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去年以來(lái),，中國(guó)鋁業(yè),、中金嶺南、西部礦業(yè)等國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)巨頭先后走出國(guó)門(mén)，以購(gòu)買外國(guó)資源企業(yè)股權(quán)的方式開(kāi)始了境外資源控制之旅,。這一動(dòng)向充分顯示出國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)資源資產(chǎn)的重要性已經(jīng)有了深刻的認(rèn)識(shí),。
上述收購(gòu)行動(dòng)的國(guó)際背景是,，以石油,、煤炭和鐵礦石等為代表的資源產(chǎn)品，近年來(lái)價(jià)格連續(xù)大幅度上升,。不難預(yù)見(jiàn)的是,，這一趨勢(shì)還將在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)延續(xù)下去。
任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，都離不開(kāi)各類資源的消耗,。我國(guó)作為一個(gè)正在邁向現(xiàn)代化的發(fā)展中國(guó)家，人均資源消耗近年來(lái)明顯上升,。相對(duì)于十幾億人口來(lái)說(shuō),，所謂的“地大物博”所掩蓋的恰恰是相關(guān)資源的嚴(yán)重缺乏和不足。我國(guó)資源的對(duì)外依賴程度正在不斷提高,，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在越來(lái)越深刻地受到國(guó)際社會(huì)的影響和制約,。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)幾十年的粗放式發(fā)展以后，人們終于慢慢意識(shí)到,，這種發(fā)展方式是缺乏可持續(xù)性的,。為了節(jié)約資源的使用,，我國(guó)政府在“科學(xué)發(fā)展觀”的指導(dǎo)下,，做出了“節(jié)能減排”的戰(zhàn)略決策,。通過(guò)社會(huì)上上下下各方面的努力，目前已經(jīng)取得了一定的成效,。但是國(guó)內(nèi)相關(guān)資源嚴(yán)重短缺問(wèn)題并未因此而得到根本性改變,。
國(guó)際市場(chǎng)上石油、鐵礦石等價(jià)格的大幅上漲,，不僅給我國(guó)相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了巨大的成本壓力,，而且也給我國(guó)相關(guān)部門(mén)發(fā)出了這樣的警示：如果自己手上不能掌握一定數(shù)量的資源，那么所面臨的結(jié)果就是,，一方面在國(guó)際談判桌上失去談判和定價(jià)的能力,；另一方面對(duì)于資源產(chǎn)品價(jià)格上漲所帶來(lái)的損失只能消極、被動(dòng)地承受,。隨著我國(guó)資源產(chǎn)品對(duì)外依賴程度的不斷提高,，由此而引出的上述問(wèn)題只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重。
如何才能從這種不利的局面中解脫出來(lái)呢,？答案很簡(jiǎn)單,，那就是：占有更多的資源，增強(qiáng)自己在國(guó)際資源市場(chǎng)上的控制能力,。
隨著國(guó)際資源產(chǎn)品價(jià)格的不斷攀升,，資源類企業(yè)的股權(quán)自然也是水漲船高。面對(duì)明顯上升的股權(quán)收購(gòu)成本,，一些企業(yè)難免會(huì)有些猶豫,。不過(guò)從資源產(chǎn)品價(jià)格的整體走勢(shì)來(lái)看，盡管我們錯(cuò)過(guò)了低成本收購(gòu)境外資源企業(yè)股權(quán)的有利時(shí)機(jī),，但是目前出手收購(gòu)仍可以說(shuō)是“亡羊補(bǔ)牢”之舉,。否則，我們未來(lái)所處的境地只會(huì)更加被動(dòng),。
收購(gòu)?fù)鈬?guó)資源企業(yè)股權(quán),，實(shí)施境外資源控制，具有多方面的意義：第一,，可以確保我國(guó)相關(guān)資源產(chǎn)品需求的滿足,，使我國(guó)資源對(duì)外依賴的安全度得以相應(yīng)提高；第二,，可以分享國(guó)際相關(guān)資源產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的收益,，從而在一定程度上彌補(bǔ)資源成本上升所帶來(lái)的企業(yè)利潤(rùn)損失；第三,，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際資源市場(chǎng)上的談判和定價(jià)能力,，為我國(guó)成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)奠定更堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),。
實(shí)施境外資源控制除了需要相關(guān)企業(yè)付出自己的努力之外，我國(guó)政府部門(mén)也應(yīng)該為此采取相應(yīng)的行動(dòng),。最為可行的辦法是,，動(dòng)用一部分目前看來(lái)已經(jīng)是過(guò)高的國(guó)家外匯儲(chǔ)備購(gòu)買外國(guó)資源企業(yè)的股權(quán)。實(shí)際上,，相關(guān)部門(mén)對(duì)此已有所動(dòng)作,。如國(guó)家外匯管理局旗下的中國(guó)華安投資有限公司，今年4月初就購(gòu)買了28億美元法國(guó)石油公司道達(dá)爾1.6%的股份,，此外還購(gòu)買了約20億美元英國(guó)石油公司BP約1%的股份,。
將一部分外匯儲(chǔ)備資金轉(zhuǎn)化為外國(guó)資源企業(yè)股權(quán)，不僅有利于我國(guó)對(duì)境外資源的控制,，而且還在一定程度上分散了外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn),，將不斷貶值的美元變成不斷升值的石油等資源，其合理性無(wú)庸質(zhì)疑,。除此之外,，這種轉(zhuǎn)換對(duì)于縮減我國(guó)外匯收支逆差、擠壓國(guó)內(nèi)過(guò)多的流動(dòng)性,、減輕人民幣進(jìn)一步升值的壓力等,，都有著積極的作用。
正是由于將國(guó)家外匯儲(chǔ)備這種以美元形式體現(xiàn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成境外資源資產(chǎn)有著多方面的意義,，所以,，對(duì)于擔(dān)負(fù)著處置國(guó)家外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)使命的中投公司來(lái)說(shuō)，除了積極入股黑石,、摩根士丹利等國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)外,，還應(yīng)像華安投資有限公司一樣，開(kāi)始嘗試向一些國(guó)際知名資源企業(yè)進(jìn)行投資,，通過(guò)購(gòu)買股份的方式,，逐步取得一定程度上的境外資源控制權(quán)。單從投資方式來(lái)說(shuō),，資源資產(chǎn)和金融資產(chǎn)一樣,，也是非常適合像中投公司這樣的長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者的。
有最新消息稱：三家中國(guó)企業(yè)———中鋼集團(tuán),、中國(guó)鋁業(yè)和寶鋼股份(600019行情,股吧)正在就購(gòu)買澳洲鐵礦石集團(tuán)Fortescue
Metals的股權(quán)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng),。由此看來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)境外資源控制大戰(zhàn)的帷幕已經(jīng)拉啟,，演出將變得越來(lái)越精彩,。 |