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中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2010年第一次信息發(fā)布會(huì)2月9日召開，焦點(diǎn)再次集中到鐵礦石話題,。中鋼協(xié)舉出了這樣一組數(shù)據(jù)：2009年進(jìn)口鐵礦石62777.92萬噸,，比上年同期增加18412.18萬噸，增長(zhǎng)41.5%,。由于無法掌握“定價(jià)權(quán)”,，這樣旺盛的“中國(guó)需求”帶來的是不斷高漲的礦石價(jià)格和企業(yè)高額成本的無奈。
實(shí)際上,，多數(shù)大宗商品都在上演著像鐵礦石一樣的尷尬,。業(yè)內(nèi)分析人士近日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)判斷，金屬,、農(nóng)產(chǎn)品,、原油等價(jià)格很可能在充裕市場(chǎng)流動(dòng)性的推動(dòng)下保持逐步抬升的走勢(shì)。
由于未掌握“定價(jià)權(quán)”,，在全球貿(mào)易中大多數(shù)中國(guó)企業(yè)只能被動(dòng)地接受價(jià)格,。對(duì)此，專家建議應(yīng)逐漸形成中國(guó)的世界定價(jià)中心,，進(jìn)而掌握大宗商品交易的國(guó)際定價(jià)權(quán),，讓“中國(guó)因素”真正成為提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的保護(hù)傘。
聚焦 1 中國(guó)是大宗商品消費(fèi)大國(guó)卻沒有定價(jià)主導(dǎo)權(quán)
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)必然會(huì)對(duì)大宗商品的價(jià)格產(chǎn)生重要影響,。“尤其是在能源和以鐵礦石為代表的原材料上,，中國(guó)需求因素更是成為國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的重要推動(dòng)力,。”銀河期貨總經(jīng)理姚廣在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)介紹,。
不過,，成為消費(fèi)大國(guó)，并不意味著在定價(jià)的過程中擁有主導(dǎo)權(quán),；相反,，自進(jìn)入21世紀(jì)以來，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)漸漸出現(xiàn)了“中國(guó)買什么,，國(guó)際市場(chǎng)就漲什么,；中國(guó)賣什么,，國(guó)際市場(chǎng)就跌什么”的怪現(xiàn)象，中國(guó)人做生意似乎只有任人宰割的份兒,。
“且不提2004年著名的大豆風(fēng)波,，也不論我們每年被動(dòng)接受三大鐵礦石生產(chǎn)商與日本、韓國(guó)談判達(dá)成的價(jià)格,，以稀土為例,，作為世界上最大的稀土出口國(guó)，從1990年到2007年,，中國(guó)稀土的出口量增長(zhǎng)了近10倍,，然而，令人難以置信的是,，目前出口的平均價(jià)格卻被壓低到當(dāng)初價(jià)格的64%,。再以有色金屬行業(yè)為例，2009年以來,，銅,、鋅的期貨價(jià)格上漲幅度在100%至200%之間，而鋁期貨價(jià)格上漲幅度只有25%左右,，鋼材的水平甚至與上世紀(jì)90年代末差不多,。”賽迪顧問高級(jí)咨詢師秦海林博士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者解釋道,，銅和鋅都是中國(guó)需要大量進(jìn)口的,，而鋁與鋼材則是中國(guó)盛產(chǎn)的。也就是說,，中國(guó)需大量進(jìn)口的大宗商品價(jià)格上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)可以自給自足的大宗商品,。
究其原因，主要是現(xiàn)在大宗商品的定價(jià)權(quán)都集中在歐美國(guó)家手中,。據(jù)了解，目前全球已經(jīng)形成了以CBOT(芝加哥期貨交易所)農(nóng)產(chǎn)品,、LME(倫敦金屬交易所)有色金屬和NYMEX(紐約商業(yè)交易所)能源為主的幾大商品定價(jià)中心,，它們決定著世界上主要大宗商品的交易價(jià)格。
秦海林認(rèn)為,，這種定價(jià)機(jī)制讓我國(guó)蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失,，并已成為中國(guó)貿(mào)易逆差逐年加大的重要原因之一�,！爸挥薪⒅袊�(guó)的國(guó)際定價(jià)中心,，才能奪取國(guó)際定價(jià)權(quán)，才能切實(shí)保護(hù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益,�,！�
聚焦 2 “中國(guó)購(gòu)買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情”
“巨大的經(jīng)濟(jì)總量使中國(guó)期貨市場(chǎng)有條件成為世界性商品價(jià)格形成中心,。”中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)李強(qiáng)在第二屆期貨高管年會(huì)上曾如此表示,。
其實(shí),，近年來，隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展,，一些品種的價(jià)格正在逐漸成為國(guó)際性的價(jià)格,，以當(dāng)前有色金屬產(chǎn)品為例，上海的銅和鋁的價(jià)格都有一定的獨(dú)立行情,，也對(duì)LME產(chǎn)生相當(dāng)?shù)臓恳�,，我�?guó)的橡膠品種所形成的價(jià)格不僅僅被國(guó)內(nèi)的廠商作為定價(jià)的基礎(chǔ)，也成為東南亞橡膠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)定價(jià)的基礎(chǔ),。
但是,，我國(guó)還難以掌握大宗商品定價(jià)的話語權(quán)。首先,，與國(guó)外相比,，我國(guó)目前期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠�,！疤岣叨▋r(jià)話語權(quán)的根本方式是大力發(fā)展中國(guó)的商品期貨市場(chǎng),，引導(dǎo)和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨交易�,！币V表示,，可以通過豐富期貨市場(chǎng)的品種，建立與國(guó)際期貨市場(chǎng)完全對(duì)應(yīng)的期貨品種,。另外,，通過加強(qiáng)期貨市場(chǎng)管理相關(guān)規(guī)范的制定，在完善對(duì)期貨市場(chǎng)管理的同時(shí),，讓更多國(guó)內(nèi)企業(yè)通過期貨市場(chǎng)來發(fā)現(xiàn)價(jià)格,、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是提高我國(guó)在大宗商品領(lǐng)域國(guó)際議價(jià)能力的首要條件。
其次,，讓中國(guó)成為定價(jià)中心還有一個(gè)條件,，就是人民幣必須是國(guó)際貨幣�,！拔覈�(guó)當(dāng)前人民幣還不能自由兌換,，幾大交易所的報(bào)價(jià)還是人民幣報(bào)價(jià)，這樣直接影響到報(bào)價(jià)的權(quán)威性和影響輻射力,，進(jìn)而影響到世界商品定價(jià)權(quán)的形成,。”中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清說。
“此外,，我國(guó)國(guó)內(nèi)行業(yè)集中度低,、企業(yè)談判能力弱也是造成議價(jià)能力低的一個(gè)重要原因�,！币V認(rèn)為,，雖然我國(guó)對(duì)原油、鐵礦石,、銅,、大豆等初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)口需求總量很大，但貿(mào)易主體過多,，平均規(guī)模較小,，行業(yè)集中度較低，很難形成合力,。而談判的外方,，產(chǎn)業(yè)集中度高，以鐵礦石為例,，全球鐵礦石貿(mào)易主要集中在力拓,、必和必拓與淡水河谷三個(gè)主要跨國(guó)集團(tuán)，談判力量的對(duì)比優(yōu)劣立現(xiàn),。因此,，中國(guó)企業(yè)必須加速進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度,，轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,，才能逐步在大宗商品國(guó)際貿(mào)易定價(jià)中取得優(yōu)勢(shì)。
最后,，專家強(qiáng)調(diào),，目前中國(guó)在大宗商品的談判中，還有一個(gè)很大的問題亟須解決,，那就是中方的意向常常暴露在商家尤其是國(guó)際炒家的眼下,，兩者之間信息不對(duì)稱�,！拔覀儾涣私馑麄兊臋C(jī)制和信息,，他們對(duì)我們卻是一清二楚�,！鼻睾Ａ终f。
2004年的大豆風(fēng)波即是如此,，當(dāng)年,，在得知中國(guó)大豆采購(gòu)代表團(tuán)即將前往美國(guó)采購(gòu)250萬噸大豆后，國(guó)際炒家聯(lián)手將CBOT大豆期貨價(jià)格從220美元/噸力推到391美元/噸,；但合同簽署完畢后,，期價(jià)最高下跌了125美元/噸,，最終造成了國(guó)內(nèi)一半大豆壓榨企業(yè)的倒閉。
2005年,，中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司公布即將投資1070億元進(jìn)行電網(wǎng)建設(shè)與改造的消息,，隨即拉動(dòng)銅價(jià)創(chuàng)下16年新高(中國(guó)電力行業(yè)的銅用量占國(guó)內(nèi)銅用量的大約55%)。
2009年,，在我國(guó)政府四萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃與“保八”目標(biāo)提出后,，原油、有色金屬,、鐵礦石,、大豆等大宗商品價(jià)格一改2008年的低迷走勢(shì)不斷推高。數(shù)據(jù)顯示,，自2009年以來,，紐約黃金、倫敦金屬期貨市場(chǎng)的銅,、鎳,、鋅等，相對(duì)于半年前價(jià)格已暴漲1到2倍,。
對(duì)此,，專家認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該考慮政府行為對(duì)價(jià)格的影響,�,！拔覀兝闷谪浭袌�(chǎng)操作，購(gòu)買資源的意向完全沒有必要讓他們知道,。中國(guó)購(gòu)買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情,，應(yīng)該通過一個(gè)不引人注意的渠道、通過分散的方式建倉(cāng),�,！鼻睾Ａ终f。
聚焦 3 三大舉措提升中國(guó)定價(jià)能力
最近,，在國(guó)際大宗商品金融屬性進(jìn)一步凸顯的同時(shí),，國(guó)內(nèi)對(duì)中國(guó)需要盡快從大宗商品消費(fèi)大國(guó)走向定價(jià)中心的呼聲漸起。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，改革大宗商品流通體制,，加快發(fā)展我國(guó)的期貨市場(chǎng)，增強(qiáng)我國(guó)對(duì)大宗商品定價(jià)的“發(fā)言權(quán)”,，力爭(zhēng)使我國(guó)成為某些大宗進(jìn)口商品的全球定價(jià)中心,，是一個(gè)重要的戰(zhàn)略性問題。
“首先，目前一個(gè)重要的問題是,，大宗商品流通體制的決策機(jī)制老化,，風(fēng)險(xiǎn)管理體制已嚴(yán)重不適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)瞬息萬變的考驗(yàn)�,！眹�(guó)家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司有關(guān)人士表示,。
據(jù)了解，早在20世紀(jì)90年代初期,，稀土就被列為我國(guó)保護(hù)性開采的特定礦種,，還設(shè)立了國(guó)家稀土辦公室。但是,，實(shí)際情況是稀土的采礦權(quán)歸國(guó)土資源部管理,，而出口配額歸屬于商務(wù)部，部門銜接的不順暢造成了管理上存在很大漏洞,。另外,，配額發(fā)放的傾斜和局部不公，加上個(gè)別地方亂采濫挖,，使得中國(guó)雖是世界稀土供應(yīng)的壟斷者,，卻在國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)問題上失語。
中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)研究報(bào)告認(rèn)為,，目前需要大力推進(jìn)我國(guó)大宗商品的流通體制市場(chǎng)化改革,，打破流通行業(yè)的行政壟斷，鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),，盡快形成優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,，以增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和服務(wù)意識(shí),。盡量減少行政干預(yù),，逐步讓大宗商品的價(jià)格由市場(chǎng)特別是期貨市場(chǎng)來形成，進(jìn)出口決策由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)行情靈活決定,。
許多市場(chǎng)機(jī)構(gòu)建議,，財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局,、商務(wù)部等有關(guān)部門應(yīng)該成立專門協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),，加強(qiáng)對(duì)大宗商品國(guó)際采購(gòu)的宏觀指導(dǎo)。要協(xié)調(diào)好國(guó)內(nèi)各大進(jìn)口商的關(guān)系,，形成利益共同體,，通過聯(lián)手采購(gòu)影響和壓低國(guó)際價(jià)格，使得我國(guó)獲得與進(jìn)口需求相匹配的國(guó)際價(jià)格的參與權(quán)重,。
第二,，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，在目前三大期貨交易所發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國(guó)應(yīng)盡快建立和完善各類大宗商品的期貨交易市場(chǎng),，發(fā)展避險(xiǎn)工具，通過遠(yuǎn)期合同化解價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),。要盡快把期貨品種上市審批制改為備案制,，理順期貨品種上市程序，適度擴(kuò)大期貨公司的業(yè)務(wù)范圍,，使期貨市場(chǎng)能根據(jù)市場(chǎng)需要及時(shí)推出有利于維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的石油,、鐵礦砂、鋼材,、農(nóng)產(chǎn)品等大宗期貨品種,，并適時(shí)推出國(guó)債、外匯等金融期貨品種,，有效規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。
中信證券認(rèn)為，應(yīng)逐步推出國(guó)債等利率期貨,，離岸外匯衍生品交易等,。并鼓勵(lì)外匯管理局、商業(yè)銀行,、企業(yè)積極參與國(guó)內(nèi)外金融衍生品市場(chǎng),，相互合作，規(guī)避在國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資中面臨的利率與匯率風(fēng)險(xiǎn),，提高我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的綜合競(jìng)爭(zhēng)力,。
此外，創(chuàng)設(shè)現(xiàn)代交易平臺(tái)也是增強(qiáng)我國(guó)大宗商品定價(jià)能力的必要條件,。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，截至目前，我國(guó)大宗商品電子交易平臺(tái)的交易額已達(dá)5萬億元以上,，目前國(guó)內(nèi)有近兩百家此類平臺(tái),。
北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越也指出，目前國(guó)內(nèi)此類平臺(tái)存在盲目復(fù)制和攀比發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn),，違規(guī)炒作和過度投機(jī)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),，交易資金的安全性風(fēng)險(xiǎn)，交易制度不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn),，實(shí)物商品存儲(chǔ)安全性風(fēng)險(xiǎn)等問題,。他建議，有關(guān)部門應(yīng)盡快制定出臺(tái)大宗商品電子交易市場(chǎng)的管理辦法,，以防范上述風(fēng)險(xiǎn),。
商務(wù)部中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心主任劉俊生表示,，將探索互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合在大宗商品交易領(lǐng)域的應(yīng)用，促進(jìn)現(xiàn)貨交易競(jìng)買競(jìng)賣,、期貨交易誠(chéng)信交易,、物流追蹤結(jié)算相結(jié)合，綜合性電子交易體系的發(fā)展,，推進(jìn)我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)的發(fā)展,。 |