二季度上證指數(shù)震蕩微漲0.74%,，但有主動(dòng)型權(quán)益類(lèi)基金凈值漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán),，甚至部分基金公司整體業(yè)績(jī)也頗為出色。背后究竟有什么投資秘訣,？剛剛公布的公募基金二季報(bào)中或許能找出答案,。
眾所周知,，A股漫漫熊市已經(jīng)給專(zhuān)注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金經(jīng)理造成了前所未有的困難。對(duì)于今年后半段市場(chǎng),，即便是階段性績(jī)優(yōu)基金也是如履薄冰,。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，基金經(jīng)理之間對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)判仍有分歧,，但繼續(xù)挖掘熱門(mén)行業(yè)成為共識(shí)，如信息技術(shù),、軍工,、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。
績(jī)優(yōu)基金代表：預(yù)判行情提前調(diào)倉(cāng)
二季度，部分主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)基金表現(xiàn)較為突出,。工銀信息產(chǎn)業(yè)和富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展以及國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典凈值分別上漲12.16%,、11.33%和9.24%，在股票型基金中排名靠前,；華商紅利優(yōu)選和東方精選分別上漲10.32%和9.38%,，在偏股混合型基金中凈值搶眼。應(yīng)該說(shuō),，這5只基金風(fēng)格迥異,，但都表現(xiàn)不俗。根據(jù)其投資情況來(lái)看,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),，預(yù)判行情、提前調(diào)倉(cāng)是其制勝關(guān)鍵,。
工銀信息產(chǎn)業(yè)是一只主投信息產(chǎn)業(yè)的主題基金,，成立于去年11月7日。二季度該基金由兩位基金經(jīng)理升級(jí)為三位基金經(jīng)理管理,�,；鸾�(jīng)理團(tuán)隊(duì)在二季報(bào)中指出，二季度整體來(lái)看信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域經(jīng)歷了較大的波動(dòng),，不過(guò)經(jīng)歷了3,、4月份的充分調(diào)整后，以計(jì)算機(jī)指數(shù)為代表的信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)指數(shù)相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì),。工銀信息產(chǎn)業(yè)通過(guò)4月份及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位與優(yōu)化各股配置,，在市場(chǎng)較為低迷的時(shí)候重點(diǎn)配置了互聯(lián)網(wǎng)、信息安全,、軍工信息化等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)品種,，挽回了前期凈值回撤損失，為5月以來(lái)凈值上漲奠定了基礎(chǔ),。工銀信息產(chǎn)業(yè)二季度末股票倉(cāng)位為72.96%,，較一季度末減倉(cāng)6個(gè)百分點(diǎn)。前十大重倉(cāng)股為佳訊飛鴻,、長(zhǎng)亮科技,、科冕木業(yè)、亞威股份,、新世紀(jì),、聯(lián)建光電、海蘭信,、歐比特,、銀之杰。
富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展成立于今年1月28日，但其一季度股票倉(cāng)位便已經(jīng)達(dá)到83.05%,，二季度末倉(cāng)位繼續(xù)上升至87.47%,。富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展基金經(jīng)理表示“在二季度關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期變化進(jìn)行積極風(fēng)格調(diào)整，因此取得了一定的超額收益,�,！倍緢�(bào)披露，該基金第一大投資行業(yè)為制造業(yè)43.66%,，其次是信息技術(shù)業(yè)15.87%,、金融業(yè)12.87%,；一季度重倉(cāng)的房地產(chǎn)板塊已經(jīng)減倉(cāng)一半至6.64%,。前十大重倉(cāng)股為華東醫(yī)藥、江特電機(jī),、萬(wàn)豐奧威,、陽(yáng)光城、石基信息,、衛(wèi)寧軟件,、泰勝風(fēng)能、長(zhǎng)城信息,、立思辰,。
國(guó)泰經(jīng)典價(jià)值則是一只老LOF基金，成立于2010年8月13日,。今年該基金凈值一季度下跌8.89%,，而二季度上漲9.24%。這種“逆襲”更像是“守株待兔”的結(jié)果：該基金一,、二季度末倉(cāng)位均保持在88%~89%的高位,，且行業(yè)配置變動(dòng)不大，最大的變動(dòng)是增持了新能源汽車(chē)相關(guān)個(gè)股,。二季度末其前三大行業(yè)為制造業(yè),、批發(fā)零售和信息技術(shù)業(yè)。前十大重倉(cāng)股為法拉電子,、國(guó)機(jī)汽車(chē),、滄州明珠、和而泰,、中恒電氣,、華宇軟件、東江環(huán)保,、興森科技,、復(fù)星醫(yī)藥、立訊精密。
與國(guó)泰經(jīng)典價(jià)值相似的是,，華商紅利優(yōu)選今年一季度凈值下跌8.25%,，而二季度大幅反彈10.32%�,；鸾�(jīng)理申艷麗在二季報(bào)中表示,，這是因?yàn)槠湓凇笆袌?chǎng)下跌的過(guò)程中進(jìn)一步精選個(gè)股，優(yōu)化組合,，在市場(chǎng)反彈過(guò)程中收到了較好的效果,。”其二季度主要操作為減倉(cāng)：華商紅利優(yōu)選二季度末股票倉(cāng)位為61.71%,，而一季度末為77.14%,，減倉(cāng)近16個(gè)百分點(diǎn)。目前該基金集中持有4大行業(yè),，分別是制造業(yè),、信息技術(shù)業(yè)、文化體育業(yè)和供水供氣業(yè),。前十大重倉(cāng)股為海格通信,、華力創(chuàng)通、樂(lè)視網(wǎng),、星網(wǎng)銳捷,、衛(wèi)士通、復(fù)星醫(yī)藥,、奧飛動(dòng)漫,、啟明星辰、浪潮信息,、機(jī)器人,。
東方精選一、二季度持倉(cāng)變化不大,，二季度末倉(cāng)位為86.41%,，前三大行業(yè)為制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)和建筑業(yè),。前十大重倉(cāng)股為恒生電子,、機(jī)器人、漢得信息,、亞廈股份,、匯川技術(shù)、山大華特,、中航電子,、中國(guó)國(guó)旅,、恒瑞醫(yī)藥、金信諾,。
中小型基金代表：重倉(cāng)制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)
二季度也是中小型基金公司業(yè)績(jī)逆襲的時(shí)間段：大型基金公司主動(dòng)型權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品凈值漲幅有限,，但浦銀安盛平均業(yè)績(jī)卻達(dá)到10.43%，為市場(chǎng)最高,；此外,，中郵凈值上漲9.07%、寶盈上漲7.14%,、華商上漲6.3%,、中歐上漲5.91%、長(zhǎng)盛上漲4.87%,。顯然這與基金系整體權(quán)益類(lèi)投資策略有關(guān),。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，寶盈系,、長(zhǎng)盛系均是憑借著對(duì)制造業(yè)以及信息技術(shù)業(yè)的重倉(cāng)而取得好成績(jī),。
寶盈系5只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在二季度取得7.14%的平均漲幅,，表現(xiàn)不俗。其中,，寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合A大漲9.67%,、寶盈策略增長(zhǎng)漲9.05%、寶盈資源優(yōu)選上漲7.15%,。一直以來(lái),，寶盈的業(yè)績(jī)可謂“陰晴不定”，旗下基金既可以長(zhǎng)期保持低位,，卻也能極速反彈甚至奪冠,。顯然，二季度正值寶盈系業(yè)績(jī)高潮期,。
根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，按持有市值排序，寶盈系二季度末前十大重倉(cāng)股為太極股份,、東方財(cái)富,、凱美特氣、中信銀行,、康美藥業(yè),、朗瑪信息、北方創(chuàng)業(yè),、長(zhǎng)盈精密,、碩貝德和中國(guó)重工,。寶盈系前五大投資行業(yè)為制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè),、金融業(yè),、水利環(huán)境、采礦業(yè),。
寶盈旗下偏股混合型基金寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合A今年前2個(gè)季度凈值均不同程度上漲,。基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)表示,，“在前期成長(zhǎng)股大幅上漲時(shí),，較大幅度減持了成長(zhǎng)股，增加了大盤(pán)藍(lán)籌的配置,，因此一定幅度抵御了市場(chǎng)下跌,。我們持續(xù)底部加倉(cāng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略性看好的信息安全、軍工,、互聯(lián)網(wǎng)以及部分微觀景氣度很高的個(gè)股,。”該基金二季度倉(cāng)位76.86%,，與一季度差不多,；但一季度其僅投資4大行業(yè)，二季度上升至7大行業(yè),，其前三大行業(yè)分別為制造業(yè),、信息技術(shù)業(yè)和金融業(yè)。前十大重倉(cāng)股為太極股份,、東方財(cái)富,、中信銀行、康美藥業(yè),、朗瑪信息,、長(zhǎng)盈精密、碩貝德,、中國(guó)重工,、伊利股份和上海家化。
寶盈策略增長(zhǎng)同樣為王茹遠(yuǎn)管理,，二季度前十大重倉(cāng)股為東方財(cái)富,、太極股份、康美藥業(yè),、中信銀行,、航空動(dòng)力、中國(guó)南車(chē),、碩貝德,、朗瑪信息,、長(zhǎng)盈精密、京東方A,。
二季度,，長(zhǎng)盛系11只主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品平均凈值為4.87%，整體表現(xiàn)同樣較為出色,。其中,，股票型基金長(zhǎng)盛量化紅利、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)凈值漲幅均超過(guò)10%,，偏股混合型基金長(zhǎng)盛價(jià)值成長(zhǎng),、長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒、長(zhǎng)盛動(dòng)態(tài)精選表現(xiàn)也較為出色,。
根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)顯示,，按照持股市值排序，長(zhǎng)盛系二季度末持有的前十大重倉(cāng)股為智飛生物,、美的集團(tuán),、中國(guó)聯(lián)通、興業(yè)銀行,、恒瑞醫(yī)藥,、久立特材、聚飛光電,、伊利股份,、正和股份,、上汽集團(tuán),。長(zhǎng)盛系前五大持有行業(yè)為制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè),、金融業(yè),、房地產(chǎn)業(yè)和采礦業(yè)。
長(zhǎng)盛系主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品中,，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)已儼然成為旗下明星產(chǎn)品,。二季度長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)凈值上漲10.26%�,；鸾�(jīng)理王克玉在二季報(bào)中表示,，“二季度組合基本保持了中性的權(quán)益類(lèi)倉(cāng)位水平來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，投資的重點(diǎn)仍然保持在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、面向新能源應(yīng)用的電子器件以及軍工信息化等方向,，同時(shí)根據(jù)細(xì)分行業(yè)發(fā)展的情況增加了對(duì)地理信息、金融信息化領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的的投資,�,！倍径饶┰摶饌}(cāng)位為68.47%,，前十大重倉(cāng)股為中國(guó)聯(lián)通、海格通信,、橫店?yáng)|磁,、順絡(luò)電子、中興通訊,、新北洋,、國(guó)民技術(shù)、遠(yuǎn)光軟件,、美亞柏科,、中天科技。
另外,，長(zhǎng)盛量化紅利二季度取得12.28%的漲幅,。基金經(jīng)理翟彥壘在二季報(bào)中表示,，二季度重點(diǎn)增持的個(gè)股“主要來(lái)自符合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的TMT,、高端裝備(新能源、軍工,、智能裝備,、節(jié)能環(huán)保)和醫(yī)藥等行業(yè)中�,！逼涔善眰}(cāng)位為65.84%,，僅持有制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè),、金融業(yè)和建筑業(yè),。
略為遺憾的是，長(zhǎng)盛旗下兩只專(zhuān)注高端制造業(yè)的主題基金長(zhǎng)盛高端裝備和長(zhǎng)盛航天海工并未在二季度以來(lái)的軍工股行情中脫穎而出,，主要原因是建倉(cāng)期倉(cāng)位較低,。兩只均為偏股混合型基金，同為張錦燦管理,，二季度末倉(cāng)位分別僅為37.37%和40.86%,。
