本報訊
中國建設(shè)銀行日前公布從24日起發(fā)行300億元次級債券，其他國有商業(yè)銀行近日也紛紛表示將發(fā)行次級債,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，銀行業(yè)做大做強(qiáng)和風(fēng)險防范的自身需求，和當(dāng)前債市利率偏低的市場機(jī)遇,，有望掀起新一輪國有商業(yè)銀行發(fā)債高潮,。
次級債的“次級”只是針對債務(wù)清償順序而言,，是指償還次序優(yōu)于股權(quán)但低于一般債務(wù)的一種特殊債務(wù)形式,。根據(jù)1988年頒布的《巴塞爾協(xié)議》，銀行資本充足率必須至少達(dá)到8%,；銀行資本金由核心資本和附屬資本構(gòu)成,，次級債可用來補(bǔ)充銀行附屬資本,。
根據(jù)建行公告，300億元次級債將用于充實附屬資本,，提高資本充足率,，不用于彌補(bǔ)日常經(jīng)營損失。本次債券的發(fā)行將增強(qiáng)建行的營運實力,，提高抗風(fēng)險能力,，支持業(yè)務(wù)不斷發(fā)展以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。此外,，建行有權(quán)行使超額增發(fā)權(quán),，在計劃發(fā)行規(guī)模外增發(fā)不超過100億元債券。
去年10月,，工行臨時股東大會通過了在2011年底前發(fā)行不超過1000億元次級債的決議,。今年2月9日，交行公布將于2011年底前發(fā)行不超過800億元次級債,。1月份掛牌的農(nóng)行也表示,，將發(fā)行次級債充實附屬資本。市場人士預(yù)計,，未來一段時間可能是銀行次級債密集發(fā)行期,。
國有商業(yè)銀行上一輪次級債發(fā)行高潮出現(xiàn)于股改上市之際,，當(dāng)時國有銀行資本充足率普遍不足,。如今，幾大行資本充足率全部達(dá)標(biāo),，且流動性充裕,。截至去年9月末，工行,、中行,、建行和交行的資本充足率分別為12.6%、13.9%,、12.1%和13.8%,，農(nóng)行資產(chǎn)重組后資本充足率也達(dá)到了9%。
專家認(rèn)為,，當(dāng)前銀行間債券市場資金充裕,、利率較低，商業(yè)銀行趁成本較低時募集資金,，一是為進(jìn)一步做大做強(qiáng)奠定基礎(chǔ),，二是為經(jīng)濟(jì)下滑可能導(dǎo)致的風(fēng)險未雨綢繆。
“國內(nèi)4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃的出臺,，周邊國家銀行業(yè)受國際金融危機(jī)沖擊較大,，均為國內(nèi)銀行業(yè)擴(kuò)張規(guī)模提供了難得的機(jī)會,，而充足的資本金是銀行規(guī)模擴(kuò)張的基礎(chǔ)，”浦發(fā)銀行楊再斌博士說,�,！�
去年11月以來，商業(yè)銀行信貸規(guī)模持續(xù)高速增長,，今年1月人民幣貸款增加1.62萬億元,，創(chuàng)新增貸款單月最高增幅。交行金融市場部預(yù)計,，2009年銀行貸款余額將增加約4.8萬億元,。信貸規(guī)模的高位運行會使商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)動態(tài)下降趨勢，制約信貸資金發(fā)放,。
安信證券一位分析師指出,，發(fā)行次級債，還表明商業(yè)銀行正在為將來可能出現(xiàn)的資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險早做準(zhǔn)備,。國際金融危機(jī)傳導(dǎo)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑,，對國內(nèi)銀行業(yè)的影響還將繼續(xù)顯現(xiàn)。
從數(shù)據(jù)上看,，國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，到去年末國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款率為2.49%,。不過,，銀監(jiān)會日前要求商業(yè)銀行撥被覆蓋率至少達(dá)到130%，風(fēng)險較高的銀行達(dá)到150%以上,，同時要求商業(yè)銀行積極拓寬資本金募集渠道,，確保資本始終充足。
當(dāng)前債券融資成本較低也是吸引銀行積極發(fā)債的因素之一,。交行金融市場部王樹同介紹,，從資金面和供給面對比看，2009年債券市場資金比較寬裕,，上半年尤其寬裕,。隨著新債發(fā)行量的增加，下半年資金充裕程度將有所下降,。 |
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