開(kāi)啟滬港通,，資本增值稅以及股票紅利稅如何征收?證監(jiān)會(huì)發(fā)言人最近表示，稅收問(wèn)題早已作為研究重點(diǎn),，目前正在協(xié)調(diào)相關(guān)部門推進(jìn)相關(guān)工作,。筆者認(rèn)為，相關(guān)稅收細(xì)節(jié)需要盡快明確,。
“資本增值稅”也稱“資本利得稅”,，通常是指對(duì)納稅人出售或轉(zhuǎn)讓資本性資產(chǎn)所得課征的稅。目前A股市場(chǎng)在名義上還沒(méi)有資本利得稅,，按1998年《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》,，個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅;香港股市也不對(duì)資本利得征稅。因此,，香港投資者通過(guò)滬港通買入滬市A股,，暫時(shí)還不用考慮稅收。當(dāng)然應(yīng)給境外投資者一個(gè)政策預(yù)期,，假若未來(lái)A股市場(chǎng)開(kāi)征資本利得稅,，對(duì)滬港通投資者也需有相應(yīng)安排。按《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》(簡(jiǎn)稱《安排》)精神，只有香港居民持有內(nèi)地公司25%以上股份,、或者內(nèi)地公司財(cái)產(chǎn)50%以上由不動(dòng)產(chǎn)組成等情況,，那么內(nèi)地才可對(duì)香港投資者股份轉(zhuǎn)讓所得征稅;由于滬港通投資額度限制等原因，加上多數(shù)不是地產(chǎn)股,，一般情況下滬港通投資者不會(huì)涉及資本利得稅,。
至于股票紅利稅，目前A股市場(chǎng)的征收對(duì)象包括個(gè)人投資者和證券投資基金,，并不包括企業(yè)法人,，企業(yè)法人適用《企業(yè)所得稅法》，企業(yè)投資股票的紅利加上其他各項(xiàng)所得,，沖減成本后有利潤(rùn)才需繳納所得稅,。對(duì)“個(gè)人”投資者持股，按2012年《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》,，持股時(shí)間在一個(gè)月之內(nèi)的,、所得稅率為20%，持股1個(gè)月以上至1年,、稅率為10%,，持股一年以上為5%。
有人稱香港股市不存在紅利稅,，這個(gè)說(shuō)法不嚴(yán)謹(jǐn),，最起碼在港上市的H股，其向投資者發(fā)放紅利時(shí)需代扣紅利稅,。按1993年國(guó)稅總局《關(guān)于外商投資企業(yè),、外國(guó)企業(yè)和外籍個(gè)人取得股票(股權(quán))轉(zhuǎn)讓收益和股息所得稅收問(wèn)題的通知》，境外個(gè)人從發(fā)行H股的境內(nèi)企業(yè)所取得的紅利所得,，暫免征收個(gè)人所得稅;但2011年國(guó)稅總局廢止了這個(gè)文件,，這樣境外個(gè)人股東從境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票取得的股息紅利所得，應(yīng)按《個(gè)人所得稅法》中“利息,、股息,、紅利所得”項(xiàng)目，由扣繳義務(wù)人依法代扣代繳個(gè)人所得稅,。當(dāng)然,，為避免雙重征稅和防止偷漏稅，依據(jù)《安排》,，內(nèi)地在港上市H股的股息受益人如果是香港居民,，除對(duì)控股25%以上的個(gè)人征收5%的紅利稅之外，其他個(gè)人征收幅度為10%;不過(guò),，即使A股市場(chǎng)2012年底對(duì)個(gè)人股息紅利實(shí)行差別化征收政策,、由此持股一年以上享受5%的稅率優(yōu)惠,，但這項(xiàng)政策并不適用港股。一般港股投資者投資內(nèi)地在港上市H股,、其紅利稅稅率仍為10%,。
這樣，問(wèn)題也就出來(lái)了,，在A股市場(chǎng),，個(gè)人投資者持股一年以上就可享受5%的紅利稅優(yōu)惠稅率，而香港個(gè)人投資者通過(guò)滬港通買入A股,，是隨H股市場(chǎng)的“大流”依然一概適用10%的紅利稅稅率,，還是持股一年以上也可享受5%稅率優(yōu)惠，這是需要盡快明確的,。
對(duì)于非居民企業(yè)(按外國(guó)或地區(qū)法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi),，但在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的,，或者在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所,，但有來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)所得的企業(yè)),，按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于中國(guó)居民企業(yè)向境外H股非居民企業(yè)股東派發(fā)股息代扣代繳企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，境內(nèi)H股企業(yè)在向境外非居民企業(yè)股東派發(fā)2008年及以后年度股息時(shí),，統(tǒng)一按10%的稅率代扣代繳企業(yè)所得稅;這些股東在獲得股息后,，可向稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定(安排)待遇的申請(qǐng)，予以退稅,。這又有問(wèn)題了,，在A股市場(chǎng)，企業(yè)投資者不用繳納股票紅利稅,，香港非居民企業(yè)通過(guò)滬股通買入A股后,，是隨H股市場(chǎng)“大流”按10%稅率征稅，還是跟隨A股做法,、企業(yè)投資者不用納稅,，這也需要盡快明確。筆者對(duì)此看法是傾向于前者,，因?yàn)橄愀燮髽I(yè)的所得稅內(nèi)地收不到,不宜在企業(yè)所得稅這個(gè)層面考慮稅收,。此外，印花稅如何征收也需要盡快明確,。
要推動(dòng)滬港通,，還有大量操作層面的實(shí)際問(wèn)題需要厘清。也可對(duì)滬港通先定一套稅收政策,，然后慢慢磨合,，假若將來(lái)稅收政策有變,，規(guī)定不再溯及過(guò)往即可。
