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| 在亞太地區(qū)中,，中國理財(cái)市場無論是規(guī)模還是增速上都是潛力巨大,。圖為國際金融投資博覽會(huì)在大連舉行,。新華社發(fā) | 由于歐元貶值、金融危機(jī)以及財(cái)富配置特征的影響,，2008年中國將取代德國，在百萬資產(chǎn)家庭數(shù)量和管理資產(chǎn)總額排名中將位列全球第四,。而且,，大中華區(qū)財(cái)富總額未來五年仍將保持20.5%的年均復(fù)合增長率，至2012年達(dá)到8.09萬億美元的總規(guī)模,。
波士頓咨詢公司(BCG)日前發(fā)布的《2008年全球財(cái)富報(bào)告——?jiǎng)邮帟r(shí)期的財(cái)富機(jī)會(huì)》報(bào)告為中國的財(cái)富管理市場描繪了一幅美好的前景,。而且，波士頓咨詢公司(BCG)還提醒中資銀行,，全球動(dòng)蕩的時(shí)期,，正是發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的最好時(shí)機(jī)，大部分金融機(jī)構(gòu)還未充分利用金融危機(jī)帶來的各種機(jī)遇,，這將成為中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機(jī)會(huì),。
亞太區(qū)財(cái)富增長最快
BCG報(bào)告顯示，金融危機(jī)對(duì)全球財(cái)富市場造成較大影響,，其中北美處于危機(jī)中心地帶,，其財(cái)富增幅僅3.8%，而除日本外的亞太區(qū)依然是全球財(cái)富增長最快的區(qū)域,，增幅達(dá)13.6%,。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年全球財(cái)富管理資產(chǎn)總額109萬億美元,，由于金融危機(jī)仍然在恐慌中蔓延,，今后五年全球管理資產(chǎn)額的年均復(fù)合增長率將從此前預(yù)期的5%大幅下降到1%，至2012年達(dá)到115萬億美元規(guī)模,。在地區(qū)分布上,，預(yù)計(jì)今后五年，歐洲和北美的財(cái)富管理總額將出現(xiàn)年均1%的負(fù)增長,。
相對(duì)其他地區(qū),，BCG更看好亞太地區(qū),。報(bào)告指出，雖受金融危機(jī)的影響,，除日本外的亞太區(qū)的財(cái)富市場2007年度依然保持了13.6%的高速增長,，財(cái)富總計(jì)為13.1萬億美元，其中大中華區(qū)占有亞太區(qū)44%的財(cái)富市場機(jī)會(huì),，財(cái)富總額達(dá)5.71萬億美元,，在美國、日本,、英國,、德國之后，位居百萬資產(chǎn)家庭數(shù)量和管理資產(chǎn)總額的第五位,。
中國財(cái)富管理市場潛力巨大
報(bào)告認(rèn)為,，雖然2008年，次貸引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退將會(huì)使中國經(jīng)濟(jì)出口降低,，投資緊縮,，內(nèi)需下降，從而影響到財(cái)富增長,，但從中長期看,，中國財(cái)富市場仍將維持強(qiáng)勁的上升趨勢。BCG大中華區(qū)合伙人鄧俊豪預(yù)測,，由于歐元貶值,、金融危機(jī)以及財(cái)富配置特征的影響，2008年中國將取代德國,，排名全球第四位,。此外，未來五年仍將保持20.5%的年均復(fù)合增長率,，至2012年達(dá)到8.09萬億美元的總規(guī)模,。
著名咨詢公司——?jiǎng)P捷的全球副總裁兼亞太區(qū)金融行業(yè)負(fù)責(zé)人Colin
Flynn在2008中國金融理財(cái)師年會(huì)上也表示，在亞太地區(qū)中,，中國理財(cái)市場無論是規(guī)模還是增速上都是潛力巨大,。中國不僅有40萬超高凈值人士，還是亞太區(qū)里面擁有這些高凈值人士數(shù)目第二大的市場,。中國的高凈值人士的財(cái)富總量在2007年超過3900億美元,。當(dāng)年的增長率達(dá)到22.5%。無論中資還是外資金融機(jī)構(gòu),，都應(yīng)抓住機(jī)遇,，考慮如何進(jìn)軍或繼續(xù)開發(fā)這個(gè)市場。
高儲(chǔ)率，高現(xiàn)金持有率的投資結(jié)構(gòu)使得中國在這場金融危機(jī)當(dāng)中受到相對(duì)較小的影響,，但這并不意味著這就是最合理的投資方式,。報(bào)告撰寫人之一,、BCG北京辦公室合伙人米嘉解釋說,，使用何種投資方式要看投資范圍和投資時(shí)間點(diǎn)，看經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀是屬于經(jīng)濟(jì)的一個(gè)高點(diǎn)還是衰退期�,，F(xiàn)在,，現(xiàn)金可能是一個(gè)比較安全的投資選擇，但低回報(bào)率使得這種情況不可能長期存在,。當(dāng)信心重新建立起來之后,，投資人會(huì)重新選擇更高收益率的投資產(chǎn)品。
中資銀行應(yīng)發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)
報(bào)告認(rèn)為,，源于美國房地產(chǎn)市場急劇衰退的全球性金融危機(jī),，給歐美大型全能銀行造成了嚴(yán)重打擊。大部分私人銀行雖然躲過了危機(jī)的迎面一擊,，但仍受到了金融動(dòng)蕩的影響,。危機(jī)促使投資者將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到更為保守的產(chǎn)品，從而導(dǎo)致一些私人銀行利潤降低,。
但米嘉提醒中資銀行,，全球動(dòng)蕩時(shí)期，正是中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機(jī)會(huì),。出于對(duì)政治不穩(wěn)定或者本土金融市場不發(fā)達(dá)的考慮,，此前中國等新興市場的富裕家庭偏好離岸理財(cái)，外資銀行占據(jù)了幾乎全部市場份額,，金融危機(jī)的發(fā)生,，讓亞洲、尤其是中國大陸成為受影響最小,、最安全的市場,，未來中國富裕家庭將更多偏好境內(nèi)投資，這給中資銀行爭取富�,？蛻魩砗芎玫臋C(jī)會(huì),。而且，金融危機(jī)也為中資銀行帶來兼并或收購的機(jī)會(huì),，如中資銀行可收購處于困境中的歐美金融機(jī)構(gòu)相關(guān)部門,，從而發(fā)力自身私人銀行業(yè)務(wù)。此外,，危機(jī)也贏得了引進(jìn)海外專業(yè)人才的機(jī)會(huì),。
BCG稱，中國的資產(chǎn)管理額、富翁人數(shù)的快速增長將給中國銀行業(yè)帶來提高財(cái)富管理費(fèi)收入的巨大空間,，從而支持未來非利息收入的增長,。去年以來，隨著中國百萬富翁人數(shù)快速增長,，中資銀行開始扎堆開展私人銀行業(yè)務(wù),。去年3月，中國銀行率先宣布開展私人銀行業(yè)務(wù),，隨后中信銀行,、招行、交行,、工行,、民生銀行、建行相繼成立自己的私人銀行部門,。
BCG認(rèn)為,，中資銀行應(yīng)注意到，中國富裕人士的投資組合傾向于兩極化,，與成熟市場財(cái)富組合結(jié)構(gòu)差異很大,。一方面擁有大量現(xiàn)金，以獲得安全性,；另外,，往往具有高度的投機(jī)性和較高的風(fēng)險(xiǎn)承受力，這可能是繼承了創(chuàng)業(yè)背景的一個(gè)特點(diǎn),，購買大量高風(fēng)險(xiǎn)的金融市場交易品種,，如股票和外幣結(jié)構(gòu)性交易等。此外,，中資銀行還需要把握客戶的投資脈搏,，及時(shí)設(shè)計(jì)相應(yīng)的產(chǎn)品，在應(yīng)對(duì)當(dāng)前環(huán)境和為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期作準(zhǔn)備之間取得平衡,。
報(bào)告指出,，隨著投行業(yè)務(wù)在本次金融危機(jī)當(dāng)中的轟然倒塌，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為全能銀行中最穩(wěn)定的業(yè)務(wù)線,�,！�2007年是中國私人銀行業(yè)起步的里程碑。面臨著諸如理財(cái)角色的轉(zhuǎn)化,，擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)以及組織和人力資源等一系列挑戰(zhàn),，而設(shè)計(jì)有效的運(yùn)營模式和財(cái)富管理咨詢流程，建立開發(fā)獲得新客戶的優(yōu)勢體系等是銀行贏得競爭的關(guān)鍵要素”,，報(bào)告說,。 |