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初春時(shí)節(jié),，黃淮海小麥主產(chǎn)區(qū)春意盎然,，一派生機(jī),。記者穿行在河南,、河北,、山東,、江蘇等省調(diào)研,，欣喜地看到正在廣袤平原上生長(zhǎng)的綠油油的小麥,，已活躍在鄭州商品交易所小麥期貨交易的大盤上,。在鄭商所交易現(xiàn)場(chǎng)，記者看到,，不論是強(qiáng)麥809合約,，還是新掛盤的901,、903合約，小麥期貨行情大屏幕顯示出,，小麥還沒(méi)有成熟,，就成為糧食加工企業(yè)、糧食交易商和投資者交易的熱點(diǎn),。
2003年,，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，鄭商所開(kāi)展優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨交易,。5年來(lái),，強(qiáng)麥期貨交易量累計(jì)達(dá)18億噸，完成交易額33495億元,，在引導(dǎo)我國(guó)小麥種植結(jié)構(gòu)調(diào)整,、增加農(nóng)民收入、規(guī)避我國(guó)優(yōu)質(zhì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、傳導(dǎo)宏觀調(diào)控政策和促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行中發(fā)揮著日益重要的作用,。
近兩年來(lái)，鄭商所認(rèn)真落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,，以搞好服務(wù)為宗旨,，以構(gòu)建“三公”、高效交易平臺(tái)為目標(biāo),，以科學(xué)的市場(chǎng)創(chuàng)新為動(dòng)力,，以有效的風(fēng)險(xiǎn)防范為保障，市場(chǎng)規(guī)模連續(xù)邁上新臺(tái)階,，2007年實(shí)現(xiàn)了成交量同比增長(zhǎng)101%,，成交金額同比增長(zhǎng)86%。其中強(qiáng)麥交易量和交易額增幅分別達(dá)166%和199%,，市場(chǎng)影響力大幅提高,。
根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(FIA)2008年3月10日公布的最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，在按照期貨和期權(quán)交易量排名的全球54家交易所中,，鄭商所名列第24位,，比2006年前進(jìn)了6位。強(qiáng)麥期貨位居全球商品期貨成交量排名第7位,。
“我們不能把糧食期貨變成一個(gè)高深的概念,，而應(yīng)該通過(guò)我們的推介和服務(wù)，讓現(xiàn)代金融和新農(nóng)村建設(shè)找到適當(dāng)?shù)慕Y(jié)合點(diǎn),，讓整條糧食產(chǎn)業(yè)鏈都能因?yàn)檫@一金融工具而受益,。”鄭州商品交易所總經(jīng)理趙爭(zhēng)平在接受記者采訪時(shí)說(shuō)。
小麥期貨成為中國(guó)糧食價(jià)格避風(fēng)港
記者從鄭商所和芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨交易價(jià)格走勢(shì)圖上發(fā)現(xiàn),，從2007年4月2日開(kāi)始到2008年2月27日,，CBOT805小麥，也就是2008年5月交貨的小麥,，期貨價(jià)格持續(xù)上漲,，最高價(jià)格是起漲價(jià)的3.28倍，創(chuàng)出了美國(guó)自1973年以來(lái)35年的歷史新高,。其主要原因是澳大利亞,、阿根廷、加拿大等世界主要小麥主產(chǎn)國(guó)減產(chǎn),，庫(kù)存降到歷史新低,。
與CBOT形成鮮明對(duì)照的是，我國(guó)小麥期貨交易價(jià)格走勢(shì)比較平穩(wěn),。鄭商所副總經(jīng)理張邦輝解釋說(shuō)，最根本的原因是我國(guó)連續(xù)四年糧食大豐收,，小麥的供給量十分充足,。特別是國(guó)家根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)形勢(shì)的變化，及時(shí)決策,，連續(xù)出庫(kù)最低收購(gòu)價(jià)小麥,，我國(guó)小麥期貨早在2007年11月15日就止住了牛步。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)程國(guó)強(qiáng)對(duì)記者說(shuō),，糧食價(jià)格是百價(jià)之基,，如果把它穩(wěn)住，就意味著對(duì)整個(gè)物價(jià)水平有一個(gè)非常好的預(yù)期,，鄭州小麥期貨在引導(dǎo)國(guó)內(nèi)糧食供求平衡發(fā)展中,，扮演了重要角色，并日益成為中國(guó)糧食生產(chǎn)和價(jià)格的避風(fēng)港,。
“我們種的小麥?zhǔn)恰嶜?66’優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥,，產(chǎn)量高，也賣得起價(jià)錢,�,！彼菊l(xiāng)平陵村的村支書(shū)蕭洪生說(shuō)。今年他們村種了3000多畝已簽訂訂單的小麥,，僅此一項(xiàng)就能增收24萬(wàn)多元,。這是與龍頭企業(yè)參與期貨市場(chǎng)分不開(kāi)的。
“期貨對(duì)我們太重要了,！”金粒麥業(yè)的副總經(jīng)理程好民說(shuō),，如果沒(méi)有鄭商所的糧食期貨市場(chǎng)，我們就沒(méi)法分析價(jià)格狀況，也就很難把握銷售時(shí)機(jī),，價(jià)格只能隨行就市,，靠天吃飯。這幾年我們和農(nóng)民簽訂的糧食訂單合同,，每斤都比市場(chǎng)價(jià)貴幾分錢,，正是因?yàn)閰⑴c期貨市場(chǎng)，我們才有底氣這么做,，因?yàn)槲覀兊募Z食能在期貨市場(chǎng)上找到合適的時(shí)機(jī)賣掉,。
“通過(guò)期貨交易，企業(yè)和農(nóng)戶間的訂單為農(nóng)戶‘購(gòu)買’了保險(xiǎn),；而期市套期保值又為訂單和企業(yè)經(jīng)營(yíng)‘購(gòu)買’了保險(xiǎn),。農(nóng)戶的利益得到了保障，企業(yè)增值贏利的空間和機(jī)會(huì)也大大增加了,，促進(jìn)農(nóng)企雙贏,。”鄭商所副總經(jīng)理梅宏斌說(shuō),。
培植小麥期貨“白馬湖模式”
如果說(shuō)讓農(nóng)民生產(chǎn)的小麥在期貨市場(chǎng)上“賣得起價(jià)錢”,，是糧食企業(yè)利用期貨市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)糧食銷售方式的創(chuàng)新，那么期貨標(biāo)準(zhǔn)對(duì)小麥品質(zhì)的高要求,，則促進(jìn)了我國(guó)農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)階段的現(xiàn)代化,。
讓“農(nóng)田車間化，農(nóng)民工人化”,，這是延津小麥生產(chǎn)中出現(xiàn)的新現(xiàn)象,。河南金粒麥業(yè)有限公司副總經(jīng)理程好民對(duì)記者說(shuō)，目前,，延津縣優(yōu)質(zhì)專用小麥種植面積已達(dá)到56萬(wàn)畝,，占全縣麥播總面積的95%以上，產(chǎn)量達(dá)到23萬(wàn)噸,。而且該縣小麥已突破行政區(qū)域向外擴(kuò)展,，優(yōu)質(zhì)小麥訂單輻射周邊2市6縣，縣外基地20多萬(wàn)畝,，優(yōu)質(zhì)專用小麥的訂單履約率始終保持在100%,，年均訂單收購(gòu)量近30萬(wàn)噸，并形成了成方連片,、因地選種,、規(guī)模種植、科學(xué)管理的新格局,。
談及強(qiáng)麥期貨,，“延津模式”曾被業(yè)內(nèi)津津樂(lè)道,。其實(shí)，鄭州強(qiáng)麥期貨為“三農(nóng)”服務(wù)已誕生了類似的“延津模式”,。在記者調(diào)研中發(fā)現(xiàn),，位于洪澤縣的“白馬湖模式”就是一例。
據(jù)江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東介紹,，洪澤縣的白馬湖鎮(zhèn)土地肥沃,、灌溉便利，是傳統(tǒng)小麥種植區(qū),。但因缺乏信息和引導(dǎo),，農(nóng)民種植小麥?zhǔn)杖肫停e極性不高,。2004年,，該集團(tuán)收購(gòu)了白馬湖一家小麥加工企業(yè)后，開(kāi)始嘗試“訂單+期貨”的小麥生產(chǎn),、經(jīng)營(yíng)新模式,。
一方面，集團(tuán)所屬企業(yè)根據(jù)期貨市場(chǎng)價(jià)格與農(nóng)民簽訂訂單,，給農(nóng)民一個(gè)明明白白的來(lái)年收購(gòu)價(jià),；另一方面，企業(yè)同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出相應(yīng)數(shù)量的套期保值倉(cāng)位,，收購(gòu)時(shí)根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況，既可平倉(cāng)獲利,，也可以實(shí)物交割,，從而有效地規(guī)避了價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的不利影響。
優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)業(yè)化鏈條開(kāi)始形成
鄭商所的強(qiáng)麥屬于優(yōu)良品種,，其價(jià)格高于混合小麥,。企業(yè)收購(gòu)小麥時(shí)根據(jù)鄭商所的品質(zhì)要求實(shí)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，極大地調(diào)動(dòng)了農(nóng)民種植優(yōu)質(zhì)小麥的積極性,。面粉廠加工小麥最注重的是小麥達(dá)到某種品質(zhì)的規(guī)模,，如果沒(méi)有規(guī)模，小麥品質(zhì)再好,，也無(wú)法提升面粉的質(zhì)量,，只有實(shí)行規(guī)模種植，小麥質(zhì)量才有保證,。而我國(guó)單家單戶的小規(guī)模種植模式經(jīng)常無(wú)法保證小麥品質(zhì)的統(tǒng)一性及規(guī)模,，影響了小麥加工品質(zhì)的提高。延津金粒集團(tuán)通過(guò)對(duì)優(yōu)質(zhì)小麥從品種,、種植,、澆水、施肥、管理的＂五統(tǒng)一＂保證小麥生產(chǎn)的質(zhì)量,。在白馬湖,，優(yōu)質(zhì)小麥同樣實(shí)現(xiàn)了規(guī)模種植，提高了小麥質(zhì)量,，農(nóng)民提高了收益,。劉習(xí)東介紹，目前白馬湖農(nóng)民普遍種植的是9023號(hào)優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥品種,，僅此一項(xiàng),，農(nóng)民每畝地就增收20元左右。
以強(qiáng)麥期貨價(jià)格為指導(dǎo),，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向,，融小麥生產(chǎn)和流通于一體的“藁城模式”，是強(qiáng)麥期貨催生的另一重要模式,。強(qiáng)麥期貨上市后,，河北藁城永安國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)的宋保壘主任非常重視強(qiáng)麥期貨這一價(jià)格信號(hào)，及時(shí)將強(qiáng)麥期貨的優(yōu)麥優(yōu)價(jià)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)傳遞給當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)及科研部門,，引導(dǎo)培育,、推廣適合市場(chǎng)需要的強(qiáng)筋小麥。
河北藁城農(nóng)科所所長(zhǎng)張慶江說(shuō),，過(guò)去,，糧食部門和農(nóng)業(yè)部門之間總是存在脫節(jié)，農(nóng)業(yè)部門會(huì)推廣他們自己培育的優(yōu)質(zhì)種子,，而貼近市場(chǎng)的糧食部門則常常說(shuō),，這些種子種出的糧食根本不好賣，不知道賣給誰(shuí),，而強(qiáng)麥期貨的出現(xiàn)不但提供了優(yōu)質(zhì)小麥的標(biāo)準(zhǔn),，還提供了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的價(jià)格信號(hào)和市場(chǎng)，使農(nóng)民真真切切地體會(huì)到什么是市場(chǎng)需求�,，F(xiàn)在有了市場(chǎng),，糧食部門充分發(fā)揮其在糧食流通中的地位和作用，以強(qiáng)麥期貨價(jià)格為指導(dǎo)進(jìn)行小麥經(jīng)營(yíng),，及時(shí)將小麥的市場(chǎng)需求傳遞給農(nóng)業(yè)部門,，農(nóng)業(yè)部門不再“閉門造車”，而是以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向進(jìn)行優(yōu)質(zhì)小麥的種子推廣和生產(chǎn),。在這一過(guò)程中,，雙方各司其職，各負(fù)其責(zé),，密切合作,。建立起了一種多方共贏的模式,，形成優(yōu)質(zhì)小麥生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化鏈條，引導(dǎo)小麥種植結(jié)構(gòu)的改善,。
糧企用期貨手段塑造新形象
“小麥期貨掛牌前,，糧食企業(yè)是‘一條腿’走路，有了小麥期貨市場(chǎng)之后,，糧食企業(yè)就可以‘雙腳’走天下了,。”新鄉(xiāng)市糧食局局長(zhǎng)朱云卿介紹說(shuō),，過(guò)去糧食企業(yè)全靠“傻大笨粗”的現(xiàn)貨一條道經(jīng)營(yíng),，一年銷售量達(dá)15億公斤，企業(yè)仍然一片虧損,。
如今踏上優(yōu)質(zhì)小麥期貨交易的軌道,，新鄉(xiāng)目前優(yōu)質(zhì)小麥面積在300萬(wàn)畝左右。為了在保證盈利空間的情況下讓利于農(nóng)民,，購(gòu)銷企業(yè)通過(guò)期貨做套保,，利益通過(guò)中間的企業(yè)傳導(dǎo)給了農(nóng)民，使企業(yè)“一手托農(nóng)民,，一手托市場(chǎng)”,，比如說(shuō)企業(yè)的利潤(rùn)目標(biāo)是6分錢/斤，只要超過(guò)這個(gè)空間,，超過(guò)現(xiàn)貨利潤(rùn)率,，就可以讓農(nóng)民多受些益。通過(guò)優(yōu)質(zhì)小麥期貨的平臺(tái),，從農(nóng)民到糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè),，再到糧食加工企業(yè)，形成了一個(gè)效益增長(zhǎng)的良性鏈條循環(huán)格局,。
益海糧油公司胡立業(yè)感慨地說(shuō)，目前隨著專用面粉需求的大量增加,，面粉企業(yè)優(yōu)質(zhì)面粉生產(chǎn)規(guī)模越來(lái)越大,，采購(gòu)的優(yōu)質(zhì)小麥也越來(lái)越多。而優(yōu)質(zhì)小麥的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)則相對(duì)比較大,，企業(yè)的規(guī)模做得越大,，就越需要一種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。益海長(zhǎng)期持有期貨套保頭寸,，目的就是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),，鎖定原料麥成本。
鄭商所強(qiáng)麥期貨市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大,，不僅吸引了河南省內(nèi)糧食現(xiàn)貨企業(yè),，其他省市的一些糧食企業(yè)也逐漸參與到期貨市場(chǎng)中來(lái)了,。
江蘇省糧食集團(tuán)2006年糧油經(jīng)營(yíng)量200余萬(wàn)噸，主營(yíng)收入20億元,，承擔(dān)國(guó)家與省兩級(jí)儲(chǔ)備糧油管理60余萬(wàn)噸,。近年來(lái)，該集團(tuán)公司所承擔(dān)的國(guó)家與省兩級(jí)儲(chǔ)備糧保管任務(wù)越來(lái)越重,，大量的儲(chǔ)備糧短時(shí)間內(nèi)在區(qū)域市場(chǎng)上集中進(jìn)出,，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成了一定的沖擊。而且隨著來(lái)糧價(jià)波幅的加大,，輪換風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐漸顯現(xiàn),。而該集團(tuán)公司利用期貨市場(chǎng)的套期保值功能，可以相當(dāng)程度地規(guī)避輪換風(fēng)險(xiǎn),。
江蘇省糧食集團(tuán)近兩年連續(xù)在合適產(chǎn)地按照鄭州商品交易所強(qiáng)麥交割標(biāo)準(zhǔn)大力組織收購(gòu),。由于連續(xù)幾年于同一區(qū)域收購(gòu)優(yōu)質(zhì)小麥，公司在取得豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也獲得了良好的社會(huì)效益,。2006年,，該集團(tuán)公司收購(gòu)優(yōu)質(zhì)小麥2萬(wàn)余噸，為農(nóng)民增收作出更大貢獻(xiàn),。
江蘇省糧食集團(tuán)總經(jīng)理劉習(xí)東將小麥期貨的作用歸結(jié)為三方面,，即正常輪庫(kù)的保護(hù)器、增加收入的新動(dòng)力和實(shí)施集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的好工具,。我們每年輪庫(kù)的小麥數(shù)量達(dá)60萬(wàn)噸,，而且每次出庫(kù)數(shù)量都非常大，許多人對(duì)此不理解,，認(rèn)為我們冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了,，劉習(xí)東說(shuō)，但我們很有信心,，因?yàn)楸澈笥衅谪浭袌?chǎng)這個(gè)避風(fēng)港,。 |