|
據(jù)權(quán)威人士披露,，截至5月26日,，四大國有商業(yè)銀行5月份新增貸款規(guī)模基本與4月份持平,，預(yù)計5月份的新增貸款將延續(xù)4月的平穩(wěn)增長態(tài)勢,。業(yè)內(nèi)人士則預(yù)計，6月的新增貸款可能會較4,、5月有小幅回升,。
根據(jù)央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月我國新增人民幣貸款達5918億元,，遠低于一季度月均1.5萬億元的規(guī)模,。不過筆者認為，這種信貸增速的明顯放緩,，屬于正�,；貧w。目前,，應(yīng)下大氣力進一步提高信貸增長的質(zhì)量,，而信貸質(zhì)量提升重在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。下一階段,，為應(yīng)對國際金融危機的進一步深化,，信貸仍需要一定力度的增長，在繼續(xù)落實適度寬松貨幣政策的過程中,，要加強引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),，防范由于信貸結(jié)構(gòu)問題可能引發(fā)的風險。
全面把握信貸結(jié)構(gòu)的數(shù)量特征和質(zhì)量特征,，對于調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)十分重要,。把信貸結(jié)構(gòu)簡單地歸結(jié)為各部分間的比例關(guān)系，忽視其內(nèi)在的相互關(guān)系,，就會對信貸政策取向產(chǎn)生誤導(dǎo),。信貸結(jié)構(gòu)是動態(tài)的,，隨時都會發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行,，還要受經(jīng)濟,、社會、市場,、客戶,、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。當然,，商業(yè)銀行在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的主導(dǎo)作用是不容置疑的,，它要滿足風險防范與控制基礎(chǔ)上的收益最大化目標，依據(jù)這個目標來不斷地調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),，使信貸結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化,。信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整是對信貸資產(chǎn)分布構(gòu)成比重和比例關(guān)系的調(diào)整。信貸行為一旦發(fā)生,，不論是對客戶的信貸進入還是退出,，信貸總量的增加還是減少，都會反映為信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整,，都會引起信貸結(jié)構(gòu)內(nèi)在關(guān)系的變化,。信貸結(jié)構(gòu)還是反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸資產(chǎn)風險狀況的重要依據(jù)。研究信貸結(jié)構(gòu),，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)主要是為了防范和控制潛在的信貸風險,，提高信貸資產(chǎn)的收益水平。
從央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出,，目前的信貸結(jié)構(gòu)還是比較合理的,。其中，票據(jù)融資占比下降較快,，或不足當月信貸的兩成,。純貸款的占比大幅上升，但短期貸款的占比仍然較低,，絕對的主角仍然是中長期貸款�,，F(xiàn)在商業(yè)銀行市場化程度很高，當然會偏好大中型項目,。而短期貸款的提升屬于金融結(jié)構(gòu)問題,，需要經(jīng)過較長的時間來解決。當然,，在一些地區(qū),，受金融危機影響，中小企業(yè)有效貸款需求和融資能力有所下降；加之由于貸款成本,、承擔的風險和責任等方面的差異,，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投向大型項目或大型企業(yè),，而對中小企業(yè)貸款則較為謹慎,，這些因素在一定程度上影響了中小企業(yè)貸款的增長。而中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長,、吸納就業(yè)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用,，對中小企業(yè)增加信貸投放，也能為商業(yè)銀行提供新的盈利增長點,，這是需要商業(yè)銀行認真考慮的,。
當前，快速增長的貨幣信貸與相對緩慢的實體經(jīng)濟存在反差,，有一定合理性,，但也要防止經(jīng)濟波動加大的風險和不良貸款反彈風險，這需要堅持“有保有壓”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策,。我國產(chǎn)能過剩矛盾較為突出,，若只有“保”沒有“壓”,，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整速度可能放慢,，堅持“有保有壓”，才能把擴內(nèi)需與調(diào)結(jié)構(gòu)更好地結(jié)合起來,。近期銀行貸款集中于政府項目,，雖有利于較快拉動投資，但也要合理評估地方政府的負債能力,，并觀察分析對社會投資的帶動效果,。
對擁有眾多分支機構(gòu)的商業(yè)銀行來說，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),，如沒有有效的控制手段,，沒有有效的激勵機制，其難度是相當大的,。盡管統(tǒng)一法人的體制要求各分支機構(gòu)必須執(zhí)行統(tǒng)一政策,，但分支機構(gòu)由于受到局部利益和眼前利益的驅(qū)動，往往會逆向調(diào)整,。因此,，商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式選擇十分重要。通常,，階段性的重大結(jié)構(gòu)調(diào)整可采取強制性的,、指令性的方式，日常性的調(diào)整則可通過引導(dǎo)性的方式,，如通過內(nèi)部資金價格來引導(dǎo)分支機構(gòu)按照總行確定的目標調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),。這是成本最低的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方式,。商業(yè)銀行總行可根據(jù)市場信貸資金供求狀況和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求及時調(diào)整內(nèi)部資金價格來引導(dǎo)分支機構(gòu)的信貸投向，抑制盲目擴張和資源的過度占用,，尤其應(yīng)當對不同的資金投向?qū)嵭胁顒e利率,，引導(dǎo)資金流向和流量分布按目標結(jié)構(gòu)要求的方向運動。同時,，還需加強對分支機構(gòu)信貸交易行為的評價與考核,，以強化約束分支機構(gòu)的信貸行為，避免分支機構(gòu)逆向選擇客戶,，激勵分支機構(gòu)服從全行整體資源調(diào)度,，形成按總行規(guī)定的要求來配置信貸資源的內(nèi)在動力和調(diào)整的主動性。
(作者系中國人民銀行鄭州培訓學院教授,，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任)
|