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8月12日,，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》(下稱《通知》),。這是繼7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作以后,，首次對銀信合作正式表態(tài)。這一表態(tài),，令整個銀行,、信托業(yè)都感到了一絲寒意，也使資金面頓感壓力,。
銀監(jiān)會從信托入手收緊信貸
最近兩年,，銀行和信托公司合作發(fā)行的信托型理財產品盛極一時。
在收緊銀行信貸的宏觀調控背景下,，信貸類理財產品的快速擴張,，沖淡了監(jiān)管層貨幣政策的作用，也會給宏觀政策制定造成困難,。
業(yè)內人士預測,，銀信產品中至少有5000億元進入了房地產領域。普益財富研究員趙楊認為,，“照此發(fā)展,，肯定會影響(監(jiān)管層)對整個社會資金面的判斷�,！�
在《通知》里,，銀監(jiān)會明確要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務中所有表外資產在今明兩年全部轉入表內。對于這筆估計有2萬多億元的資金在兩年內統(tǒng)統(tǒng)“入表”,，會否擠壓本就受到7.5萬億信貸增量額度控制的資金面,，市場人士感到較為擔憂。
“銀信渠道被關閘,，最大的受害者應該屬融資方,。當前，很多項目或企業(yè)的融資手段都是通過信托,，《通知》的實施無疑給許多企業(yè)的融資雪上加霜,。”一位銀行業(yè)人士表示,。
業(yè)內專家指出,，《通知》的目的之一就在于從信托入手去動銀行，結果就是在沒有動存款準備金率和利率的情況下,，收緊了信貸,。
理財渠道走窄令銀行頭疼
《通知》第七條規(guī)定，商業(yè)銀行不僅要嚴格按照要求將表外資產在今明兩年轉入表內,，而且還要按照150%的撥備覆蓋率計提撥備,，并且大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。分析人士認為,，兩年內全部轉入表內將加速商業(yè)銀行資本消耗,。
“商業(yè)銀行的風險加權資產將會膨脹,，即使給出50%的風險權重,，假設銀信合作理財產品存量規(guī)模為2.8萬億元，則商業(yè)銀行將為此需要多計提1400億元的資本金,�,！币晃汇y行分析人士說。
不僅如此,，中央財經大學教授郭田勇還認為,，表外資產轉移到表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備,，將會對商業(yè)銀行盈利增長形成拖累,，特別是中間業(yè)務的盈利將會受到一定程度影響�,！皩χ行°y行特別是對一些通過銀信產品調節(jié)資產負債結構的銀行具有明顯的約束作用,，將降低這些銀行的資產收益能力�,！迸d業(yè)證券分析師吳畏說,。
“后銀信時代”引導銀行健康發(fā)展
復旦大學經濟學院孫立堅教授表示，此次銀監(jiān)會發(fā)文出擊銀信合作,，主要由于兩個因素的不穩(wěn)定：一是國內的房地產市場運作還不夠穩(wěn)�,。欢菄鴥鹊慕鹑谑袌鲞�不夠成熟,。他認為,，房地產市場一旦嚴重萎縮，銀行持有的便是不良資產,。而銀監(jiān)會目前的舉措則是讓銀行在資金賬面上看起來還良好的狀態(tài)下,，減少高收益、高風險的投資,，讓資金回流到崗位上,，讓銀行資本金充足，以防資不抵債,。同時通過對銀行風險的控制,，使其在各方面的數(shù)據(jù)、指標均向國際標準靠攏,。
“《通知》的作用除了引導銀行健康發(fā)展以外,，也起到了敦促信托公司主動管理的作用。”信托業(yè)人士劉擎指出,，《通知》對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額比例管理,，即融資類業(yè)務余額占銀信理財合作業(yè)務余額的比例不得高于30%，這樣的要求將力促信托公司加大主動管理力度,。對銀信合作邊界的不斷規(guī)范,，亦使不少信托公司認識到不能過分依賴銀行渠道。同時業(yè)內人士認為,，信托公司通道明顯收窄,，信托公司對融資項目將更加挑剔。 |