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隨著經(jīng)濟實力的提升,，中國必然要求提高其在國際經(jīng)濟事務(wù)中的話語權(quán)。美國在十分不情愿的情況下已將中國在IMF中的投票權(quán)從2.94%提升至3.807%,。另一方面,，中國正不動聲色地擴大自己在區(qū)域乃至全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟影響力。同時,，中國還利用難以抗拒的市場魅力,，輔之以日漸成熟的經(jīng)濟外交，尋求雙邊和多邊共贏,，亞洲經(jīng)濟領(lǐng)袖氣質(zhì)業(yè)已顯現(xiàn),。此外，中國還致力于成為世界經(jīng)濟規(guī)則的主要制定者與修訂者之一,，并正在嘗試通過制定自己的技術(shù)標準以及開設(shè)銅、石油期貨等一系列動作來擴大在世界經(jīng)濟領(lǐng)域的發(fā)言權(quán),。
中國的發(fā)展“破壞”了西方主導(dǎo)制定的“叢林法則”,，因為中國正一步步進入原來由西方強國所控制的勢力范圍，甚至還可能提出改寫現(xiàn)存的國際經(jīng)濟規(guī)則,，即由西方把持的話語權(quán)和凌駕于國際通行準則之上的美國標準,。從國家利益角度來說，這當然是西方大國不愿看到的,，但是他們也知道中國崛起的大趨勢看來很難改變,，所以他們就想方設(shè)法利用他們所操控的國際經(jīng)濟秩序?qū)χ袊┘痈鞣N壓力和干擾，或者利用現(xiàn)有的規(guī)則盡可能地壓縮中國的上升空間,。以商業(yè)銀行和投行為代表的國際資本就是成了他們意圖蠶食中國經(jīng)濟主導(dǎo)權(quán)的重要工具,。
其實，作為母國利益的代表,，國際資本早已布局中國的銀行,、股市以及房地產(chǎn)等重要經(jīng)濟領(lǐng)域，近年來又向農(nóng)業(yè)延伸,。在這場能夠聞到火藥味的中外資本對決中,，我們明顯處于下風(fēng)。中國既缺乏花旗,、匯豐這樣的全球頂級商業(yè)銀行,，也沒有高盛、大摩這類在某種意義上能夠左右國際金融市場的投資銀行,。中國的金融資本,，盡管近年來實力上升明顯，例如中國工商銀行市值已經(jīng)超過花旗，并成為今年上半年全球最賺錢銀行,；但是中國工商銀行的市值坐大并非反映資產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營實力,，而是基于股價估值過高所致�,；ㄆ炖麧櫟南陆抵皇且驗闀簳r受次貸危機拖累,，其長期競爭優(yōu)勢絕非工行所能及。至于中國數(shù)目眾多的本土投行,，無論是運營實力還是市場影響力與國際大投行相比均是小巫見大巫,。不少本土投行還扮演著串謀國外投行抄底滬深股市的角色。
可以說,，這是一場實力懸殊的博弈,。從目前情況來看，中外金融資本之間的博弈,，焦點在于“定制”上的競爭,，主場則是銀行和股市。所謂定制即定規(guī)則,，定產(chǎn)品,，定價格，而最關(guān)鍵的是定人才和定風(fēng)險,。國際資本憑借其專業(yè)人才與資源優(yōu)勢,，在制定產(chǎn)品時，就已定下了市場風(fēng)險,，如美國在上世紀90年代股市泡沫破滅后設(shè)計的次級按揭貸款,，從其入市那天起，設(shè)計組合產(chǎn)品的主導(dǎo)者對其可能產(chǎn)生的風(fēng)險就心知肚明,。遺憾的是,，一向缺乏風(fēng)險意識與防范機制的中國金融資本，在金融創(chuàng)新與衍生品層出不窮的今天,，大多時候只能亦步亦趨,，主動或被動地替別人買單。
更令人擔(dān)憂的是,，形勢正朝著不利于中國的方向發(fā)展,。人們看到，去年10月以來,，中國在資本市場上的連遭重挫,，不僅打擊了中國建設(shè)金融強國的雄心，也在一定程度上拖累了實體經(jīng)濟的發(fā)展,。
銀行改制與上市并沒有使疾病纏身的國有銀行的競爭力發(fā)生脫胎換骨的變化,。外資正用不多的資本,，以先進的管理經(jīng)驗為誘餌，圖謀掌控中國經(jīng)濟命脈,。而被動升值的人民幣將逐步實現(xiàn)資本項目下的可兌換,，屆時跨境的資本流動將變得相當自由，國內(nèi)金融市場受國際資本的沖擊將越來越大,，倘若國家金融安全體系不夠健全,，銀行抗波動能力弱，則國內(nèi)一旦發(fā)生債務(wù)危機或其他社會危機,，存款必將發(fā)生大規(guī)模轉(zhuǎn)移,，由此引發(fā)國內(nèi)銀行業(yè)的支付危機，進而引發(fā)大規(guī)模金融危機的可能性將大大增加,。
至于防守能力薄弱的滬深股市,，屢屢被國際資本通過左手唱空，右手收購,，左手唱多拉高,，右手出貨暴賺的手段所操弄，而當估值中樞轟然崩塌之后,，好不容易堅守了兩年的中國資產(chǎn)的定價權(quán)頃刻間拱手讓人,。至于摩根大通的一紙報告就足以在中國資本市場掀起巨浪，凸顯出面對國際金融資本的強勢攻搶,，我們已陷入了怎樣的被動之中。
依筆者的判斷,，未來五年,，將是中外資本博弈的關(guān)鍵時期。國際資本的目標很明確,，就是通過控制中國金融,，將中國納入由華爾街主導(dǎo)的世界金融秩序中，并通過控制金融產(chǎn)業(yè)來削弱中國實體產(chǎn)業(yè)的競爭力,，進而左右中國經(jīng)濟的發(fā)展,。中國一定要盡早設(shè)置能夠抵御外部沖擊的金融防火墻。中國的金融資本決不能滿足于在國內(nèi)及周邊市場的淺灘作業(yè),，迫切需要積極延攬國際一流的金融人才建立攻勢防御戰(zhàn)略,。
中國金融資本必須盡早到國際金融深水區(qū)歷練，積累全球競爭的實戰(zhàn)經(jīng)驗,，唯有如此,，才能洞悉國際金融資本的內(nèi)情，在中外資本博弈中堅決捍衛(wèi)國家的金融安全,。 |