盡管當前政策面依然偏寬松,，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)重現(xiàn)隱憂，但本周以來A股仍持續(xù)迎來大漲,，這也為機構(gòu)投資者帶來了極大的做多信心,，對于當前行情，基金經(jīng)理普遍表現(xiàn)了較為樂觀的預期,，并認為符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種將是這波行情的主要受益者,。
9月行情相對樂觀
因8月經(jīng)濟環(huán)比動能或較7月出現(xiàn)回落,，此前多家機構(gòu)均聚焦低于預期的8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)，但近期指數(shù)再度連拉陽線,，也令眾多基金經(jīng)理對后市充滿期待,。
匯豐晉信基金則對9月行情表達了樂觀的預期，“宏觀經(jīng)濟相對穩(wěn)定,，環(huán)比仍在改善,，盡管力度有所減弱，但畢竟回升之路有波折,。此外,，金融數(shù)據(jù)的波動將不會改變流動性寬松的格局。穩(wěn)增長需政策繼續(xù)托底,，改革力度將顯著加快,，國企改革將逐步鋪開，10
月份即將召開的十八屆四中全會,，滬港通即將啟程……多方因素均有助于恢復投資者信心,。”他們對記者表示,。
大成基金則保持相對謹慎的態(tài)度,，他們認為當前的反彈是延續(xù)2012年三季度以來的第二庫存周期上升期的最高峰，是周期的“剩宴”,。按照周期運行的慣性,，10月份之前經(jīng)濟的趨勢是向好的，經(jīng)濟是在前期釋放的政策逐步落實的節(jié)奏下運行,。無論是從PMI分項指標的回落,，還是從7月份房地產(chǎn)投資和銷售周期來看，未來兩個月在不加大政策刺激力度的背景下,，經(jīng)濟再次出現(xiàn)超預期的概率微乎其微,。大成基金分析表示“如果想要看到強周期的再次顯著反彈，需要看到政府有明確的信號要加大刺激力度,。但是,，最近李克強總理的“唯一的‘刺激’就是強力推進改革”的表態(tài)顯示在短期內(nèi)難有總量寬松的貨幣政策出現(xiàn)，改革和調(diào)結(jié)構(gòu)的政策釋放應當是近期的主旋律,�,！�
華商基金的基金經(jīng)理梁永強認為，中國的轉(zhuǎn)型正進入實質(zhì)階段,，巨量的存量資產(chǎn)得到效率上的巨大改善,，也給中國經(jīng)濟的健康發(fā)展和資本市場的持續(xù)壯大提供了堅實的基礎(chǔ)。未來隨著優(yōu)先股的大量發(fā)行和滬港通機制的實施，基于市場本身的變化將接踵而至,，因此市場總體上會呈現(xiàn)出相對平穩(wěn),、緩步向上的態(tài)勢。
新興行業(yè)受青睞
雖然對A股后市充滿信心,，但對待行業(yè)板塊的選擇上,，基金經(jīng)理則明顯更青睞符合“改革”方向和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的新興行業(yè)。
梁永強認為,，市場未來將繼續(xù)沿著“價值搭臺、成長唱戲”的格局而展開,�,；谶@樣的判斷，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注諸如新能源,、生物技術(shù),、新材料、人工智能,、互聯(lián)網(wǎng)新模式等領(lǐng)域,，以及長期投資價值逐步體現(xiàn)的軍工行業(yè)。
大成基金對于近期強勢的傳媒板塊則堅定看好,，他們指出未來一段時間,，傳媒板塊的投資邏輯正在悄然發(fā)生變化。傳統(tǒng)媒體和新興媒體的融合發(fā)展,，是一項重大改革,，傳媒第二春將由傳統(tǒng)媒體開啟。大成基金判斷,，傳統(tǒng)媒體與新興媒體融合發(fā)展,，后續(xù)將出臺落地政策，該主題將是2014年下半年最重要的投資機會之一,。
博時基金則建議投資者重點關(guān)注經(jīng)濟轉(zhuǎn)型受益的行業(yè)及公司,，同時重視現(xiàn)金流充裕且估值具備安全邊際的個股投資機會。
