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從去年下半年以來，美國(guó)刮起的金融大海嘯深深地影響了中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整和復(fù)蘇,，房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷已經(jīng)引起了決策部門的高度重視,。而且，房地產(chǎn)業(yè)的下滑或復(fù)蘇會(huì)牽連到很多相關(guān)產(chǎn)業(yè),，甚至影響到中國(guó)金融體系的穩(wěn)定,，所以，重新激活房地產(chǎn)業(yè),，以此推動(dòng)內(nèi)需的擴(kuò)大戰(zhàn)略就成了領(lǐng)導(dǎo)部門近來的工作重點(diǎn),。可是,，我們看到不少銀行對(duì)7折利率的優(yōu)惠房貸政策“不以為然”,，遲遲沒有推出細(xì)則，即使后來出臺(tái)了操作細(xì)則，仍然有著明顯的“門檻”,。一些專家因此建議,，要引入充分競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，打破現(xiàn)在銀行的壟斷市場(chǎng),，才能讓銀行充分“讓利”給廣大需要資金的消費(fèi)者,。
那么，“保守”,、“圖利”的特征是中國(guó)銀行業(yè)固有的頑疾嗎,？打破這種“弊端”是否真的需要政府強(qiáng)有力的干預(yù)？還是盡最大限度地引入完全競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制,？我想說的是,，當(dāng)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新能力不能規(guī)避它所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)制造業(yè)需要銀行以穩(wěn)定和持久的資金來保持它們低成本的融資以實(shí)現(xiàn)他們最終在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候,，我們要求銀行去“冒險(xiǎn)”,、去“無條件地服務(wù)”，是不現(xiàn)實(shí)的,。
首先,，銀行的資金來源是吸收存款，放出貸款,，如果不注意存貸的平衡,，不注意自己內(nèi)部充足的流動(dòng)性，尤其是在當(dāng)前危機(jī)四伏的環(huán)境中,，要求銀行和經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)期那樣放出高風(fēng)險(xiǎn)的貸款是不符合商業(yè)銀行的運(yùn)作模式的,。具體而言，最近企業(yè)的利潤(rùn)在下降,，如果銀行此時(shí)要求它們按時(shí)還款,，這反而會(huì)增加不良貸款的規(guī)模！于是,，銀行此時(shí)往往會(huì)犧牲自己的流動(dòng)性,，而不得不做一定的展期來維持貸款的良好“質(zhì)量”。所以,，從這個(gè)意義上講,，銀行業(yè)對(duì)企業(yè)新增貸款需求的惜貸行為，其實(shí)是在缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的條件下,，不得已而表現(xiàn)出來的一種“厭惡風(fēng)險(xiǎn)”的自我保護(hù)行為,。
同樣，銀行業(yè)在個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)上,，對(duì)7折房貸利率持保留態(tài)度或增加附加條件的“異�,！弊龇�,，也是它們對(duì)待利率風(fēng)險(xiǎn)的一種“轉(zhuǎn)嫁”戰(zhàn)略。如果此時(shí)要求政府去強(qiáng)制銀行進(jìn)行放貸,，那么中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)(比如流動(dòng)性,，比如債務(wù)的違約率等)就可能積累在銀行的內(nèi)部而無法釋放，最終會(huì)給金融穩(wěn)定帶來更大的麻煩,。所以,，從這個(gè)意義上講，今天中國(guó)銀行業(yè)在危機(jī)時(shí)候所表現(xiàn)出來的謹(jǐn)慎貸款(甚至看上去有點(diǎn)不公平)也是“情有可原”的,。
其次,，銀行業(yè)需要競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)過度不僅不會(huì)提高效率,，反而會(huì)因?yàn)殂y行體系資產(chǎn)質(zhì)量的下降而造成銀行體系的不穩(wěn)定,，銀行危機(jī)會(huì)在頃刻間將繁榮時(shí)期看上去資源配置的高效率特征變得蕩然無存。大家知道,，銀行存在的關(guān)鍵就是能夠運(yùn)用它的專業(yè)技術(shù)去解決債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息不對(duì)稱問題,，這是需要花費(fèi)成本的，但如果競(jìng)爭(zhēng)過度,，息差不斷縮小最后以至于不能覆蓋掉信息生產(chǎn)成本的話,，那么，今后由于沒有充分地對(duì)貸款人的信用進(jìn)行評(píng)估,，就會(huì)造成貸款的質(zhì)量變得越來越糟糕,，直到整個(gè)銀行體系的信用危機(jī)爆發(fā)為止。美國(guó)次貸市場(chǎng)的無限膨脹已經(jīng)給我們上了一堂非常生動(dòng)的危機(jī)防范和管理的課程,！
因此,，為了解決目前大眾不能普遍地享受房地利息打折的問題，政府應(yīng)該更多地想方設(shè)法去“承擔(dān)”銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn),，而不是強(qiáng)制銀行不顧自身的流動(dòng)性和戰(zhàn)略投資者的意見去盲目放款以提高自己“服務(wù)社會(huì)”的好名聲,，更不應(yīng)該在缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境中，去盲目引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以求得降低貸款成本的效果,。否則,，貸款質(zhì)量的下降會(huì)引發(fā)更大的問題,！具體而言,，政府可以牽線搭橋，甚至提供財(cái)政補(bǔ)貼去讓更多的保險(xiǎn)公司加入到銀行這種降息項(xiàng)目中來,，甚至容許銀行針對(duì)這種降息貸款開展適度的“資產(chǎn)證券化”活動(dòng)以保證自己內(nèi)部充足的流動(dòng)性,。
總之，要想讓我們的銀行業(yè)提高服務(wù)的質(zhì)量,，尤其是在危機(jī)四伏階段,，除了服務(wù)理念、服務(wù)態(tài)度和操作方法和國(guó)際一流銀行接軌以外，更重要的是要像世界頂級(jí)銀行那樣,，提高分散風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新能力,。否則，中國(guó)銀行業(yè)就會(huì)無法遮蓋掉“東施效顰”的丑態(tài),，最終使我們銀行既沒有服務(wù)好利用它資產(chǎn)的客戶,，也沒有肩負(fù)起它對(duì)自己的儲(chǔ)戶應(yīng)有的責(zé)任。一句話,，中國(guó)銀行業(yè)的翻身仗就在于控制風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新上,！ |