|
初春時節(jié),，黃淮海小麥主產(chǎn)區(qū)春意盎然，一派生機(jī),。記者穿行在河南,、河北、山東,、江蘇等省調(diào)研,，欣喜地看到正在廣袤平原上生長的綠油油的小麥，已活躍在鄭州商品交易所小麥期貨交易的大盤上,。在鄭商所交易現(xiàn)場,，記者看到，不論是強(qiáng)麥809合約,，還是新掛盤的901,、903合約，小麥期貨行情大屏幕顯示出,，小麥還沒有成熟,，就成為糧食加工企業(yè)、糧食交易商和投資者交易的熱點(diǎn),。
2003年,，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，鄭商所開展優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨交易,。5年來,，強(qiáng)麥期貨交易量累計(jì)達(dá)18億噸，完成交易額33495億元,，在引導(dǎo)我國小麥種植結(jié)構(gòu)調(diào)整,、增加農(nóng)民收入、規(guī)避我國優(yōu)質(zhì)小麥?zhǔn)袌鲲L(fēng)險,、傳導(dǎo)宏觀調(diào)控政策和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行中發(fā)揮著日益重要的作用,。
近兩年來，鄭商所認(rèn)真落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,，以搞好服務(wù)為宗旨,，以構(gòu)建“三公”,、高效交易平臺為目標(biāo)，以科學(xué)的市場創(chuàng)新為動力,，以有效的風(fēng)險防范為保障,，市場規(guī)模連續(xù)邁上新臺階，2007年實(shí)現(xiàn)了成交量同比增長101%,，成交金額同比增長86%,。其中強(qiáng)麥交易量和交易額增幅分別達(dá)166%和199%，市場影響力大幅提高,。
根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會(FIA)2008年3月10日公布的最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,，在按照期貨和期權(quán)交易量排名的全球54家交易所中，鄭商所名列第24位,，比2006年前進(jìn)了6位,。強(qiáng)麥期貨位居全球商品期貨成交量排名第7位。
“我們不能把糧食期貨變成一個高深的概念,，而應(yīng)該通過我們的推介和服務(wù),，讓現(xiàn)代金融和新農(nóng)村建設(shè)找到適當(dāng)?shù)慕Y(jié)合點(diǎn)，讓整條糧食產(chǎn)業(yè)鏈都能因?yàn)檫@一金融工具而受益,�,！编嵵萆唐方灰姿偨�(jīng)理趙爭平在接受記者采訪時說。
小麥期貨成為中國糧食價格避風(fēng)港
記者從鄭商所和芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨交易價格走勢圖上發(fā)現(xiàn),，從2007年4月2日開始到2008年2月27日，CBOT805小麥,，也就是2008年5月交貨的小麥,，期貨價格持續(xù)上漲，最高價格是起漲價的3.28倍,，創(chuàng)出了美國自1973年以來35年的歷史新高,。其主要原因是澳大利亞、阿根廷,、加拿大等世界主要小麥主產(chǎn)國減產(chǎn),，庫存降到歷史新低。
與CBOT形成鮮明對照的是,，我國小麥期貨交易價格走勢比較平穩(wěn),。鄭商所副總經(jīng)理張邦輝解釋說，最根本的原因是我國連續(xù)四年糧食大豐收,，小麥的供給量十分充足,。特別是國家根據(jù)國內(nèi)外市場形勢的變化，及時決策,，連續(xù)出庫最低收購價小麥,，我國小麥期貨早在2007年11月15日就止住了牛步,。
國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長程國強(qiáng)對記者說，糧食價格是百價之基,，如果把它穩(wěn)住,，就意味著對整個物價水平有一個非常好的預(yù)期，鄭州小麥期貨在引導(dǎo)國內(nèi)糧食供求平衡發(fā)展中,，扮演了重要角色,，并日益成為中國糧食生產(chǎn)和價格的避風(fēng)港。
“我們種的小麥?zhǔn)恰嶜?66’優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥,，產(chǎn)量高,，也賣得起價錢�,！彼菊l(xiāng)平陵村的村支書蕭洪生說,。今年他們村種了3000多畝已簽訂訂單的小麥，僅此一項(xiàng)就能增收24萬多元,。這是與龍頭企業(yè)參與期貨市場分不開的,。
“期貨對我們太重要了！”金粒麥業(yè)的副總經(jīng)理程好民說,，如果沒有鄭商所的糧食期貨市場,，我們就沒法分析價格狀況，也就很難把握銷售時機(jī),，價格只能隨行就市,，靠天吃飯。這幾年我們和農(nóng)民簽訂的糧食訂單合同,，每斤都比市場價貴幾分錢,，正是因?yàn)閰⑴c期貨市場，我們才有底氣這么做,，因?yàn)槲覀兊募Z食能在期貨市場上找到合適的時機(jī)賣掉,。
“通過期貨交易，企業(yè)和農(nóng)戶間的訂單為農(nóng)戶‘購買’了保險,；而期市套期保值又為訂單和企業(yè)經(jīng)營‘購買’了保險,。農(nóng)戶的利益得到了保障，企業(yè)增值贏利的空間和機(jī)會也大大增加了,，促進(jìn)農(nóng)企雙贏,。”鄭商所副總經(jīng)理梅宏斌說,。
培植小麥期貨“白馬湖模式”
如果說讓農(nóng)民生產(chǎn)的小麥在期貨市場上“賣得起價錢”,，是糧食企業(yè)利用期貨市場對傳統(tǒng)糧食銷售方式的創(chuàng)新，那么期貨標(biāo)準(zhǔn)對小麥品質(zhì)的高要求，則促進(jìn)了我國農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)階段的現(xiàn)代化,。
讓“農(nóng)田車間化,，農(nóng)民工人化”，這是延津小麥生產(chǎn)中出現(xiàn)的新現(xiàn)象,。河南金粒麥業(yè)有限公司副總經(jīng)理程好民對記者說,，目前，延津縣優(yōu)質(zhì)專用小麥種植面積已達(dá)到56萬畝,，占全縣麥播總面積的95%以上,，產(chǎn)量達(dá)到23萬噸。而且該縣小麥已突破行政區(qū)域向外擴(kuò)展,，優(yōu)質(zhì)小麥訂單輻射周邊2市6縣,，縣外基地20多萬畝，優(yōu)質(zhì)專用小麥的訂單履約率始終保持在100%,，年均訂單收購量近30萬噸,，并形成了成方連片、因地選種,、規(guī)模種植,、科學(xué)管理的新格局。
談及強(qiáng)麥期貨,，“延津模式”曾被業(yè)內(nèi)津津樂道,。其實(shí)，鄭州強(qiáng)麥期貨為“三農(nóng)”服務(wù)已誕生了類似的“延津模式”,。在記者調(diào)研中發(fā)現(xiàn),，位于洪澤縣的“白馬湖模式”就是一例。
據(jù)江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東介紹,，洪澤縣的白馬湖鎮(zhèn)土地肥沃,、灌溉便利，是傳統(tǒng)小麥種植區(qū),。但因缺乏信息和引導(dǎo)，農(nóng)民種植小麥?zhǔn)杖肫�,，積極性不高,。2004年，該集團(tuán)收購了白馬湖一家小麥加工企業(yè)后,，開始嘗試“訂單+期貨”的小麥生產(chǎn),、經(jīng)營新模式。
一方面,，集團(tuán)所屬企業(yè)根據(jù)期貨市場價格與農(nóng)民簽訂訂單,，給農(nóng)民一個明明白白的來年收購價；另一方面，企業(yè)同時在期貨市場上賣出相應(yīng)數(shù)量的套期保值倉位,，收購時根據(jù)價格變動情況,，既可平倉獲利，也可以實(shí)物交割,，從而有效地規(guī)避了價格變動帶來的不利影響,。
優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)業(yè)化鏈條開始形成
鄭商所的強(qiáng)麥屬于優(yōu)良品種，其價格高于混合小麥,。企業(yè)收購小麥時根據(jù)鄭商所的品質(zhì)要求實(shí)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價,，極大地調(diào)動了農(nóng)民種植優(yōu)質(zhì)小麥的積極性。面粉廠加工小麥最注重的是小麥達(dá)到某種品質(zhì)的規(guī)模,，如果沒有規(guī)模,，小麥品質(zhì)再好，也無法提升面粉的質(zhì)量,，只有實(shí)行規(guī)模種植,，小麥質(zhì)量才有保證。而我國單家單戶的小規(guī)模種植模式經(jīng)常無法保證小麥品質(zhì)的統(tǒng)一性及規(guī)模,，影響了小麥加工品質(zhì)的提高,。延津金粒集團(tuán)通過對優(yōu)質(zhì)小麥從品種、種植,、澆水,、施肥、管理的＂五統(tǒng)一＂保證小麥生產(chǎn)的質(zhì)量,。在白馬湖,，優(yōu)質(zhì)小麥同樣實(shí)現(xiàn)了規(guī)模種植，提高了小麥質(zhì)量,，農(nóng)民提高了收益,。劉習(xí)東介紹，目前白馬湖農(nóng)民普遍種植的是9023號優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥品種,，僅此一項(xiàng),，農(nóng)民每畝地就增收20元左右。
以強(qiáng)麥期貨價格為指導(dǎo),，以市場需求為導(dǎo)向,，融小麥生產(chǎn)和流通于一體的“藁城模式”，是強(qiáng)麥期貨催生的另一重要模式,。強(qiáng)麥期貨上市后,，河北藁城永安國家糧食儲備庫的宋保壘主任非常重視強(qiáng)麥期貨這一價格信號，及時將強(qiáng)麥期貨的優(yōu)麥優(yōu)價和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)傳遞給當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)及科研部門,，引導(dǎo)培育,、推廣適合市場需要的強(qiáng)筋小麥,。
河北藁城農(nóng)科所所長張慶江說，過去,，糧食部門和農(nóng)業(yè)部門之間總是存在脫節(jié),，農(nóng)業(yè)部門會推廣他們自己培育的優(yōu)質(zhì)種子，而貼近市場的糧食部門則常常說,，這些種子種出的糧食根本不好賣,，不知道賣給誰，而強(qiáng)麥期貨的出現(xiàn)不但提供了優(yōu)質(zhì)小麥的標(biāo)準(zhǔn),，還提供了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的價格信號和市場,，使農(nóng)民真真切切地體會到什么是市場需求。現(xiàn)在有了市場,，糧食部門充分發(fā)揮其在糧食流通中的地位和作用,，以強(qiáng)麥期貨價格為指導(dǎo)進(jìn)行小麥經(jīng)營，及時將小麥的市場需求傳遞給農(nóng)業(yè)部門,，農(nóng)業(yè)部門不再“閉門造車”,，而是以市場需求為導(dǎo)向進(jìn)行優(yōu)質(zhì)小麥的種子推廣和生產(chǎn)。在這一過程中,，雙方各司其職,，各負(fù)其責(zé)，密切合作,。建立起了一種多方共贏的模式,，形成優(yōu)質(zhì)小麥生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化鏈條，引導(dǎo)小麥種植結(jié)構(gòu)的改善,。
糧企用期貨手段塑造新形象
“小麥期貨掛牌前,，糧食企業(yè)是‘一條腿’走路，有了小麥期貨市場之后,，糧食企業(yè)就可以‘雙腳’走天下了,。”新鄉(xiāng)市糧食局局長朱云卿介紹說,，過去糧食企業(yè)全靠“傻大笨粗”的現(xiàn)貨一條道經(jīng)營,，一年銷售量達(dá)15億公斤，企業(yè)仍然一片虧損,。
如今踏上優(yōu)質(zhì)小麥期貨交易的軌道,，新鄉(xiāng)目前優(yōu)質(zhì)小麥面積在300萬畝左右。為了在保證盈利空間的情況下讓利于農(nóng)民,，購銷企業(yè)通過期貨做套保，利益通過中間的企業(yè)傳導(dǎo)給了農(nóng)民,，使企業(yè)“一手托農(nóng)民,，一手托市場”，比如說企業(yè)的利潤目標(biāo)是6分錢/斤，只要超過這個空間,，超過現(xiàn)貨利潤率,，就可以讓農(nóng)民多受些益。通過優(yōu)質(zhì)小麥期貨的平臺,，從農(nóng)民到糧食經(jīng)營企業(yè),，再到糧食加工企業(yè)，形成了一個效益增長的良性鏈條循環(huán)格局,。
益海糧油公司胡立業(yè)感慨地說,，目前隨著專用面粉需求的大量增加，面粉企業(yè)優(yōu)質(zhì)面粉生產(chǎn)規(guī)模越來越大,，采購的優(yōu)質(zhì)小麥也越來越多,。而優(yōu)質(zhì)小麥的市場價格變動則相對比較大，企業(yè)的規(guī)模做得越大,，就越需要一種價格風(fēng)險規(guī)避工具,。益海長期持有期貨套保頭寸，目的就是為了規(guī)避價格風(fēng)險,，鎖定原料麥成本,。
鄭商所強(qiáng)麥期貨市場規(guī)模的擴(kuò)大，不僅吸引了河南省內(nèi)糧食現(xiàn)貨企業(yè),，其他省市的一些糧食企業(yè)也逐漸參與到期貨市場中來了,。
江蘇省糧食集團(tuán)2006年糧油經(jīng)營量200余萬噸，主營收入20億元,，承擔(dān)國家與省兩級儲備糧油管理60余萬噸,。近年來，該集團(tuán)公司所承擔(dān)的國家與省兩級儲備糧保管任務(wù)越來越重,，大量的儲備糧短時間內(nèi)在區(qū)域市場上集中進(jìn)出,，對市場價格形成了一定的沖擊。而且隨著來糧價波幅的加大,，輪換風(fēng)險已經(jīng)逐漸顯現(xiàn),。而該集團(tuán)公司利用期貨市場的套期保值功能，可以相當(dāng)程度地規(guī)避輪換風(fēng)險,。
江蘇省糧食集團(tuán)近兩年連續(xù)在合適產(chǎn)地按照鄭州商品交易所強(qiáng)麥交割標(biāo)準(zhǔn)大力組織收購,。由于連續(xù)幾年于同一區(qū)域收購優(yōu)質(zhì)小麥，公司在取得豐厚利潤的同時也獲得了良好的社會效益,。2006年,，該集團(tuán)公司收購優(yōu)質(zhì)小麥2萬余噸，為農(nóng)民增收作出更大貢獻(xiàn),。
江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東將小麥期貨的作用歸結(jié)為三方面,，即正常輪庫的保護(hù)器,、增加收入的新動力和實(shí)施集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的好工具。我們每年輪庫的小麥數(shù)量達(dá)60萬噸,，而且每次出庫數(shù)量都非常大,，許多人對此不理解，認(rèn)為我們冒的風(fēng)險太大了,，劉習(xí)東說,，但我們很有信心，因?yàn)楸澈笥衅谪浭袌鲞@個避風(fēng)港,。 |