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初春時節(jié),，黃淮海小麥主產(chǎn)區(qū)春意盎然,，一派生機(jī),。記者穿行在河南,、河北、山東,、江蘇等省調(diào)研,，欣喜地看到正在廣袤平原上生長的綠油油的小麥，已活躍在鄭州商品交易所小麥期貨交易的大盤上,。在鄭商所交易現(xiàn)場,，記者看到，不論是強麥809合約,，還是新掛盤的901,、903合約，小麥期貨行情大屏幕顯示出,，小麥還沒有成熟,，就成為糧食加工企業(yè)、糧食交易商和投資者交易的熱點,。
2003年,，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，鄭商所開展優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨交易,。5年來,，強麥期貨交易量累計達(dá)18億噸，完成交易額33495億元,，在引導(dǎo)我國小麥種植結(jié)構(gòu)調(diào)整,、增加農(nóng)民收入、規(guī)避我國優(yōu)質(zhì)小麥?zhǔn)袌鲲L(fēng)險,、傳導(dǎo)宏觀調(diào)控政策和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行中發(fā)揮著日益重要的作用,。
近兩年來，鄭商所認(rèn)真落實科學(xué)發(fā)展觀,，以搞好服務(wù)為宗旨,，以構(gòu)建“三公”、高效交易平臺為目標(biāo),，以科學(xué)的市場創(chuàng)新為動力,，以有效的風(fēng)險防范為保障，市場規(guī)模連續(xù)邁上新臺階,，2007年實現(xiàn)了成交量同比增長101%,，成交金額同比增長86%,。其中強麥交易量和交易額增幅分別達(dá)166%和199%，市場影響力大幅提高,。
根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會(FIA)2008年3月10日公布的最新統(tǒng)計報告顯示,，在按照期貨和期權(quán)交易量排名的全球54家交易所中，鄭商所名列第24位,，比2006年前進(jìn)了6位,。強麥期貨位居全球商品期貨成交量排名第7位。
“我們不能把糧食期貨變成一個高深的概念,，而應(yīng)該通過我們的推介和服務(wù),，讓現(xiàn)代金融和新農(nóng)村建設(shè)找到適當(dāng)?shù)慕Y(jié)合點，讓整條糧食產(chǎn)業(yè)鏈都能因為這一金融工具而受益,�,！编嵵萆唐方灰姿偨�(jīng)理趙爭平在接受記者采訪時說。
小麥期貨成為中國糧食價格避風(fēng)港
記者從鄭商所和芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨交易價格走勢圖上發(fā)現(xiàn),，從2007年4月2日開始到2008年2月27日,，CBOT805小麥，也就是2008年5月交貨的小麥,，期貨價格持續(xù)上漲,，最高價格是起漲價的3.28倍，創(chuàng)出了美國自1973年以來35年的歷史新高,。其主要原因是澳大利亞,、阿根廷、加拿大等世界主要小麥主產(chǎn)國減產(chǎn),，庫存降到歷史新低,。
與CBOT形成鮮明對照的是，我國小麥期貨交易價格走勢比較平穩(wěn),。鄭商所副總經(jīng)理張邦輝解釋說,，最根本的原因是我國連續(xù)四年糧食大豐收，小麥的供給量十分充足,。特別是國家根據(jù)國內(nèi)外市場形勢的變化,，及時決策，連續(xù)出庫最低收購價小麥,，我國小麥期貨早在2007年11月15日就止住了牛步,。
國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長程國強對記者說，糧食價格是百價之基,，如果把它穩(wěn)住,，就意味著對整個物價水平有一個非常好的預(yù)期，鄭州小麥期貨在引導(dǎo)國內(nèi)糧食供求平衡發(fā)展中,，扮演了重要角色,，并日益成為中國糧食生產(chǎn)和價格的避風(fēng)港,。
“我們種的小麥?zhǔn)恰嶜?66’優(yōu)質(zhì)強筋小麥，產(chǎn)量高,，也賣得起價錢,。”司寨鄉(xiāng)平陵村的村支書蕭洪生說,。今年他們村種了3000多畝已簽訂訂單的小麥,，僅此一項就能增收24萬多元。這是與龍頭企業(yè)參與期貨市場分不開的,。
“期貨對我們太重要了,！”金粒麥業(yè)的副總經(jīng)理程好民說,，如果沒有鄭商所的糧食期貨市場,，我們就沒法分析價格狀況，也就很難把握銷售時機(jī),，價格只能隨行就市,，靠天吃飯。這幾年我們和農(nóng)民簽訂的糧食訂單合同,，每斤都比市場價貴幾分錢,，正是因為參與期貨市場，我們才有底氣這么做,，因為我們的糧食能在期貨市場上找到合適的時機(jī)賣掉,。
“通過期貨交易，企業(yè)和農(nóng)戶間的訂單為農(nóng)戶‘購買’了保險,；而期市套期保值又為訂單和企業(yè)經(jīng)營‘購買’了保險,。農(nóng)戶的利益得到了保障，企業(yè)增值贏利的空間和機(jī)會也大大增加了,，促進(jìn)農(nóng)企雙贏,。”鄭商所副總經(jīng)理梅宏斌說,。
培植小麥期貨“白馬湖模式”
如果說讓農(nóng)民生產(chǎn)的小麥在期貨市場上“賣得起價錢”,，是糧食企業(yè)利用期貨市場對傳統(tǒng)糧食銷售方式的創(chuàng)新，那么期貨標(biāo)準(zhǔn)對小麥品質(zhì)的高要求,，則促進(jìn)了我國農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)階段的現(xiàn)代化,。
讓“農(nóng)田車間化，農(nóng)民工人化”,，這是延津小麥生產(chǎn)中出現(xiàn)的新現(xiàn)象,。河南金粒麥業(yè)有限公司副總經(jīng)理程好民對記者說，目前,，延津縣優(yōu)質(zhì)專用小麥種植面積已達(dá)到56萬畝,，占全縣麥播總面積的95%以上,，產(chǎn)量達(dá)到23萬噸。而且該縣小麥已突破行政區(qū)域向外擴(kuò)展,，優(yōu)質(zhì)小麥訂單輻射周邊2市6縣,，縣外基地20多萬畝，優(yōu)質(zhì)專用小麥的訂單履約率始終保持在100%,，年均訂單收購量近30萬噸,，并形成了成方連片、因地選種,、規(guī)模種植,、科學(xué)管理的新格局。
談及強麥期貨,，“延津模式”曾被業(yè)內(nèi)津津樂道,。其實，鄭州強麥期貨為“三農(nóng)”服務(wù)已誕生了類似的“延津模式”,。在記者調(diào)研中發(fā)現(xiàn),，位于洪澤縣的“白馬湖模式”就是一例。
據(jù)江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東介紹,，洪澤縣的白馬湖鎮(zhèn)土地肥沃,、灌溉便利，是傳統(tǒng)小麥種植區(qū),。但因缺乏信息和引導(dǎo),，農(nóng)民種植小麥?zhǔn)杖肫停e極性不高,。2004年,，該集團(tuán)收購了白馬湖一家小麥加工企業(yè)后，開始嘗試“訂單+期貨”的小麥生產(chǎn),、經(jīng)營新模式,。
一方面，集團(tuán)所屬企業(yè)根據(jù)期貨市場價格與農(nóng)民簽訂訂單,，給農(nóng)民一個明明白白的來年收購價,；另一方面，企業(yè)同時在期貨市場上賣出相應(yīng)數(shù)量的套期保值倉位,，收購時根據(jù)價格變動情況,，既可平倉獲利，也可以實物交割,，從而有效地規(guī)避了價格變動帶來的不利影響,。
優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)業(yè)化鏈條開始形成
鄭商所的強麥屬于優(yōu)良品種，其價格高于混合小麥,。企業(yè)收購小麥時根據(jù)鄭商所的品質(zhì)要求實行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價,，極大地調(diào)動了農(nóng)民種植優(yōu)質(zhì)小麥的積極性,。面粉廠加工小麥最注重的是小麥達(dá)到某種品質(zhì)的規(guī)模，如果沒有規(guī)模,，小麥品質(zhì)再好,，也無法提升面粉的質(zhì)量，只有實行規(guī)模種植,，小麥質(zhì)量才有保證,。而我國單家單戶的小規(guī)模種植模式經(jīng)常無法保證小麥品質(zhì)的統(tǒng)一性及規(guī)模，影響了小麥加工品質(zhì)的提高,。延津金粒集團(tuán)通過對優(yōu)質(zhì)小麥從品種,、種植、澆水,、施肥,、管理的＂五統(tǒng)一＂保證小麥生產(chǎn)的質(zhì)量。在白馬湖,，優(yōu)質(zhì)小麥同樣實現(xiàn)了規(guī)模種植,，提高了小麥質(zhì)量,，農(nóng)民提高了收益,。劉習(xí)東介紹，目前白馬湖農(nóng)民普遍種植的是9023號優(yōu)質(zhì)強筋小麥品種,，僅此一項,，農(nóng)民每畝地就增收20元左右。
以強麥期貨價格為指導(dǎo),，以市場需求為導(dǎo)向,，融小麥生產(chǎn)和流通于一體的“藁城模式”，是強麥期貨催生的另一重要模式,。強麥期貨上市后,，河北藁城永安國家糧食儲備庫的宋保壘主任非常重視強麥期貨這一價格信號，及時將強麥期貨的優(yōu)麥優(yōu)價和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)傳遞給當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)及科研部門,，引導(dǎo)培育,、推廣適合市場需要的強筋小麥。
河北藁城農(nóng)科所所長張慶江說,，過去,，糧食部門和農(nóng)業(yè)部門之間總是存在脫節(jié)，農(nóng)業(yè)部門會推廣他們自己培育的優(yōu)質(zhì)種子,，而貼近市場的糧食部門則常常說,，這些種子種出的糧食根本不好賣，不知道賣給誰,，而強麥期貨的出現(xiàn)不但提供了優(yōu)質(zhì)小麥的標(biāo)準(zhǔn),，還提供了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的價格信號和市場,，使農(nóng)民真真切切地體會到什么是市場需求。現(xiàn)在有了市場,，糧食部門充分發(fā)揮其在糧食流通中的地位和作用,，以強麥期貨價格為指導(dǎo)進(jìn)行小麥經(jīng)營，及時將小麥的市場需求傳遞給農(nóng)業(yè)部門,，農(nóng)業(yè)部門不再“閉門造車”,，而是以市場需求為導(dǎo)向進(jìn)行優(yōu)質(zhì)小麥的種子推廣和生產(chǎn)。在這一過程中,，雙方各司其職,，各負(fù)其責(zé)，密切合作,。建立起了一種多方共贏的模式,，形成優(yōu)質(zhì)小麥生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化鏈條，引導(dǎo)小麥種植結(jié)構(gòu)的改善,。
糧企用期貨手段塑造新形象
“小麥期貨掛牌前,，糧食企業(yè)是‘一條腿’走路，有了小麥期貨市場之后,，糧食企業(yè)就可以‘雙腳’走天下了,。”新鄉(xiāng)市糧食局局長朱云卿介紹說,，過去糧食企業(yè)全靠“傻大笨粗”的現(xiàn)貨一條道經(jīng)營,，一年銷售量達(dá)15億公斤，企業(yè)仍然一片虧損,。
如今踏上優(yōu)質(zhì)小麥期貨交易的軌道,，新鄉(xiāng)目前優(yōu)質(zhì)小麥面積在300萬畝左右。為了在保證盈利空間的情況下讓利于農(nóng)民,，購銷企業(yè)通過期貨做套保,，利益通過中間的企業(yè)傳導(dǎo)給了農(nóng)民，使企業(yè)“一手托農(nóng)民,，一手托市場”,，比如說企業(yè)的利潤目標(biāo)是6分錢/斤，只要超過這個空間,，超過現(xiàn)貨利潤率,，就可以讓農(nóng)民多受些益。通過優(yōu)質(zhì)小麥期貨的平臺,，從農(nóng)民到糧食經(jīng)營企業(yè),，再到糧食加工企業(yè)，形成了一個效益增長的良性鏈條循環(huán)格局。
益海糧油公司胡立業(yè)感慨地說,，目前隨著專用面粉需求的大量增加,，面粉企業(yè)優(yōu)質(zhì)面粉生產(chǎn)規(guī)模越來越大，采購的優(yōu)質(zhì)小麥也越來越多,。而優(yōu)質(zhì)小麥的市場價格變動則相對比較大,，企業(yè)的規(guī)模做得越大，就越需要一種價格風(fēng)險規(guī)避工具,。益海長期持有期貨套保頭寸,，目的就是為了規(guī)避價格風(fēng)險，鎖定原料麥成本,。
鄭商所強麥期貨市場規(guī)模的擴(kuò)大,，不僅吸引了河南省內(nèi)糧食現(xiàn)貨企業(yè)，其他省市的一些糧食企業(yè)也逐漸參與到期貨市場中來了,。
江蘇省糧食集團(tuán)2006年糧油經(jīng)營量200余萬噸,，主營收入20億元，承擔(dān)國家與省兩級儲備糧油管理60余萬噸,。近年來,，該集團(tuán)公司所承擔(dān)的國家與省兩級儲備糧保管任務(wù)越來越重，大量的儲備糧短時間內(nèi)在區(qū)域市場上集中進(jìn)出,，對市場價格形成了一定的沖擊,。而且隨著來糧價波幅的加大，輪換風(fēng)險已經(jīng)逐漸顯現(xiàn),。而該集團(tuán)公司利用期貨市場的套期保值功能,，可以相當(dāng)程度地規(guī)避輪換風(fēng)險。
江蘇省糧食集團(tuán)近兩年連續(xù)在合適產(chǎn)地按照鄭州商品交易所強麥交割標(biāo)準(zhǔn)大力組織收購,。由于連續(xù)幾年于同一區(qū)域收購優(yōu)質(zhì)小麥，公司在取得豐厚利潤的同時也獲得了良好的社會效益,。2006年,，該集團(tuán)公司收購優(yōu)質(zhì)小麥2萬余噸，為農(nóng)民增收作出更大貢獻(xiàn),。
江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東將小麥期貨的作用歸結(jié)為三方面,，即正常輪庫的保護(hù)器、增加收入的新動力和實施集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的好工具,。我們每年輪庫的小麥數(shù)量達(dá)60萬噸,，而且每次出庫數(shù)量都非常大，許多人對此不理解,，認(rèn)為我們冒的風(fēng)險太大了,，劉習(xí)東說，但我們很有信心，因為背后有期貨市場這個避風(fēng)港,。 |