近隨著基金產(chǎn)品同質(zhì)化的日益嚴(yán)重,,很多基金公司在發(fā)行新產(chǎn)品時紛紛將目標(biāo)指向創(chuàng)新產(chǎn)品,,今年以來的短短3個多月時間里,,先后已有3只分級式基金獲批發(fā)行。理財專家由此指出,,基金產(chǎn)品無論是何種形式的創(chuàng)新都不能忘本,投資管理能力仍是成敗的關(guān)鍵,。尤其是對于大多數(shù)具有杠桿機制的分級產(chǎn)品,如果沒有過硬的管理能力,那么高杠桿在成為凈值增長利器的同時,,也將成為下跌時的“夢魘”。
剛剛發(fā)行的合潤分級興業(yè)全球基金,,也表達(dá)了類似觀點,。該公司表示,,如果將基金產(chǎn)品比喻成一只蛋糕,那么分級基金產(chǎn)品為投資者帶來了多種選擇,、滿足了多樣化的投資需求。分級的本質(zhì)改變了分配方式,,也就是改變了蛋糕的切法,,但沒有增加“蛋糕”本身,。對于興業(yè)合潤分級基金而言,公司的投資風(fēng)格與投研實力才是把蛋糕做大的根本,。
理財專家進(jìn)一步指出,由于基金公司自身能力對于分級基金的重要性,,所以投資者在選擇此類產(chǎn)品時仍須重點關(guān)注其股票投資策略。以興業(yè)合潤為例,,該基金的基礎(chǔ)份額將通過量化篩選與定性篩選兩大體系動態(tài)精選個股,。其中,,量化篩選以價值與成長性為目標(biāo),考量個股的市盈率,、市凈率,、盈利增長率、凈資產(chǎn)收益率等各項硬性指標(biāo),,同時通過GARP篩選法進(jìn)行具體選擇。而定性篩選法,,則通過對上市公司內(nèi)部四個層面的考量,,給出相應(yīng)的折溢價水平,最終確定股票合理價格區(qū)間,,并動態(tài)根據(jù)上述指標(biāo)的演變進(jìn)行價格區(qū)間的調(diào)整。
事實上,,在業(yè)內(nèi)興業(yè)全球基金素以業(yè)績穩(wěn)定而著稱,,并得到了第三方評級機構(gòu)的認(rèn)可,。在前不久海通證券發(fā)布的2010年最新三年期綜合系列基金評級中,興業(yè)全球基金囊括了包括股票型基金興業(yè)全球視野,、偏股混合型基金興業(yè)趨勢、基金經(jīng)理王曉明,、基金公司股票投資管理能力在內(nèi)的四項五星評級,。值得一提的是,從2007-2009三年間,國內(nèi)A股市場經(jīng)歷了一輪完整的牛熊市,,因此能夠較為客觀的反映出基金公司的投資管理能力,。 |