國務院常務會議日前確定了金融促進經濟發(fā)展的九條政策措施,。其中關于保險資金融通功能的表述，傳遞出兩個明確信息：支持關系國計民生的重點領域,；在債權方式之外為其他投資方式譬如股權投資留下了空間,。
“在目前國際金融危機影響日益加深的背景下，這一政策信號意味著,，中國的保險資金將以更大規(guī)模和力度投資基礎設施領域,。”北京工商大學王緒瑾教授說,。
國務院常務會議明確提出,，要發(fā)揮保險的保障和融資功能，引導保險公司以債權等方式投資交通,、通信,、能源等基礎設施和農村基礎設施項目。
早在2006年,，中國已實施《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》,，規(guī)定保險資金可以通過債權計劃的形式間接投資于國家級重點基礎設施項目，且保險公司用于該項投資的金額不得超過其上年末總資產的5%,。
此次國務院從更高政策層面肯定了保險資金以債權方式投資基礎設施項目的做法,，同時也為股權投資等其他形式留下了空間。今年10月,，國務院已批準保險資金可以投資未上市優(yōu)質企業(yè)尤其能源,、資源、基礎類大型國有企業(yè)的股權,。投資渠道的拓寬,，將使保險資金發(fā)揮的作用超出試點期間,。
據保監(jiān)會統(tǒng)計，今年前三季度,，保險公司總資產達3.2萬億元,，較年初增長9.8%，保險資金運用余額為2.88萬億元,，較年初增長7.6%,。
在4萬億元投資計劃推動下，中國各地大興基礎設施建設,，加之一些傳統(tǒng)投資渠道如銀行存款又大幅降息,，適當地調整投資策略對保險業(yè)來說將是一次重大發(fā)展機遇,。
數據顯示,，基礎設施項目投資的年收益率為6.2%左右，而保險資金近五年來簡單算術平均投資收益率為5.26%,。此外,，基礎設施項目普遍具有社會公益性和投入量大,、建設周期長等特點,，可與保險資金運用的特性相匹配。
“保險資金是優(yōu)質的長期資金,，在當前的經濟形勢下，加大對重要領域的基礎設施項目投資,，不僅能增加收益,，對促進經濟社會穩(wěn)定運行也有重要意義，這是一個既有利自身又服務大局的好時機,。”中國保監(jiān)會政策研究室主任周道許說,。
所謂債權投資計劃,，是指受托人發(fā)行的一種投資計劃受托憑證，用以向保險機構等委托人募集資金,，用于基礎設施項目,，并按照約定支付本金和預期收益。
“債權投資的風險相對較低,，因為有擔保,，一旦發(fā)生風險可以獲得優(yōu)先清償，而且債權投資收益比較穩(wěn)定,�,！敝袊桨操Y產管理公司總經理助理莊漢平告訴記者。
在股權投資方面，目前保險資金對基礎設施項目的投資還僅限于京滬高鐵等稀缺資源,，還不能滿足巨額運用余額的投資需求,。
據了解，目前中國保監(jiān)會等部門正在積極商榷制定保險資金進行股權投資的具體辦法,，包括投資主體,、投資對象、投資比例等,。
“股權投資有很大的空間,，但也有很大的風險�,！敝袊吮Ｍ顿Y公司總裁劉虹對記者說,，股權投資能有力推動保險機構參與經濟生活，逐步提高保險行業(yè)的參與度與貢獻度,，有利于國家對關系國民經濟命脈產業(yè)和行業(yè)的控制,，切實維護經濟金融安全。
除前述債權和股權投資外,，中國保監(jiān)會主席吳定富表示,，秉承資金組合運用的原則,，中國還積極鼓勵保險資金購買國債以及符合條件的公司債和企業(yè)債,。鼓勵保險公司直接或間接投資資本市場，發(fā)揮保險機構作為長期機構投資者的優(yōu)勢,，促進資本市場穩(wěn)定,。
吳定富表示，總之,，“要在堅持合法合規(guī),、風險可控并能滿足資產負債配置需要的前提下,，提高保險資金運用水平,，支持國民經濟建設”。
(新華社北京12月7日電) |
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