國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議日前確定了金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九條政策措施,。其中關(guān)于保險(xiǎn)資金融通功能的表述,，傳遞出兩個(gè)明確信息：支持關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域；在債權(quán)方式之外為其他投資方式譬如股權(quán)投資留下了空間。
“在目前國(guó)際金融危機(jī)影響日益加深的背景下,，這一政策信號(hào)意味著，中國(guó)的保險(xiǎn)資金將以更大規(guī)模和力度投資基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,�,！北本┕ど檀髮W(xué)王緒瑾教授說(shuō)。
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出,，要發(fā)揮保險(xiǎn)的保障和融資功能,，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司以債權(quán)等方式投資交通、通信,、能源等基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,。
早在2006年，中國(guó)已實(shí)施《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》,，規(guī)定保險(xiǎn)資金可以通過(guò)債權(quán)計(jì)劃的形式間接投資于國(guó)家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,，且保險(xiǎn)公司用于該項(xiàng)投資的金額不得超過(guò)其上年末總資產(chǎn)的5%。
此次國(guó)務(wù)院從更高政策層面肯定了保險(xiǎn)資金以債權(quán)方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的做法,，同時(shí)也為股權(quán)投資等其他形式留下了空間,。今年10月，國(guó)務(wù)院已批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金可以投資未上市優(yōu)質(zhì)企業(yè)尤其能源,、資源,、基礎(chǔ)類大型國(guó)有企業(yè)的股權(quán)。投資渠道的拓寬，將使保險(xiǎn)資金發(fā)揮的作用超出試點(diǎn)期間,。
據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),，今年前三季度，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)3.2萬(wàn)億元,，較年初增長(zhǎng)9.8%,，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為2.88萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.6%,。
在4萬(wàn)億元投資計(jì)劃推動(dòng)下,，中國(guó)各地大興基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加之一些傳統(tǒng)投資渠道如銀行存款又大幅降息,，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資策略對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)將是一次重大發(fā)展機(jī)遇,。
數(shù)據(jù)顯示，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資的年收益率為6.2%左右,，而保險(xiǎn)資金近五年來(lái)簡(jiǎn)單算術(shù)平均投資收益率為5.26%,。此外，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目普遍具有社會(huì)公益性和投入量大,、建設(shè)周期長(zhǎng)等特點(diǎn),，可與保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特性相匹配。
“保險(xiǎn)資金是優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)期資金,，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,，加大對(duì)重要領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，不僅能增加收益,，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定運(yùn)行也有重要意義,，這是一個(gè)既有利自身又服務(wù)大局的好時(shí)機(jī)�,！敝袊�(guó)保監(jiān)會(huì)政策研究室主任周道許說(shuō),。
所謂債權(quán)投資計(jì)劃，是指受托人發(fā)行的一種投資計(jì)劃受托憑證,，用以向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等委托人募集資金,，用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并按照約定支付本金和預(yù)期收益,。
“債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,，因?yàn)橛袚?dān)保，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可以獲得優(yōu)先清償,，而且債權(quán)投資收益比較穩(wěn)定,。”中國(guó)平安資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理助理莊漢平告訴記者,。
在股權(quán)投資方面，目前保險(xiǎn)資金對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資還僅限于京滬高鐵等稀缺資源,，還不能滿足巨額運(yùn)用余額的投資需求,。
據(jù)了解,，目前中國(guó)保監(jiān)會(huì)等部門(mén)正在積極商榷制定保險(xiǎn)資金進(jìn)行股權(quán)投資的具體辦法，包括投資主體,、投資對(duì)象,、投資比例等。
“股權(quán)投資有很大的空間,，但也有很大的風(fēng)險(xiǎn),。”中國(guó)人保投資公司總裁劉虹對(duì)記者說(shuō),，股權(quán)投資能有力推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與經(jīng)濟(jì)生活,，逐步提高保險(xiǎn)行業(yè)的參與度與貢獻(xiàn)度，有利于國(guó)家對(duì)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的控制,，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全,。
除前述債權(quán)和股權(quán)投資外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富表示,，秉承資金組合運(yùn)用的原則,，中國(guó)還積極鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債以及符合條件的公司債和企業(yè)債。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司直接或間接投資資本市場(chǎng),，發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì),，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。
吳定富表示,，總之,，“要在堅(jiān)持合法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控并能滿足資產(chǎn)負(fù)債配置需要的前提下,，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用水平,，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)”。
(新華社北京12月7日電) |
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