幣發(fā)行量超過(guò)它所象征性代表的財(cái)富,，紙幣就要貶值，物價(jià)就要上漲,，從而出現(xiàn)通貨膨脹,。從
金銀貨幣體系被架空的那一天起，通貨膨脹就如影隨形,，因?yàn)橹挥性诩垘朋w系下才會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹,，而在金銀貨幣體系下則不會(huì)發(fā)生通貨膨脹。在目前紙幣一統(tǒng)天
下的情況下,，也就意味著,，通貨膨脹是無(wú)法消除的,。尤其是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于政府具有貨幣發(fā)行的壟斷權(quán),，而顧客的議價(jià)能力近乎消失，通貨膨脹變得越發(fā)難以
抑制。同時(shí),，由于政府權(quán)力的擴(kuò)張（包括這次次貸危機(jī)后,，美國(guó)等國(guó)向大政府轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的政府權(quán)力擴(kuò)張），使得政府通過(guò)制造通貨膨脹斂財(cái)?shù)挠訌?qiáng)烈,。
因此，近年來(lái),，無(wú)論是處于經(jīng)濟(jì)周期由高及低的發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在經(jīng)濟(jì)周期持續(xù)上揚(yáng)的新興市場(chǎng)國(guó)家；無(wú)論是處于降息通道的美國(guó)，還是歐盟和日本,、中國(guó),，通貨膨脹現(xiàn)象在大部分時(shí)間都如影隨形,。
如果說(shuō)貨幣霸權(quán)的掠奪性,，是導(dǎo)致金融危機(jī)越來(lái)越頻繁爆發(fā)的根本原因，那么,，金融衍生品規(guī)模的過(guò)度擴(kuò)張及以此為依托的虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模的膨脹,，則是金融危機(jī)危害性越來(lái)越大的根本原因,。盡管全世界仍在為經(jīng)濟(jì)衰退而憂慮，而在未來(lái),，各國(guó)洶涌發(fā)行的貨幣,，可能帶來(lái)更為恐怖的后果。
全球?qū)⒅饾u步入“資源為王”時(shí)代
在紙幣貶值已是大勢(shì)所趨的情況下,，全球未來(lái)將逐漸步入“資源為王”的時(shí)代,。什么是資源為王？就是以有色金屬（包括黃金）,、煤炭,、森林等珍貴自然資源，和以高科技人才與知識(shí)產(chǎn)品為核心,，構(gòu)筑起來(lái)的最安全的財(cái)富體系,，這些資源既是重要的原料，又是最強(qiáng)勢(shì)的最值得信任的貨幣,，誰(shuí)擁有的資源（尤其珍貴,、稀有資源）越多，
誰(shuí)就擁有更多的財(cái)富和更強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)力,。
進(jìn)一步說(shuō),，將來(lái)，哪個(gè)國(guó)家擁有的資源最多,，哪個(gè)國(guó)家以資源為依托的紙幣,，將能得到更大的信譽(yù)保障。
美元之所以成為國(guó)際貨幣,，與其龐大黃金儲(chǔ)備,、強(qiáng)大的科技創(chuàng)新能力、對(duì)全球各地尖端人才的吸納和強(qiáng)大軍事實(shí)力構(gòu)筑起來(lái)的國(guó)家信用體系不無(wú)關(guān)系,。無(wú)論何時(shí)，資源都是最靠得住的貨幣,，最貨真價(jià)實(shí)的貨幣,。
事實(shí)上,，人類(lèi)使用貨幣的歷史產(chǎn)生于物物交換時(shí)代，人們使用以物易物的方式,，交換自己所需要的物資,。在人類(lèi)歷史長(zhǎng)河中，物物交換的歷史是最漫長(zhǎng)的,。隨后,，作為貨幣使用的物品逐漸被金屬所取代。但仍然是建立在實(shí)物基礎(chǔ)之上,。以珍貴資源（比如黃金）為核心建立起來(lái)的貨幣體系,，由于規(guī)模不可以隨意無(wú)限制擴(kuò)
大而受到制約，不宜引發(fā)通貨膨脹,，只有在以國(guó)家信用為基礎(chǔ)構(gòu)建起來(lái)的貨幣制度,，才因?yàn)E發(fā)紙幣而引發(fā)通貨膨脹。
美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家米什金在其著作《貨幣金融學(xué)》中,，將貨幣定義為：“貨幣或貨幣供給是任何在商品或勞務(wù)的支付或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的東西,。”當(dāng)紙幣危機(jī)全面到來(lái)之時(shí),，稀缺資源或者以稀缺資源建立起來(lái)的本位制,，將成為米什金所稱為的“被普遍接受的東西”。
擁有越來(lái)越稀缺的資源,，就意味著擁有持續(xù)升值的財(cái)富,，意味著，隨時(shí)可以兌換成任何一種貨幣的財(cái)富,！
一方面,，全世界的稀缺資源由于消耗量增大正在快速減少，資源面臨著枯竭的威脅,，自然,，其價(jià)值也會(huì)越來(lái)越大。英國(guó)石油公司（BP）在2007年6月13日公
布的《世界能源統(tǒng)計(jì)評(píng)估》中稱,，如果按照現(xiàn)在的消費(fèi)水平計(jì)算,，世界上目前探明的石油儲(chǔ)量還可供人類(lèi)使用四十年。但是,，一些科學(xué)家卻表示,，統(tǒng)計(jì)數(shù)字中包含了
許多政治因素，到2011年對(duì)于石油的需求就將超過(guò)產(chǎn)出,，石油枯竭將提早來(lái)臨,。
另一方面，用以計(jì)算這些稀缺資源價(jià)值的貨幣（如美元）是在持續(xù)貶值的，反映到資源的價(jià)格上,，自然是上漲的,。國(guó)際大宗商品的價(jià)格大都是以美元計(jì)算的，以美元
報(bào)價(jià)的商品價(jià)格與美元匯率之間有著較強(qiáng)負(fù)相關(guān)性：美元貶值時(shí),，商品價(jià)格上漲,；而當(dāng)美元升值，商品價(jià)格下跌,。比如,，2002年到2004年底，美元貶值
30％,，黃金價(jià)格上漲57％,，原油上漲112％，銅上漲了116％,。
資源就是財(cái)富,，稀缺資源就是珍貴財(cái)富。這個(gè)道理,，早在幾十年前,，日本、美國(guó)就弄明白了,。
美國(guó)是主導(dǎo)廢除金本位制的國(guó)家,，但是，它卻深知黃金的重要性,，在其他各國(guó)大力儲(chǔ)備美元時(shí),，美國(guó)卻重點(diǎn)儲(chǔ)備黃金。美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部管理的美國(guó)貨幣儲(chǔ)備黃金規(guī)模約為8500噸,，占美國(guó)外匯總儲(chǔ)備的56.5％,，占全球貨幣儲(chǔ)備黃金總數(shù)的27％，且從不賣(mài)出黃金,。
從世界黃金協(xié)會(huì)提供的國(guó)家官方黃金儲(chǔ)備資料看,，截至目前，黃金仍是許多國(guó)家官方金融戰(zhàn)略儲(chǔ)備的主體,，西方前十國(guó)的官方黃金儲(chǔ)備占世界各國(guó)官方黃金儲(chǔ)備總量的75％以上,。
美國(guó)還儲(chǔ)備石油——禁止近海石油的開(kāi)采，其實(shí)就是一種最天然的儲(chǔ)備,，也是成本最低的儲(chǔ)備方式,。
眾所周知，美國(guó)是世界第一大石油消費(fèi)國(guó),，也是世界上第一大石油進(jìn)口國(guó),。據(jù)統(tǒng)計(jì),，2007年美國(guó)日均石油消費(fèi)2069.7萬(wàn)桶，其石油高度依賴進(jìn)口,，日均進(jìn)口石油1221萬(wàn)桶,。美國(guó)并不缺少石油。根據(jù)美國(guó)能源部情報(bào)署公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)字,，美國(guó)已探明石油儲(chǔ)量超過(guò)209億桶，居世界第11位,。美國(guó)墨西哥灣,、阿拉斯加、加利福尼亞近海都蘊(yùn)藏著大量的石油,。但是,，美國(guó)一方面到世界各地控制石油資源（甚至不惜發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)達(dá)到這一目的），另一方面,，卻對(duì)自己的石油資源嚴(yán)加控
制,。
資源不是貨幣，但是,，在未來(lái),，人們將越來(lái)越清晰地認(rèn)識(shí)到，不是貨幣的資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目前以紙幣為核心的貨幣體系所代表的購(gòu)買(mǎi)力,，資源不僅具有貨幣所具有的功能,，還具有貨幣沒(méi)有的功能，比如,，資源作為工業(yè)原料的功能,，就是紙幣所缺乏的。
筆者所強(qiáng)調(diào)的資源為王的觀點(diǎn),，伴隨著《中國(guó)怎么辦——當(dāng)次貸危機(jī)改變世界》一書(shū)的出版,，受到許多投資者的重視，不少人去買(mǎi)資源類(lèi)投資品（比如資源類(lèi)股
票）,，短短的幾個(gè)月,，已有兩倍左右的收益。隨著通貨膨脹隱患逐漸浮出水面,，資源類(lèi)投資品就被越來(lái)越多的資金所追逐,，相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格上漲也是必然的。
由于此前筆者與多位有識(shí)之士的再三呼吁,，決策層開(kāi)始認(rèn)識(shí)到了資源的重要性,。1月7日，《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2008～2015年）》頒布,，規(guī)劃顯示中國(guó)將推進(jìn)建立石油,、特殊煤種和稀缺煤種,、銅、鉻,、錳,、鎢、稀土等重點(diǎn)礦種的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備,。與此同時(shí),，建立完善礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備的管理機(jī)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，形成國(guó)家
重要礦產(chǎn)地與礦產(chǎn)品相結(jié)合,、政府與企業(yè)合理分工的戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系,。在應(yīng)對(duì)未來(lái)的通貨膨脹方面，政府也清醒起來(lái),。
抵御通貨膨脹須打破美元霸權(quán)
在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程逐漸加快的今天,，各大經(jīng)濟(jì)體之間是你中有我、我中有你的關(guān)系,，并非獨(dú)立的,，相應(yīng)的，抵御通貨膨脹也不是能夠獨(dú)立完成的,。比如,，輸入型通貨膨脹，就不是單純依靠國(guó)內(nèi)相關(guān)政策的調(diào)整可以達(dá)到效果的,。怎么辦,？打破美元霸權(quán)是必須的選擇，因?yàn)槊绹?guó)借助美元霸權(quán)地位濫發(fā)貨幣,，正是全球通貨膨脹的一
個(gè)源頭,。而要打破美元霸權(quán)，走區(qū)域貨幣化道路是最有效的選擇,。
但美國(guó)顯然不會(huì)讓出美元的霸權(quán)地位,，事實(shí)上，面對(duì)歐元帶來(lái)的壓力,，美國(guó)早也開(kāi)始調(diào)整戰(zhàn)略,，力主建立起北美自由貿(mào)易區(qū)。而美國(guó)提議建立美洲自由貿(mào)易區(qū)的一
個(gè)重要目的就是要在西半球建立起美元集團(tuán),。美國(guó)想通過(guò)區(qū)域化合作,，強(qiáng)化美元的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，抵消由于歐元影響力逐漸擴(kuò)大對(duì)其貨幣霸權(quán)地位帶來(lái)的挑戰(zhàn),。
誠(chéng)如羅伯特?蒙代爾所言：“貫穿貨幣發(fā)展史的一個(gè)主題就是處于金融權(quán)力頂峰的國(guó)家,，總是拒絕國(guó)際貨幣改革，因?yàn)檫@會(huì)降低它自身的壟斷力量,�,！碑�(dāng)區(qū)域合作的興起,，逐漸演變成抵御美元霸權(quán)的強(qiáng)大力量，美國(guó)人開(kāi)始警覺(jué),。他們以其人之道還治其人之身,，亦通過(guò)引領(lǐng)區(qū)域合作相抗衡，拋卻利益色彩,，這種居安思危的戰(zhàn)
略眼光不能不令人感嘆,。美國(guó)人非常清楚，利用美元強(qiáng)勢(shì)地位安穩(wěn)享受霸權(quán)收益的時(shí)代,，正由于類(lèi)似歐盟這樣區(qū)域合作組織的發(fā)展壯大而受到削弱,，由自己組團(tuán)抗擊其他區(qū)域組織，就成了“團(tuán)隊(duì)”或區(qū)域組織之間的對(duì)抗,。
美國(guó)要為自己裝上一個(gè)堅(jiān)硬的盾牌。
連美國(guó)這樣特立獨(dú)行的國(guó)家,，也力主美洲自
由貿(mào)易區(qū)的形成,，實(shí)際上是代表了一種大趨勢(shì)。在全球化及全球化下區(qū)域化進(jìn)程加快的時(shí)代,，那些獨(dú)立于自由貿(mào)易區(qū)之外的國(guó)家,，將遭受壁壘之苦，因?yàn)�,，自由貿(mào)易
區(qū)內(nèi)市場(chǎng)的融合,，意味著對(duì)其他國(guó)家同類(lèi)商品的排斥，也意味著貿(mào)易壁壘更加堅(jiān)固,。
因此,，區(qū)域性貿(mào)易乃至金融的融合，已經(jīng)成為許多國(guó)家不得不面對(duì)的問(wèn)題,。次貸危機(jī)給世界各國(guó)帶來(lái)的強(qiáng)烈的危機(jī)感,，正在變成強(qiáng)大的推動(dòng)力，加快區(qū)域融合的步伐,。
亞洲金融危機(jī)之所以惡化得那么快,，關(guān)鍵在于，相關(guān)各國(guó)缺少協(xié)調(diào)機(jī)制,，各自為政,，以至于出現(xiàn)了以鄰為壑，爭(zhēng)相貶值貨幣的現(xiàn)象,，互相挖墻角,。這場(chǎng)金融危機(jī)，給亞洲各國(guó)帶來(lái)了強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)和憂患事實(shí),，各國(guó)都認(rèn)識(shí)到了加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作,、共同抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要性,。
實(shí)際上，除了攜手應(yīng)對(duì)金融危機(jī),，各國(guó)其實(shí)沒(méi)有更好的選擇,。可以想見(jiàn),，這次次貸危機(jī)的影響,，將進(jìn)一步增強(qiáng)亞洲的不安全感。
在這種情況下,，亞元再次成為人們談?wù)摰脑掝},，也就不足為奇了。
2001年,，上海APEC會(huì)議期間,，“歐元之父”蒙代爾發(fā)表了自己對(duì)未來(lái)世界貨幣格局變化的看法：“未來(lái)十年，世界將出現(xiàn)三大貨幣區(qū),，即歐元區(qū),、美元區(qū)和亞洲貨幣區(qū)(亞元區(qū))�,！彼倪@一論斷為亞元區(qū)的建立構(gòu)筑了一個(gè)更為明確的目標(biāo),。
在現(xiàn)階段，在亞洲國(guó)家之間疆界,、文化等方面的沖突尚且無(wú)法完全消解的情況下,，率先在為數(shù)不多的幾個(gè)國(guó)家建立貨幣同盟是具有可行性的。事實(shí)上,，歷史上形成的貨幣同盟,，基本上都是由發(fā)起國(guó)或核心國(guó)逐漸擴(kuò)張，吸引更多國(guó)家加盟的,。
筆者認(rèn)為,，蒙代爾的觀點(diǎn)具有重要的參考價(jià)值。他說(shuō)：亞洲的狀況有別于歐洲,，不可能用亞元代替地區(qū)內(nèi)所有其他貨幣,，但國(guó)家間的差異并不能構(gòu)成統(tǒng)一貨幣的障
礙，他認(rèn)為,，可以在中國(guó),、日本、韓國(guó)之間先開(kāi)辟統(tǒng)一貨幣區(qū),，貨幣區(qū)內(nèi)的銀行業(yè)實(shí)行同一種固定匯率,。就目前而言，任何一個(gè)以中印或中日為核心的貨幣區(qū),，都容
易產(chǎn)生滾雪球效應(yīng),，使得貨幣區(qū)成員國(guó)逐漸增加,。因此，在中印韓日,，或中印,，或中日之間首先能夠建立貨幣同盟，就能產(chǎn)生放射效應(yīng),。
盡管目前看來(lái),，亞洲貨幣同盟仍很遙遠(yuǎn)，這與推動(dòng)力量的微弱有關(guān),，長(zhǎng)期的各自為政使得亞洲國(guó)家沒(méi)有真正認(rèn)識(shí)到協(xié)作的重要性,，但頻繁的金融危機(jī)和日益嚴(yán)重的
區(qū)域貿(mào)易壁壘，正在逼迫亞洲國(guó)家走到一起,。過(guò)去,，中國(guó)對(duì)日本主導(dǎo)的亞洲貨幣一體化一直充滿疑慮，因?yàn)�,，日本主張的貨幣一體化,，很大程度上是日元化的一個(gè)代
名詞，這當(dāng)然是中國(guó)不可能接受的,。而今，中國(guó)的實(shí)力已今非昔比,，日本的實(shí)力也已明顯衰退,，中國(guó)在亞洲貨幣一體化問(wèn)題上，可以更積極主動(dòng)一些,。在推動(dòng)亞洲
建立貨幣同盟這一問(wèn)題上,，中國(guó)可以分幾步走。
第一步,，主導(dǎo)建立起人民幣,、港幣、澳幣和新臺(tái)幣高度融合的共同貿(mào)易區(qū)和貨幣區(qū),。近日的海峽兩岸直航,，為加快大中華經(jīng)濟(jì)圈的融合創(chuàng)造了非常好的條件。第二步,，與日本,、印度、韓國(guó)分別簽訂雙邊自由貿(mào)易協(xié)定,。第三步,，以中國(guó)為主導(dǎo)，建立起中國(guó),、日本,、印度,、韓國(guó)四國(guó)自由貿(mào)易區(qū)，加快彼此協(xié)作與融合的步伐,，并逐漸將自由貿(mào)易區(qū)擴(kuò)大到亞洲其他國(guó)家,，最終建立起一個(gè)涵蓋范圍更廣的亞洲自由貿(mào)易區(qū)。在亞洲自由貿(mào)易區(qū)建立之前,，也可以借鑒歐洲的做法,，從具體的合作入手，然后,，再逐步深入,。第四步，建立起亞洲支付同盟,。
應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,，中國(guó)日漸崛起的實(shí)力和影響力，已經(jīng)使它可以擔(dān)任亞洲游戲規(guī)則的制定者,，中國(guó)應(yīng)該根據(jù)國(guó)際形勢(shì)的變化,，加快自身的轉(zhuǎn)型，這可以使中國(guó)掌握更大的主動(dòng),。
退一步說(shuō),，即使我們領(lǐng)導(dǎo)的亞洲貨幣一體化進(jìn)程，由于種種原因進(jìn)展不順,，這種姿態(tài)一旦擺出來(lái),，也足以令美國(guó)感到震撼，而僅此一點(diǎn),，就可以使得我國(guó)在與美國(guó)的談判中,，獲取更多的籌碼和更大的主動(dòng)權(quán)。中國(guó)還可以借助引領(lǐng)亞洲貨幣同盟的機(jī)會(huì),，為人民幣走向國(guó)際化搭建舞臺(tái),。
同時(shí)，當(dāng)中國(guó)愿意承擔(dān)起領(lǐng)導(dǎo)貨幣一體化的責(zé)任,，亞洲各國(guó)一盤(pán)散沙的狀況就能逐漸得到改善,，加強(qiáng)亞洲國(guó)家的團(tuán)結(jié)與合作，增強(qiáng)中國(guó)的影響力,，并加快人民幣的國(guó)際化進(jìn)程,，以此化解人民幣升值壓力，是最佳選擇,。
亞洲各國(guó)只有展開(kāi)區(qū)域化合作,，才能最終抵御以美元持續(xù)貶值為源頭的通貨膨脹，避免財(cái)富的縮水。否則,，各自為政,，即使能夠應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)的通貨膨脹，對(duì)于輸入的通貨膨脹恐怕也無(wú)可奈何,。 |