美國(guó)哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦巡回上訴法院日前裁定，奧巴馬政府阻止三一集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)羅爾斯公司在美收購(gòu)一案違反了美國(guó)憲法規(guī)定的程序正義條款，受到媒體普遍關(guān)注,。這一里程碑式的裁決為赴美投資的中國(guó)企業(yè)利用法律武器維護(hù)自身正當(dāng)權(quán)益樹立了良好范例，但專家認(rèn)為,，裁決本身并不能改變羅爾斯公司并購(gòu)遭遇否決的結(jié)果，也不大可能令美國(guó)外資安全審查程序作出實(shí)質(zhì)性改變,。
中國(guó)企業(yè)赴美投資仍需加強(qiáng)對(duì)美國(guó)外資安全審查相關(guān)規(guī)則的學(xué)習(xí)和理解,，選擇投資對(duì)象時(shí)盡量避免敏感行業(yè)和靠近軍事地區(qū)，以減少不必要的損失,。成立于1975年的外國(guó)在美投資委員會(huì)(CFIUS)是美國(guó)聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)對(duì)外資并購(gòu)進(jìn)行國(guó)家安全審查的跨部門機(jī)構(gòu),，也是羅爾斯公司訴訟案的被告，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展已成為限制外資投資美國(guó)敏感行業(yè)和保障美國(guó)國(guó)家安全的最重要關(guān)卡,，不少中國(guó)企業(yè)對(duì)于這一重要機(jī)制的運(yùn)作方式仍然缺乏了解,。
外國(guó)在美投資委員會(huì)的重要性可從其人員組成窺見一斑,，幾乎囊括了美國(guó)經(jīng)濟(jì)和安全要害部門的全部高官。據(jù)美國(guó)財(cái)政部官方網(wǎng)站介紹,，外國(guó)在美投資委員會(huì)由美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)任主席,，常設(shè)成員包括司法部長(zhǎng)、國(guó)土安全部長(zhǎng),、商務(wù)部長(zhǎng),、國(guó)防部長(zhǎng)、國(guó)務(wù)卿,、能源部長(zhǎng),、貿(mào)易代表和白宮科技政策辦公室主任。
有關(guān)外國(guó)在美投資委員會(huì)職權(quán)的最新法律是美國(guó)2007年頒布的《外國(guó)投資和國(guó)家安全法》,。根據(jù)該項(xiàng)法律,，外國(guó)在美投資委員會(huì)可對(duì)任何外國(guó)公司擁有或控制美國(guó)實(shí)體的交易進(jìn)行安全審查，審查范圍包括交易對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全,、國(guó)土安全、關(guān)鍵性基礎(chǔ)設(shè)施,、關(guān)鍵技術(shù),、重大能源資產(chǎn)、反恐怖主義等多方面的潛在影響,。不過(guò),，該項(xiàng)法律并未就“國(guó)家安全”給出清晰的定義，外國(guó)在美投資委員會(huì)的每個(gè)成員都可按照其所在政府機(jī)構(gòu)的特定法律職權(quán)來(lái)理解和詮釋“國(guó)家安全”概念,，從而使得該委員會(huì)具有較大的自由裁量權(quán),。
外國(guó)在美投資委員會(huì)的安全審查程序大致可分為四個(gè)階段：申報(bào)、初審,、調(diào)查和總統(tǒng)決定,。審查可由交易中的任何一方自愿主動(dòng)申報(bào)，也可由該委員會(huì)自行啟動(dòng),。在實(shí)踐中,，外國(guó)在美投資委員會(huì)鼓勵(lì)敏感交易的參與者主動(dòng)申請(qǐng)審查，而且最好在正式申請(qǐng)前先與該委員會(huì)溝通,，這樣申請(qǐng)企業(yè)有更多時(shí)間與該委員會(huì)打交道和識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn),。
外國(guó)在美投資委員會(huì)在收到申報(bào)后30天內(nèi)對(duì)交易進(jìn)行初步審查，如果該委員會(huì)認(rèn)為交易可能對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成威脅,，或需要調(diào)查了解更多信息,，則進(jìn)入為期45天的調(diào)查階段。調(diào)查結(jié)束后該委員會(huì)可視情況向總統(tǒng)提交調(diào)查報(bào)告和政策建議,，總統(tǒng)需在15天內(nèi)作出是否阻止交易的最終決定,�,？偨y(tǒng)有權(quán)要求暫停、禁止并購(gòu)交易或修改并購(gòu)協(xié)議內(nèi)容,，并不受司法管轄,，這意味著法院并不能推翻總統(tǒng)的決定。
大部分并購(gòu)交易的安全審查在初審階段就已完成,，真正需要總統(tǒng)作出最終決定的非常少,。根據(jù)外國(guó)在美投資委員會(huì)去年底向美國(guó)國(guó)會(huì)提交的年度報(bào)告，2012年該委員會(huì)審查的交易數(shù)量為114宗,，其中作為收購(gòu)方的中國(guó)企業(yè)以23宗首次登上榜首,，超過(guò)一貫在審查名單上名列榜首的英國(guó)企業(yè)(17宗)。在這114宗交易中,，只有45宗進(jìn)入調(diào)查階段,，進(jìn)入調(diào)查階段后企業(yè)主動(dòng)撤銷交易的有20宗，最后需要總統(tǒng)作出最終決定的只有一宗,，這就是奧巴馬禁止羅爾斯收購(gòu)美國(guó)一軍事基地附近的風(fēng)電項(xiàng)目,。
據(jù)美國(guó)媒體透露，羅爾斯公司并購(gòu)被奧巴馬政府否決包括兩大因素,，一是收購(gòu)項(xiàng)目選址靠近美方敏感的軍事基地,，二是收購(gòu)?fù)瓿汕拔粗鲃?dòng)向CFIUS申報(bào)。筆者曾當(dāng)面向美國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)際市場(chǎng)和發(fā)展的助理部長(zhǎng)瑪麗薩·拉戈對(duì)此進(jìn)行求證,，并追問(wèn)外國(guó)投資選址是否應(yīng)避免靠近美國(guó)軍事基地,，拉戈并未正面回答。
為外資安全審查提供專業(yè)咨詢服務(wù)的美國(guó)科溫頓-伯林律師事務(wù)所合伙人馬克·普洛特金認(rèn)為,，上述兩大因素導(dǎo)致羅爾斯并購(gòu)案較為特殊,，美國(guó)法院的最新裁定體現(xiàn)出提升CFIUS審查透明程度和保護(hù)投資者的重要性，但并不代表會(huì)限制總統(tǒng)裁定的權(quán)力或改變CFIUS審查程序,，即便重新給予羅爾斯公司程序正義也不會(huì)改變阻止交易的裁定結(jié)果,。
鑒于美國(guó)政府為維護(hù)自身利益不大會(huì)對(duì)CFIUS機(jī)制進(jìn)行大幅修改，專家建議,，中國(guó)企業(yè)赴美收購(gòu)應(yīng)提前做好準(zhǔn)備期的調(diào)研工作,，聘請(qǐng)合適的當(dāng)?shù)仡檰?wèn)，選擇好的投資時(shí)機(jī)和正確的行業(yè),，熟悉美國(guó)的投資審查程序和規(guī)則,。近年來(lái)，中國(guó)電信企業(yè)進(jìn)駐美國(guó)市場(chǎng)屢屢受阻的原因之一就是美國(guó)將電信基礎(chǔ)設(shè)施視為敏感行業(yè),，對(duì)外資投資進(jìn)行嚴(yán)格限制,。
