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股市的震蕩盤整反而催熱了銀行理財市場，一季度,，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行大幅提速,。據(jù)普益財富的不完全統(tǒng)計，一季度銀行共發(fā)行個人理財產(chǎn)品1564款,，同比去年增幅近30%,。其中，1月份理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)達500款,。2月受春節(jié)長假影響,，發(fā)行數(shù)回落至423款。進入3月,，發(fā)行速度明顯加快,，達到641款，較上月增幅達到51.5%,。
同期,，745款銀行理財產(chǎn)品到期,，平均到期收益率為2.66%。在這些到期理財產(chǎn)品中,，有22款未實現(xiàn)預(yù)期收益,，占總數(shù)的3%。這22款產(chǎn)品包括7款信貸類產(chǎn)品,，7款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，4款新股類產(chǎn)品，2款其他類理財產(chǎn)品,，票據(jù)類,、綜合類理財產(chǎn)品各1款。
貸款收緊信貸類產(chǎn)品復(fù)蘇
雖然受監(jiān)管要求提高的影響,，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的發(fā)行一度受限,。但是，在信貸規(guī)模重回總量控制后,，3月份信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行快速升溫,。
普益財富的統(tǒng)計顯示，1月份信貸類產(chǎn)品僅發(fā)行91款,，較前一個月減少了456款,，2月份，信貸類產(chǎn)品發(fā)行100款,。對此,，普益財富研究員孫瑞琪表示，這主要受銀行存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的限制政策影響,，信貸類產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)保持低迷狀態(tài),。
不過，進入3月份,，信貸類產(chǎn)品發(fā)行明顯升溫,，總計發(fā)行了198款。同時,，多家銀行發(fā)行了轉(zhuǎn)讓他行信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品,。雖然轉(zhuǎn)讓他行信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品風險控制難度加大，但是從目前來看,，銀行在選擇資產(chǎn)時基本選擇大銀行的信貸資產(chǎn),，國家開發(fā)銀行、中國銀行以及招商銀行等銀行的信貸資產(chǎn)均成為理財產(chǎn)品的標的,。
普益財富研究員趙楊表示,，近期信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行量的回升表明商業(yè)銀行仍具有轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的動機，因此在逐漸適應(yīng)新規(guī)后,，加大力度發(fā)行這類產(chǎn)品也屬正常,。不過，雖然產(chǎn)品增幅較大,，但從絕對數(shù)量看,，較2009年仍有很大差距。
在產(chǎn)品收益率方面,，一季度信貸類產(chǎn)品的收益水平保持基本平穩(wěn),。以1年期產(chǎn)品為例，理財產(chǎn)品的平均年收益率均在4.1%以上,，其中,，1月份4.22%、2月份4.19%以及3月份4.15%,。
中短期產(chǎn)品占比明顯攀升
一季度銀行理財產(chǎn)品設(shè)計也明顯受到加息預(yù)期影響,。統(tǒng)計顯示，一季度,，1個月期以內(nèi)的產(chǎn)品發(fā)行371款,，1-3個月期產(chǎn)品發(fā)行437款。孫瑞琪認為,，1個月及以下期限產(chǎn)品環(huán)比上升趨勢明顯,，說明目前理財產(chǎn)品發(fā)行市場短期化趨勢明顯。
孫瑞琪表示,，加息預(yù)期的加深已經(jīng)對目前銀行理財市場產(chǎn)生影響,，期限較短的理財產(chǎn)品更受歡迎。加息后,，信貸類,、票據(jù)資產(chǎn)類等產(chǎn)品的收益率必定會同步上調(diào)，目前買入期限較長的產(chǎn)品,，可能錯過一段時間獲取更高收益的機會,。
不過，部分銀行在設(shè)計期限較長的理財產(chǎn)品時也加入了“隨息而動”的條款,，使得產(chǎn)品收益隨著央行利率的上調(diào)進行一定的上浮,，避免加息給投資者帶來不確定性收益損失。例如中國光大銀行發(fā)行的“陽光理財‘T計劃’2010年第三期產(chǎn)品”,，期限為872天,。在收益結(jié)構(gòu)設(shè)計上，該產(chǎn)品設(shè)置2個觀察日：2010年7月10日與2011年7月10日,，并以2個觀察日作為分界點將存續(xù)期分為3個階段,，因此到期收益也以分段進行計算。
再如中國建設(shè)銀行河北省分行發(fā)行的“乾元一號”(唐鋼集團第二期)股權(quán)投資類人民幣理財產(chǎn)品,，期限為2年,。該產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率為4.29+X%,。B≥A時，X=B-AB<A時,，X=0A為本理財產(chǎn)品募集起始日一至三年(含三年)貸款基準利率,；B為本產(chǎn)品募集起始日至產(chǎn)品終止日，如遇中國人民銀行調(diào)整基準利率后的一至三年(含三年)貸款基準利率,。此產(chǎn)品的收益率浮動設(shè)置更為靈活,，何時加息，收益率就何時相應(yīng)上浮,，購買該產(chǎn)品的投資者能即時享受利率上調(diào)所帶來的“額外”收益,。
澳元理財水漲船高
連續(xù)數(shù)次加息，澳元成為了現(xiàn)今最堅挺的貨幣,。從利率上講,，目前4.25%的利率，在全球主要貨幣中絕對處在高位,，受到青睞是理所當然的,。數(shù)據(jù)統(tǒng)計也顯示，目前在售的外幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益排行榜中,，前5名全為澳元理財產(chǎn)品,。
同時，隨著澳元連續(xù)加息,，相同期限的澳元理財產(chǎn)品收益率,，也在水漲船高，以中行近幾個月發(fā)行的澳元7天自動滾存理財看,，此類產(chǎn)品均為固定收益型,，2月23日發(fā)行的此款產(chǎn)品，年化收益率為1.25%,，3月2日發(fā)行的此款產(chǎn)品年化收益率已達1.3%,，3月9日發(fā)行的此款產(chǎn)品年化收益率再上臺階到1.35%，盡管最近幾期年化收益率仍然維持在1.35%,，但分析師認為,，受到澳元第5次加息的影響，未來新發(fā)此款產(chǎn)品收益率有望繼續(xù)提高,。
在發(fā)行數(shù)量方面,，近期，澳元理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量僅次于美元,，從3月7日至4月7日,，各銀行發(fā)行澳元理財產(chǎn)品共26款，大部分屬于保證收益型產(chǎn)品,。其中中行匯聚寶10048-澳元期限可變產(chǎn)品,，以5.50%的預(yù)期年化收益率居首,。記者發(fā)現(xiàn)，一般1年期澳元產(chǎn)品的收益率都能達到5%以上,，相比美元,、歐元、日元等幣種的理財產(chǎn)品,，競爭優(yōu)勢明顯,。
穩(wěn)健型理財產(chǎn)品中優(yōu)勢明顯的信貸類產(chǎn)品,，也現(xiàn)澳元身影,，如光大銀行陽光理財澳元“T計劃”2010年第二期產(chǎn)品4，為信托貸款類產(chǎn)品,，借款人是中國鐵道部,，投資期限6個月，預(yù)期年化收益率為5%,。盡管是非保本浮動收益類產(chǎn)品,，但實現(xiàn)預(yù)期收益率的可能性也很大。
理財專家提醒,，在澳元處于加息通道的大背景下,，不宜將澳元理財產(chǎn)品期限鎖定過長。如果選擇的是短期限的外幣產(chǎn)品,，在產(chǎn)品到期后還可重新選擇收益更高的產(chǎn)品,。
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