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自1933年6月美國聯(lián)邦存款保險制度正式確立以來,，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）在應對大大小小的銀行危機中,，的確起到了市場穩(wěn)定器作用,。
存款保險再擔大任
美國此次7000萬美元拯救計劃經(jīng)一波三折后終得以高票通過,，與提高銀行存款保險上限的修正條款不無關系,。
根據(jù)美國聯(lián)邦法律,，如果銀行倒閉,，F(xiàn)DIC將負責賠償儲戶的存款,，上限是10萬美元,。這一上限曾由創(chuàng)立之初的2500美元,，提高到1974年的4萬美元，1980年又提高到10萬美元,此后一直未作調(diào)整,。由于經(jīng)濟發(fā)展和通貨膨脹等因素的影響,，事實上該保險限額的實際值已大大縮水,，儲戶的潛在損失加大。因此,，早在2001年4月FDIC就提出改革存款保護金額上限,，以保護儲戶的實際利益，但由于各種原因,，建議未獲通過,。
隨著這次華爾街金融機構的接連倒下，重啟存款保險上限,，從原來的10萬美元提高到25萬美元,，終成為拯救計劃通過并以此穩(wěn)定金融市場的最后一根稻草：如果儲戶擔憂危機加深而紛紛恐慌擠兌，將進一步惡化近期的金融動蕩,。盡管截至第二季度,，F(xiàn)DIC已經(jīng)為大約4.5萬億美元的存款提供了保險，目前實際的保險資金捉襟見肘,，只有450億美元,，但新版拯救計劃堅信，提高存款保險上限有助于平抑情緒,、恢復信心,，安撫那些本來可能會從銀行提出存款，特別是存款額高于目前保險上限的儲戶,。只要發(fā)生擠兌的銀行越少,，F(xiàn)DIC就越不需要動用其更多資金來為更多銀行支付保險,。與此同時,，上調(diào)存款保險上限還將“促使全美銀行儲蓄存款增加15%”，一定程度上可以解決銀行的短期流動資金不足的問題,。
“無米之炊”困境與挑戰(zhàn)
今年以來,美國已經(jīng)有13家銀行倒閉,，這是1990年代儲蓄貸款危機以來最多的。而目前FDIC的存款保險基金已達到史上最低水平,，每100美元投保存款大約只有1美元的保險,。因此，上調(diào)存款保險上限,，將使FDIC
面臨巨大的資金缺口危機,。理論上，F(xiàn)DIC的保險資金來自向銀行直接收取的保險費用,。問題是目前情況下很多中小銀行已疲于掙扎,，現(xiàn)在要讓它們上交更多保險費，實在是難以負擔,。
這里,，F(xiàn)DIC應該檢討的是,，在陷入這場危機的時候，為何沒有早做準備,，建立一個更大的基金,，因為這場危機并非是一夜之間發(fā)生的。FDIC一直擔心貸款業(yè)務的風險,，那個時候為什么不分析一下增加保險金的問題,？經(jīng)濟繁榮時期，F(xiàn)DIC收取的保費偏低,，范圍在銀行資產(chǎn)的6-30個基點,，許多銀行都按低端標準繳付，結(jié)果導致了今天問題的出現(xiàn),。
對此,，F(xiàn)DIC不得不提出補救辦法，即暫時減免銀行向FDIC支付的保費,，從財政部獲得無限制應急資金,，由財政部以“潛在借款”的形式墊付，F(xiàn)DIC日后再通過向銀行業(yè)增加收費來加以償還,。也許這是解決目前問題的唯一應急辦法,。
其實，何止是“無米”之困,，存款保險上限的上調(diào),，使得FDIC更面臨一系列挑戰(zhàn)。
首先,，對銀行存款提供保險的額度進行限制,，儲戶才會對銀行更加挑剔，銀行在經(jīng)營方面也才會更加謹慎,。而上調(diào)存款保險上限,，并未從根本上解決銀行倒閉的問題，而且沒有多少人有存款資金處于未被保險的范圍,，會削弱大額存款人監(jiān)督銀行的積極性,。尤其在危機平息之后，由于政治原因,，提高的存款保險上限將很難再降下來,。
其次，抑制金融機構道德風險,，是存款保險制度有效運行的關鍵,。將存款保險上限維持在一定限額有利于加強銀行業(yè)的市場自律。本來客戶逃離陷入困境的銀行，是FDIC及時發(fā)現(xiàn)問題,，及時采取措施,，把問題消滅在萌芽狀態(tài)的信號彈。但上限提高后,，要發(fā)現(xiàn)這種問題信號將需要更長的時間,，聯(lián)邦監(jiān)管機構和其他客戶或許還會被倒閉的銀行搞得措手不及。 |