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嚴(yán)查違規(guī)資金入市應(yīng)成為常態(tài) |
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2007-06-20 作者:呂翔 來源:上海證券報(bào) |
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6月18日下午,,銀監(jiān)會公布了“銀監(jiān)會查處八家被企業(yè)挪用信貸資金的中資銀行”的消息,。除北京銀行外,其他幾家被列入受罰名單的銀行都是上市銀行———交通銀行,、招商銀行,、工商銀行、中國銀行,、興業(yè)銀行,、中信銀行和深圳發(fā)展銀行,涉及違規(guī)資金44億元,,有關(guān)違規(guī)銀行受到罰款,、暫停部分業(yè)務(wù)和擬取消高管任職資格的處罰。 違規(guī)資金入市資本市場的危害非常大,,因?yàn)榈彩恰斑`規(guī)”的資金進(jìn)入股市,,一般都是出于短期行為,帶有強(qiáng)烈的投機(jī)色彩,,因而對市場行情走勢所造成的干擾也非常大,,容易加劇市場風(fēng)險(xiǎn),,給中小投資者利益帶來傷害,。所以,必須建立起系統(tǒng)的證券市場風(fēng)險(xiǎn)防范體系,,避免市場因風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)而出現(xiàn)動蕩,。嚴(yán)格禁止違規(guī)資金入市就是一項(xiàng)重要內(nèi)容。我國《證券法》明確規(guī)定:“禁止銀行資金違規(guī)流入股市”,。 違規(guī)資金入市與我國現(xiàn)行的一種制度設(shè)計(jì)存在著一定的因果關(guān)系,。比如,,我國新股發(fā)行取消市值配售的發(fā)股方式,代之以股票資金申購方式,,每逢新股申購機(jī)構(gòu)投資者往往通過各種渠道拆借資金,,一旦監(jiān)管出現(xiàn)漏洞就會給挪用貸款資金者可乘之機(jī)。事實(shí)上,,也恰恰是在此之后,,有了下面的結(jié)果:“2006年6月以來,招商銀行上海東大名路支行等6家銀行向中國海運(yùn)(集團(tuán))公司發(fā)放27億元流動資金貸款中至少24億元被中國海運(yùn)(集團(tuán))公司直接或間接劃至證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)用于申購新股,�,!边@種違規(guī)方式對中小投資者造成了更大的不公。 不僅在新股申購中,,在股市走牛的情況下,,機(jī)構(gòu)投資者挪用銀行貸款資金入市的沖動難免會浮出水面。我國股市從一千點(diǎn)走到現(xiàn)在的四千多點(diǎn),,演繹出一波前所未有的大牛勢,,面對這種強(qiáng)勢行情一些人甚至不惜抵押住房借貸進(jìn)入股市。從某種程度上來說,,機(jī)構(gòu)投資者對大勢的把握更清晰一些,,他們違規(guī)挪用銀行貸款資金入市的欲望比散戶更強(qiáng)烈。這種帶有短期投機(jī)特征的資金在股市興風(fēng)作浪,,甚至聯(lián)手操縱市場,,造成股市的劇烈波動,助長了股市的投機(jī),,損害了中小投資者的利益,,也嚴(yán)重危害了銀行資產(chǎn)的安全。因此,,必須竭盡全力阻止,、嚴(yán)查違規(guī)資金入市。 但是,,這種監(jiān)督必須體現(xiàn)在常態(tài)方面,,倘若常態(tài)被集中查處取代,既容易為違規(guī)資金入市留下巨大漏洞,,也容易對市場行情走勢造成重大影響,。比如,當(dāng)股市處于上升階段,,對違規(guī)入市資金的查處可能被理解為有關(guān)方面對股市的某種暗示,,這種解讀既不利于有關(guān)部門加大對違規(guī)資金入市的嚴(yán)查力度,也容易給市場帶來劇烈波動,從而,,使這個本來以防范風(fēng)險(xiǎn)為宗旨的查處行為被打上行情評判的一個標(biāo)志,。這顯然不是監(jiān)管層愿意看到的情形。 銀行貸款資金入市逃不過銀行的法眼,,只要銀行加強(qiáng)監(jiān)管,,相關(guān)線索很容易被發(fā)現(xiàn)。但是,,我們看到,,一些企業(yè)從多年前就開始違規(guī)挪用銀行貸款投入股市和房地產(chǎn)市場,直到今天才被徹底清查出來,。比如,,此前被查處的中核建設(shè)集團(tuán),“2001年以來,,中核建設(shè)集團(tuán)以建設(shè)核電站為由,,累計(jì)從交通銀行、北京銀行等商業(yè)銀行獲得流動資金貸款共計(jì)51筆,,金額達(dá)23.66億元,,這些貸款中,87.32%的信貸資金被企業(yè)挪用,。這是否意味著我們銀行監(jiān)管存在著一定程度的滯后,?如何提高監(jiān)管的效率和準(zhǔn)確性,值得研究,。 嚴(yán)查違規(guī)資金入市應(yīng)成為一種常態(tài),,這種常態(tài)應(yīng)該通過兩點(diǎn)來保障:一是嚴(yán)格的監(jiān)管制度,二是認(rèn)真負(fù)責(zé)的銀行,、銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu),。當(dāng)違規(guī)資金入市的監(jiān)管成為常態(tài),任何觸線者都將立即被發(fā)現(xiàn)和查處,,由此產(chǎn)生的威懾力足以讓違規(guī)資金望而卻步,,這顯然比不定期展開的專項(xiàng)嚴(yán)查活動更為有效。 |
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