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8月12日,，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》),。這是繼7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作以后,，首次對銀信合作正式表態(tài),。這一表態(tài)，令整個(gè)銀行,、信托業(yè)都感到了一絲寒意,，也使資金面頓感壓力。
銀監(jiān)會從信托入手收緊信貸
最近兩年,，銀行和信托公司合作發(fā)行的信托型理財(cái)產(chǎn)品盛極一時(shí),。
在收緊銀行信貸的宏觀調(diào)控背景下，信貸類理財(cái)產(chǎn)品的快速擴(kuò)張,，沖淡了監(jiān)管層貨幣政策的作用,，也會給宏觀政策制定造成困難,。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，銀信產(chǎn)品中至少有5000億元進(jìn)入了房地產(chǎn)領(lǐng)域,。普益財(cái)富研究員趙楊認(rèn)為,，“照此發(fā)展,，肯定會影響(監(jiān)管層)對整個(gè)社會資金面的判斷,。”
在《通知》里,，銀監(jiān)會明確要求銀行將之前的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)中所有表外資產(chǎn)在今明兩年全部轉(zhuǎn)入表內(nèi),。對于這筆估計(jì)有2萬多億元的資金在兩年內(nèi)統(tǒng)統(tǒng)“入表”，會否擠壓本就受到7.5萬億信貸增量額度控制的資金面,，市場人士感到較為擔(dān)憂,。
“銀信渠道被關(guān)閘，最大的受害者應(yīng)該屬融資方,。當(dāng)前,，很多項(xiàng)目或企業(yè)的融資手段都是通過信托，《通知》的實(shí)施無疑給許多企業(yè)的融資雪上加霜,�,！币晃汇y行業(yè)人士表示。
業(yè)內(nèi)專家指出,，《通知》的目的之一就在于從信托入手去動銀行,，結(jié)果就是在沒有動存款準(zhǔn)備金率和利率的情況下，收緊了信貸,。
理財(cái)渠道走窄令銀行頭疼
《通知》第七條規(guī)定,，商業(yè)銀行不僅要嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，而且還要按照150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備,，并且大型銀行應(yīng)按照11.5%,、中小銀行按照10%的資本充足率計(jì)提資本。分析人士認(rèn)為,，兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)將加速商業(yè)銀行資本消耗,。
“商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)將會膨脹，即使給出50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,，假設(shè)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品存量規(guī)模為2.8萬億元,，則商業(yè)銀行將為此需要多計(jì)提1400億元的資本金�,！币晃汇y行分析人士說,。
不僅如此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇還認(rèn)為,，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi),，并按150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備,，將會對商業(yè)銀行盈利增長形成拖累，特別是中間業(yè)務(wù)的盈利將會受到一定程度影響,�,！皩χ行°y行特別是對一些通過銀信產(chǎn)品調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的銀行具有明顯的約束作用，將降低這些銀行的資產(chǎn)收益能力,�,！迸d業(yè)證券分析師吳畏說。
“后銀信時(shí)代”引導(dǎo)銀行健康發(fā)展
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院孫立堅(jiān)教授表示,，此次銀監(jiān)會發(fā)文出擊銀信合作,，主要由于兩個(gè)因素的不穩(wěn)定：一是國內(nèi)的房地產(chǎn)市場運(yùn)作還不夠穩(wěn)健,；二是國內(nèi)的金融市場還不夠成熟,。他認(rèn)為，房地產(chǎn)市場一旦嚴(yán)重萎縮,，銀行持有的便是不良資產(chǎn),。而銀監(jiān)會目前的舉措則是讓銀行在資金賬面上看起來還良好的狀態(tài)下，減少高收益,、高風(fēng)險(xiǎn)的投資,，讓資金回流到崗位上，讓銀行資本金充足,，以防資不抵債,。同時(shí)通過對銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制，使其在各方面的數(shù)據(jù),、指標(biāo)均向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏,。
“《通知》的作用除了引導(dǎo)銀行健康發(fā)展以外，也起到了敦促信托公司主動管理的作用,�,！毙磐袠I(yè)人士劉擎指出，《通知》對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理,，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%,，這樣的要求將力促信托公司加大主動管理力度。對銀信合作邊界的不斷規(guī)范,，亦使不少信托公司認(rèn)識到不能過分依賴銀行渠道,。同時(shí)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托公司通道明顯收窄,，信托公司對融資項(xiàng)目將更加挑剔,。 |