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北京時間2月12日,，中國鋁業(yè)公司與力拓集團通過倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發(fā)布聯(lián)合公告,，宣布簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,，中鋁公司投入195億美元,，其中約72億美元用于認購力拓集團發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。這筆債券轉(zhuǎn)為股份后,，中鋁在力拓集團整體持股比例可由目前的9.3%增至約18%,，其中持有力拓英國公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亞公司股份的14.9%,。同時,，中鋁公司將提名2位非執(zhí)行董事進入力拓集團董事會。此外,，中鋁公司將出資約123億美元獲得力拓集團有關鐵礦,、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán)，并分別成立合資公司,，中鋁公司將依據(jù)投資比例擁有相應的董事會席位。
分析人士認為,，和之前在二級市場購買股票的財務投資不同,，中鋁這次更加著重對資源性資產(chǎn)的實際參與，將對穩(wěn)定國內(nèi)資源價格和增強市場話語權(quán)方面產(chǎn)生積極影響,。
從財務投資到介入實體管理
公告表示,，在資產(chǎn)層面合作的基礎上,，雙方將組建鐵礦石、銅礦和鋁三個戰(zhàn)略合作委員會,。并且將圍繞合資的鐵礦石,、銅礦和鋁資產(chǎn)，組建三家合資銷售公司,，各占50%的股權(quán),。
去年2月份，中鋁曾在每股60英鎊的高價位,，投資140億美元,，收購力拓英國公司12%股份。此后力拓的股價狂跌至15英鎊,，中鋁浮虧達80億美元,。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，此次中鋁對力拓的投資實現(xiàn)了從財務投資到介入實體管理的改變后,，真正顯示了價值,。對于中鋁來說，成立合資公司的形式將可以直接參與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司,、韋帕鋁土礦等在內(nèi)的8個實體企業(yè)的管理,，兩名非執(zhí)行董事的加入也將讓中方更快了解國際市場變化。在銷售環(huán)節(jié)中組建合資公司,，也將讓中鋁在一定程度上可以對鐵礦石,、銅、鋁等資源流向區(qū)域有所控制,。實際上,，公告中已經(jīng)明文指出，哈默斯利鐵礦30%的產(chǎn)量將由鐵礦石合資銷售公司向中國銷售,。
交易獲批勝算大
本次交易目前仍待獲得力拓集團股東以及中國,、澳大利亞、加拿大,、美國等國監(jiān)管機構(gòu)的批準,。
早在去年，澳大利亞政府曾表示,，中鋁若想持有的力拓15%以上的股權(quán)需要獲得批準,。最近，澳大利亞國庫部長表示,，有關交易將依照去年初頒布的指導方針展開正常審核,。盡管澳大利亞有媒體對這宗交易持異議。還有傳聞說，必何必拓將對力拓重新發(fā)出收購要約,。但分析人士認為,，此次交易獲批勝算較大。
全球資源性壟斷巨頭力拓背負著390億美元債務負擔,，其中90億美元將于10月到期,。為尋找化解危機的途徑，不久前力拓高層就開始與中鋁高層頻頻會面,，探討中國“注資”問題,。此次，獲得中國鋁業(yè)70多億美元的資金,，緩解了力拓的壓力,。
銀河證券分析師指出，雖然可能遇到面臨澳大利亞政府和一些股東的反對意見,，但是從力拓角度來看,，這次交易成功獲批的可能性很大�,！俺丝删徑饬ν孛媾R財務危機外,，和中鋁的合作還將為力拓提供其他有利機會。根據(jù)公告,，力拓今后在中國境內(nèi)的融資可獲得便利,；還將與中鋁一起就幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦、中國礦業(yè)勘探開發(fā)等項目合作,，為力拓開拓中國市場敞開大門,。”力拓首席執(zhí)行官艾博年12日表示,，由于和中鋁的戰(zhàn)略合作,，前期被終止和暫停的項目會被重新審核。
資源的暴利時代將遠去
在金融危機下出手195億美元巨資,，中鋁公司也將背負更大的財務債務,。但分析人士指出，開拓更多資源,，將擺脫我國鋼鐵,、有色等冶煉行業(yè)的原料受制于人的尷尬局面，特別是給正在進行中的鐵礦石談判獲得更多籌碼,。
蘭格鋼鐵研究中心咨詢部經(jīng)理馬力認為,，中鋁對資源的控制力不斷加強，也可能會使國際投機基金撤離有色金屬類行業(yè),，這樣,，將會使國內(nèi)有色金屬資源價格走穩(wěn),。他表示，“沒有暴利之后,，對于一直以來原料利潤遠遠高于冶煉的局面將會改變�,！� |