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周一（13日）國家統(tǒng)計局公布了7月份的CPI數(shù)據(jù)為5.6%,，而市場前期的普遍預(yù)期為5%左右,，5.6%確實給了市場很大的震撼。5.6%,，我們可以明顯感覺到的就是通脹開始距離我們越來越近了。事實上,，通脹的影響已經(jīng)開始在我們的日常生活中漸漸顯現(xiàn)出來,，而且其對于市場的影響早已開始顯現(xiàn)。
經(jīng)濟學(xué)原理中的通脹影響
如果出現(xiàn)了通脹,，那么產(chǎn)品的價格都將出現(xiàn)不同程度的上漲,，而最先期和最明顯的就是資產(chǎn)類價格的上漲。因為只有掌握了資產(chǎn)也可以在通脹中立于風(fēng)險比較小的不敗境地,。因為在任何時候?qū)τ谫Y產(chǎn)的獲取都是必須的,，無論是通脹期還是緊縮期或者一般時期，只要經(jīng)濟繼續(xù)發(fā)展，資產(chǎn)類產(chǎn)品就是首先的消費對象,，那么資產(chǎn)的價格總是比較穩(wěn)定或者可以對沖通脹帶來的風(fēng)險,，于是市場上房地產(chǎn)、食品,、礦產(chǎn)等等價格都出現(xiàn)了先于市場預(yù)期的上漲,，那么在資本市場上，對應(yīng)的上市公司價格必然出現(xiàn)上漲,。我們所看到的市場情況就如同經(jīng)典教科書所描述的情況一樣出現(xiàn)了快速的上漲,。
可能我們看到的僅僅是某某產(chǎn)品價格快速上漲，隨之相關(guān)企業(yè)的業(yè)績大幅增長,。但其實就是在通脹情況下的業(yè)績絕對值增長模式,。可能大家都會說,，這樣的增長能促進股價上漲嗎,？其實也是可以的，因為股票的絕對值上漲同樣是通脹情況下的常態(tài)之一,。不可能在物價出現(xiàn)普遍上漲的情況下股票價格卻不出現(xiàn)上漲,。在經(jīng)濟學(xué)的理論里，股票同樣是一種商品,。
輪動下的個股補漲要求
目前權(quán)重股的上漲已經(jīng)出現(xiàn)了大象獨舞的景象,，但沒有市場整體的認(rèn)可，大象的獨舞最多也可能是短暫的表演而已,。這樣的情況其實在去年這個時候也出現(xiàn)過一次,。不過按照去年的市場態(tài)勢來看，后面二三線股票的輪動情況應(yīng)該在權(quán)重股休息之后迅速成為板塊的熱點,。這樣的走勢其實最符合市場本身的運行邏輯,。而且二三線的股票關(guān)注的人比較多，后面的漲勢往往好于前期的大象們,。所以我們認(rèn)為目前的情況下,，趁調(diào)整機會布局二三線股票其實是一個不錯的選擇。
其實,，雖然二三線股票所對應(yīng)的行業(yè)并不是絕對的必需品,，但是通脹情況下社會依舊需要繼續(xù)發(fā)展，對應(yīng)的產(chǎn)品還是具有市場需求的,，那么產(chǎn)品的漲價也就是個遲早問題,。后續(xù)市場對于股價的反應(yīng)也很自然的會顯現(xiàn)出來。這個情況剛好會和市場本身的板塊輪動出現(xiàn)的時機相契合,，這樣的態(tài)勢其實也是經(jīng)濟運行本身的特征,。
在這樣的情況下,，我們認(rèn)為在市場本身的運行特征和經(jīng)濟的通脹情況的雙重作用下股票的價格上漲成為了一種常態(tài)。事實上目前4800點證券市場已被定性為健康穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢,�,？梢哉f通脹情況下的股票市場上漲應(yīng)該是一個主基調(diào)。所以在4800點的態(tài)勢之前,，持股和做多仍然是我們要采取的投資策略,，在通脹情況下我們的資產(chǎn)必須通過一種高于通脹速度的增長才能夠讓資產(chǎn)保值增值。那么,，選擇投資股票市場就是一種不錯的選擇,，當(dāng)然，最關(guān)鍵還是要選對品種,，資產(chǎn)類板塊應(yīng)該是最明顯的標(biāo)的,。 |