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據(jù)權(quán)威人士披露,，截至5月26日,，四大國(guó)有商業(yè)銀行5月份新增貸款規(guī)模基本與4月份持平,，預(yù)計(jì)5月份的新增貸款將延續(xù)4月的平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。業(yè)內(nèi)人士則預(yù)計(jì)，6月的新增貸款可能會(huì)較4,、5月有小幅回升,。
根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4月我國(guó)新增人民幣貸款達(dá)5918億元,，遠(yuǎn)低于一季度月均1.5萬億元的規(guī)模,。不過筆者認(rèn)為，這種信貸增速的明顯放緩,，屬于正�,；貧w。目前,，應(yīng)下大氣力進(jìn)一步提高信貸增長(zhǎng)的質(zhì)量,，而信貸質(zhì)量提升重在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。下一階段,，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的進(jìn)一步深化,，信貸仍需要一定力度的增長(zhǎng)，在繼續(xù)落實(shí)適度寬松貨幣政策的過程中,，要加強(qiáng)引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),，防范由于信貸結(jié)構(gòu)問題可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
全面把握信貸結(jié)構(gòu)的數(shù)量特征和質(zhì)量特征,，對(duì)于調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)十分重要,。把信貸結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單地歸結(jié)為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內(nèi)在的相互關(guān)系,，就會(huì)對(duì)信貸政策取向產(chǎn)生誤導(dǎo),。信貸結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)的，隨時(shí)都會(huì)發(fā)生變化,，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行,，還要受經(jīng)濟(jì)、社會(huì),、市場(chǎng),、客戶,、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。當(dāng)然,，商業(yè)銀行在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的主導(dǎo)作用是不容置疑的,，它要滿足風(fēng)險(xiǎn)防范與控制基礎(chǔ)上的收益最大化目標(biāo)，依據(jù)這個(gè)目標(biāo)來不斷地調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),，使信貸結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化。信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整是對(duì)信貸資產(chǎn)分布構(gòu)成比重和比例關(guān)系的調(diào)整,。信貸行為一旦發(fā)生,，不論是對(duì)客戶的信貸進(jìn)入還是退出，信貸總量的增加還是減少,，都會(huì)反映為信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整,，都會(huì)引起信貸結(jié)構(gòu)內(nèi)在關(guān)系的變化。信貸結(jié)構(gòu)還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要依據(jù),。研究信貸結(jié)構(gòu),，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)主要是為了防范和控制潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)的收益水平,。
從央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出,，目前的信貸結(jié)構(gòu)還是比較合理的。其中,，票據(jù)融資占比下降較快,，或不足當(dāng)月信貸的兩成。純貸款的占比大幅上升,，但短期貸款的占比仍然較低,，絕對(duì)的主角仍然是中長(zhǎng)期貸款。現(xiàn)在商業(yè)銀行市場(chǎng)化程度很高,，當(dāng)然會(huì)偏好大中型項(xiàng)目,。而短期貸款的提升屬于金融結(jié)構(gòu)問題，需要經(jīng)過較長(zhǎng)的時(shí)間來解決,。當(dāng)然,，在一些地區(qū)，受金融危機(jī)影響,，中小企業(yè)有效貸款需求和融資能力有所下降,；加之由于貸款成本、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任等方面的差異,，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投向大型項(xiàng)目或大型企業(yè),，而對(duì)中小企業(yè)貸款則較為謹(jǐn)慎，這些因素在一定程度上影響了中小企業(yè)貸款的增長(zhǎng),。而中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),、吸納就業(yè)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用,，對(duì)中小企業(yè)增加信貸投放，也能為商業(yè)銀行提供新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn),，這是需要商業(yè)銀行認(rèn)真考慮的,。
當(dāng)前，快速增長(zhǎng)的貨幣信貸與相對(duì)緩慢的實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在反差,，有一定合理性,，但也要防止經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大的風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款反彈風(fēng)險(xiǎn)，這需要堅(jiān)持“有保有壓”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策,。我國(guó)產(chǎn)能過剩矛盾較為突出,，若只有“保”沒有“壓”,，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度可能放慢,，堅(jiān)持“有保有壓”，才能把擴(kuò)內(nèi)需與調(diào)結(jié)構(gòu)更好地結(jié)合起來,。近期銀行貸款集中于政府項(xiàng)目,，雖有利于較快拉動(dòng)投資，但也要合理評(píng)估地方政府的負(fù)債能力,，并觀察分析對(duì)社會(huì)投資的帶動(dòng)效果,。
對(duì)擁有眾多分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行來說，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),，如沒有有效的控制手段,，沒有有效的激勵(lì)機(jī)制，其難度是相當(dāng)大的,。盡管統(tǒng)一法人的體制要求各分支機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行統(tǒng)一政策,，但分支機(jī)構(gòu)由于受到局部利益和眼前利益的驅(qū)動(dòng)，往往會(huì)逆向調(diào)整,。因此,，商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式選擇十分重要。通常,，階段性的重大結(jié)構(gòu)調(diào)整可采取強(qiáng)制性的,、指令性的方式，日常性的調(diào)整則可通過引導(dǎo)性的方式,，如通過內(nèi)部資金價(jià)格來引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)按照總行確定的目標(biāo)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),。這是成本最低的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方式。商業(yè)銀行總行可根據(jù)市場(chǎng)信貸資金供求狀況和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求及時(shí)調(diào)整內(nèi)部資金價(jià)格來引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)的信貸投向,，抑制盲目擴(kuò)張和資源的過度占用,，尤其應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的資金投向?qū)嵭胁顒e利率，引導(dǎo)資金流向和流量分布按目標(biāo)結(jié)構(gòu)要求的方向運(yùn)動(dòng),。同時(shí),，還需加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)信貸交易行為的評(píng)價(jià)與考核,，以強(qiáng)化約束分支機(jī)構(gòu)的信貸行為，避免分支機(jī)構(gòu)逆向選擇客戶,，激勵(lì)分支機(jī)構(gòu)服從全行整體資源調(diào)度,，形成按總行規(guī)定的要求來配置信貸資源的內(nèi)在動(dòng)力和調(diào)整的主動(dòng)性。
(作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授,，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任)
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