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房貸風險若隱若現(xiàn),。9月10日,，央行上海總部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,，在房價上漲預期下,，房貸仍大規(guī)模上升。當月上海中資商業(yè)銀行個人房貸猛增71.3億元，創(chuàng)2005年以來單月新高,，其中新增個人消費貸款占新增貸款總量的99%,，房貸占到了90%。
房貸已步入違約高風險期
近日建行研究中心發(fā)布研究報告也指出,，雖然我國沒有典型的次級住房抵押貸款市場,，但我國住房按揭貸款同樣有風險。（9月20日《上海證券報》）
在央行近年來連續(xù)多次加息,，個人房貸支付不斷增加的情況下,，意味著國內(nèi)商業(yè)銀行個人住房貸款在近一個時期內(nèi)已經(jīng)逐漸步入違約高風險期。
數(shù)據(jù)顯示,，工,、中、建三大銀行房地產(chǎn)貸款中的個人住房貸款由2005年末的10127.23億上升至2006年底的11760.66億元,。
個人住房不良貸款由2005年末的184.42億上升到2006年末的192.41億,。近年來，我國個人住房不良貸款數(shù)額已呈攀升趨勢,。
從數(shù)據(jù)來看,，個人房貸仍屬于優(yōu)質(zhì)貸款，多數(shù)銀行并不認為風險難控,，在贏利壓力下垂涎于穩(wěn)定的房貸高利息收益似乎有理,。但銀行將自己捆綁在房貸上承擔的是不可預知的風險，房價漲則大收利潤,，房價跌則滿盤皆輸,。
一旦發(fā)作，將比美國次級債危機厲害百倍,。美國次級債所占份額在金融份額中極小,，而我國80%左右的土地購置和房地產(chǎn)開發(fā)資金，直接或間接地來自銀行貸款,，而個人通過按揭貸款買房的人,，占全部購房總數(shù)的90％。
因此,，中國的房地產(chǎn)市場衰退將影響中國銀行業(yè),，最終直接打擊中國經(jīng)濟。中央政府顯然不會允許這樣的情況出現(xiàn),，銀監(jiān)會最近的壓力測試,，以及未必空穴來風的提高房貸的首付比例的傳言，都與這一背景有關,。
銀行內(nèi)控機制并不嚴密
一些銀行之所以認為房貸風險不大,，理由有兩條：一是認為對貸款者審核嚴格,，風險控制基礎做得不錯；二是因為房貸有抵押品,，商人有土地,、個人房貸有房子，起碼銀行還能收回成本,。
從目前來看,，我國銀行內(nèi)控機制并不嚴密，所謂的收入證明等很少加以審核,。最重要的是,，土地、房產(chǎn)等抵押品的估值完全隨樓市的行情而來,，一旦房地產(chǎn)進入下降通道,，房地產(chǎn)價格甚至可能縮水至原來評估價的一半甚至30%，這種極端情況在泡沫經(jīng)濟破滅后的日本,、以及東南亞金融危機后的我國香港地區(qū)都發(fā)生過,。
以目前房地產(chǎn)旺市時的估價,，來抵御房地產(chǎn)一旦衰退之后的風險,，無異于空中樓閣式的想像。當然,，在房地產(chǎn)旺市時期,，國內(nèi)銀行都慮不及此，不過作為政府,，考量全面風險防止經(jīng)濟崩盤,，則是職責所在。
抵押貸款證券化分散風險
如何抵御房貸風險,？建行提出的建議是,，加強房地產(chǎn)貸款管理，加快住房抵押貸款證券化,，健全金融機構(gòu)內(nèi)控機制,。這些舉措中，健全內(nèi)控機制所訴求的是銀行本身治理的健全,，而加快抵押貸款證券化則是政府,、央行、銀監(jiān)會一直希望推進而進展緩慢的做法,。
美國次級債也許會讓國內(nèi)銀行冒出一頭冷汗,。如果遭遇這種困境，國內(nèi)銀行以目前的經(jīng)營模式可能也會像英國的北巖銀行一樣遭到擠兌,。
美國的情況雖然嚴重,，大部分金融機構(gòu)卻全身而退。這不能不說是美國銀行資產(chǎn)證券化的大成功。通過證券化將利益同時也將風險分散給世界投資者,，在危急時刻顯示出保全自身的英雄本色,。
為緩解房貸風險，我國正強力推行信貸資產(chǎn)證券化,，銀行個人住房,、汽車貸款、助學貸款等都有可能作為證券化的基礎產(chǎn)品,。據(jù)稱,，第二批試點結(jié)束后，信貸資產(chǎn)證券化可望進入取消額度限制的常規(guī)化發(fā)行階段,。 |