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中國投資有限責任公司(簡稱“中投”)在英國投資的“第一單”日前出爐：包括中投在內(nèi)的四家國際投資者組成的財團,，8月底與英國歌鳥房地產(chǎn)公司達成協(xié)議,，認購后者增發(fā)的新股，以幫助該公司償還高達8.8億英鎊來自花旗銀行的債務(wù),。其中,，中投將持有歌鳥19%的股權(quán)。
考慮到歌鳥原股東中有不愿認購增發(fā)的新股,，公司債權(quán)方花旗銀行又急需現(xiàn)金流入改善資產(chǎn)負債表狀況,，中投此次入股歌鳥的行為究竟是抄底英國地產(chǎn)還是給花旗輸血引人關(guān)注,。
占股19%入駐董事會參與管理
經(jīng)過這次認購，卡塔爾控股將成為歌鳥的最大股東,，其持股比例將接近30%的上限,。格利克可能持有約27%的股份，中投則將持有約19%的股份,，摩根士丹利房地產(chǎn)基金所持的股份則約為10%,。中投、卡塔爾控股將認購此次新增普通股中的2/3,，剩余部分則將由摩根士丹利房地產(chǎn)基金和格利克認購,。除認購普通股之外，卡塔爾控股和中投還將買入2.75億英鎊的無表決權(quán)和不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股,，以期實現(xiàn)紅利收入,，這筆貸款將以5%折價償還。
中投和卡塔爾控股既認購普通股,，又購入優(yōu)先股,，為此它們將有權(quán)分別向歌鳥房地產(chǎn)董事會派遣兩名成員，參與該公司的日常管理,。據(jù)悉,，9月24日，歌鳥房地產(chǎn)在公布中期業(yè)績報告的同時,，將詳細介紹配股后的股東結(jié)構(gòu),。
據(jù)了解，在這次成功增發(fā)新股之后,，歌鳥房地產(chǎn)計劃簡化它現(xiàn)有的股份結(jié)構(gòu),，即將目前分為3個類別的普通股轉(zhuǎn)化成只有一個類別的普通股，并且所有股份將在倫敦證券交易所的成長性板塊上進行交易,。
為歌鳥8.8億英鎊債務(wù)買單
在倫敦金絲雀碼頭,，金融機構(gòu)的摩天大樓直沖云霄，匯豐銀行,、花旗銀行,、巴克萊銀行等都聚集于此。然而繁華背后,，金絲雀碼頭的多數(shù)股份持有者英國歌鳥房地產(chǎn)公司(歌鳥房地產(chǎn)公司持有金絲雀碼頭集團60%的股份)卻負債累累,，不得不唱起“哀歌”，向投資者求救,。中投對之慷慨實施援助被視為“雪中送炭”,。
此次參與援助歌鳥房地產(chǎn)的公司有四家，只有中投是新的投資者,，摩根士丹利房地產(chǎn)基金,、卡塔爾控股和美國私人投資者西蒙·格利克都是歌鳥房地產(chǎn)的老股東,。這四個投資者組成的財團已經(jīng)在上個月月底達成協(xié)議，將分兩批完成對歌鳥房地產(chǎn)公司新增股票的認購,，幫助該公司償還高達8.8億英鎊來自花旗的債務(wù),。為此，歌鳥避免了破產(chǎn)命運,。
然而擁有歌鳥10.5%股份的原股東英國土地房地產(chǎn)公司卻拒絕認購新股,，無疑該公司在歌鳥中的股份將面臨嚴重的稀釋。對此,，歌鳥房地產(chǎn)的董事長普里查德表示,，這是因為英國土地認為，參與歌鳥新股配售并不符合它的長期利益,。
大衛(wèi)·普里查德對中投和其他投資者的“雪中送炭”十分感激,。他表示，如果此筆交易未能達成,，歌鳥最有可能的結(jié)果就是接受破產(chǎn)管理和清盤,。因為按照與花旗簽署的公約，歌鳥房地產(chǎn)必須在明年年初之前還清這筆巨債,，一旦違約,，歌鳥就將被置于花旗的控制之下。
相中地產(chǎn)還是“輸血”花旗,？
在金融危機的沖擊下,，花旗的資產(chǎn)負債表受到了嚴重的影響，花旗自身不得不向美國政府救助,，獲得緊急救助資金,。所以，現(xiàn)在花旗急需資金來進一步改善資產(chǎn)負債表,，盡快償還政府債務(wù),。從一定程度上講，中投和卡塔爾控股等投資者參與歌鳥的配股無疑是向花旗“輸血”,。
不過,，此間市場分析人士普遍認為，包括中投在內(nèi)的投資者向歌鳥投下“賭注”更多是看好英國房地產(chǎn)市場的發(fā)展前景,。在金融和經(jīng)濟危機的嚴重沖擊下,，英國房地產(chǎn)市場變得低迷不振，房價顯著下滑,，尤其是商業(yè)地產(chǎn)更是經(jīng)受著價格下滑和交易疲軟的打擊，寫字樓空置率高漲,。瑞德在接受采訪的時候重復(fù)強調(diào),，現(xiàn)在投資英國房地產(chǎn)市場絕對是個好時機,，尤其是商業(yè)地產(chǎn)，而且他本人也認為,，英國房地產(chǎn)市場一定會朝著良好的方向發(fā)展,。
全球著名會計師事務(wù)所倫敦主席兼中國業(yè)務(wù)部主席理查德·瑞德8日在《經(jīng)濟參考報》記者專訪時說：“雖然我不能說中投的這筆投資是否會成功，但是有一點可以確定,，很多中國公司都有興趣來英國投資,，目前它們可以獲得很多好的商業(yè)投資機會�,！�
他表示,，現(xiàn)在英國包括倫敦的房地產(chǎn)價格顯然低于一、兩年前的水平,，所以投資好的商業(yè)房地產(chǎn)肯定是個好的機遇,。經(jīng)過今后兩、三年的發(fā)展后,，英國房地產(chǎn)市場將比現(xiàn)在更為健康,，隨著房地產(chǎn)市場交易活動的增加，房價必將隨之上漲,。
最近英國相關(guān)的一些數(shù)據(jù)表明,，英國房地產(chǎn)市場正在觸底反彈，房價呈現(xiàn)環(huán)比上升的趨勢,。根據(jù)英國房屋抵押貸款協(xié)會的最新數(shù)據(jù),，今年8月英國房價比上個月上升了1.6%，這是英國房價連續(xù)四個月獲得了回升,。
盡管如此,，中投的大手筆投資英國房地產(chǎn)領(lǐng)域仍存在一定的風險。金絲雀碼頭的地產(chǎn)主要與金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著密切的聯(lián)系,，而英國金融業(yè)的發(fā)展前景存在眾多不確定性,，主要是因為金融體系的改革仍存在眾多變數(shù)，英國正在致力于調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu),。所以中投在短期內(nèi)能否從中贏利難以斷言,，是否能夠獲得長期的、穩(wěn)定的盈利也是個未知數(shù),。 |