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在反思美元主導(dǎo)的國際貨幣體系的改革問題上,，世界都把眼光關(guān)注到了中國的身上。因?yàn)榻裉熘袊敲绹畲蟮膫鶛?quán)國,，美元在國際金融市場上的走勢當(dāng)中,，很大一部分取決于中國對美元資產(chǎn)的“信賴性”。如果中國在美元貨幣主導(dǎo)的國際貨幣體系的格局中投出了不信任票,，那么美國市場的資本流出一旦發(fā)生,，不僅會加快動搖美元主導(dǎo)的貨幣體系格局，也會挽回或改善美元儲備國家的財(cái)富損失和非美元儲備體系國家金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化局面,。正是因?yàn)檫@個原因，包括作為美國盟友的歐洲很多國家都贊成中國央行行長周小川關(guān)于改革美元貨幣體系的倡議,。
但是,，這并不等于說，我們已經(jīng)具備了所有替代現(xiàn)有美元主導(dǎo)的貨幣體系的條件,。美元今天能夠在國際貨幣體系中成為主導(dǎo)地位,，和它自身多方面的核心競爭力和長期美元國際化市場的培育，以及它所積極倡導(dǎo)的全球化理念都是分不開的,。
今天美國引發(fā)的全球金融危機(jī)對美國的財(cái)富價值確實(shí)沖擊得很大,，但我們很難說支撐美元主導(dǎo)貨幣體系的基礎(chǔ)已經(jīng)開始出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的裂痕。比如,，美國的金融人才團(tuán)隊(duì)的管理風(fēng)險(xiǎn)能力和創(chuàng)造收益能力不可能因?yàn)槲C(jī)而失去,。所以，我們在替代美元主導(dǎo)的國際貨幣體系問題上,，要有一個對形勢客觀的認(rèn)識,，要充分認(rèn)識到改變現(xiàn)狀首要的是提高我們自身在金融領(lǐng)域中的核心競爭力！
今天無論是歐洲還是亞洲,，在這方面都和美國有很大的差距,。至少從目前貿(mào)易和投資來看，用于結(jié)算和儲備的貨幣六成以上是美元,。美國消費(fèi)透支的文化雖然讓這個民族負(fù)債累累,，但與此同時，他們創(chuàng)造的貿(mào)易逆差實(shí)質(zhì)上起到了“輸出美元”的效果,。這樣的行為也不斷奠定了美元成為國際儲備貨幣的基礎(chǔ),。而我們東亞崇尚勤勞致富、節(jié)約為本的美德卻在全球化過程中,，無意間抑制了自己貨幣的“輸出”,。
總之，非美國家,，尤其是中國和東亞其他國家為了規(guī)避美元財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn),，還是要學(xué)會自己理財(cái)自己管理風(fēng)險(xiǎn),，委托他人的做法在這次危機(jī)中已經(jīng)讓我們充分意識到了高風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我們具備了美國今天金融核心競爭力的時候,，我們完全有信心和有實(shí)力可以讓人民幣真正實(shí)現(xiàn)國際化,。
雖然，比起人民幣國際化的戰(zhàn)略而言,，超主權(quán)儲備貨幣構(gòu)想今天更具有現(xiàn)實(shí)意義,，但它在操作層面上存在很多技術(shù)障礙、交易成本和政治壁壘,。盡管如此,，我們從現(xiàn)在開始就應(yīng)該去研發(fā)它的合理形成機(jī)制，去尋求各國政府對它的認(rèn)同感,，這也是必要和適時的決策,！至少它能夠在一定程度上幫助我們擺脫或分散美元及其資產(chǎn)價值波動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而且,，通過這樣的美元替代作用,，倒逼美國政府去努力完善自身的金融體系，以減少美元波動對世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響,，從而修復(fù)全球?qū)γ涝鲗?dǎo)的貨幣體系的信賴感,。
另一方面，作為我們自己,，不應(yīng)該抱有任何脫離實(shí)際的虛榮心和自卑感——人民幣國際化是我們必須堅(jiān)持努力的方向,，但是絕不是意味著我們希望現(xiàn)有的美元貨幣主導(dǎo)體系現(xiàn)在就一天天地爛下去！因?yàn)樵诮裉焓澜缃?jīng)濟(jì)嚴(yán)重失衡的環(huán)境下,，美元主導(dǎo)貨幣體系的迅速崩潰,，確實(shí)會給世界經(jīng)濟(jì)帶來硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)。而且,，事實(shí)上,，當(dāng)前全球金融大海嘯并沒有達(dá)到能夠摧毀美國核心競爭力的程度。只不過,，我們越來越意識到,，世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行如果由美元一個主權(quán)貨幣來壟斷，那么,，早晚有一天還會有可能再次出現(xiàn)像現(xiàn)在我們所遭遇到的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)那樣的尷尬局面,。
因此，在中國政府看來,，尋求更合理的貨幣體系就成為中長期需要解決的重大問題,。而目前超主權(quán)儲備貨幣體系的發(fā)展構(gòu)想，則是我們所想采取積極措施中的一個建設(shè)性的改革戰(zhàn)略,。但要在全球范圍內(nèi)成為可操作的實(shí)施方案,，則需要我們?nèi)ゲ粩酄幦∈澜绺鲊恼J(rèn)同感,。而且，為了最終要讓它能充分發(fā)揮穩(wěn)定國際貨幣體系的作用,，更關(guān)鍵的因素還是得仰仗于市場的力量來積極推動它,。否則，世界各國就很難建立起這個新型貨幣體系所需要的外部網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，從而也就很難實(shí)現(xiàn)這一嶄新的國際主導(dǎo)貨幣體系在經(jīng)濟(jì)全球化過程中所應(yīng)該發(fā)揮的國際支付,、貨幣保值和財(cái)富創(chuàng)造這三大基本功能。 |