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“海外并購將是中國銀行業(yè)在未來幾十年中最經(jīng)常使用的詞匯和面臨的挑戰(zhàn)”,、“在未來,，我們會(huì)看到中國銀行業(yè)進(jìn)行更多的海外銀行的收購”……在22日由國務(wù)院發(fā)展研究中心主辦的“全球化下的企業(yè)并購”峰會(huì)上，專家們對中國銀行業(yè)未來的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行了展望,，同時(shí)也提醒,，銀行業(yè)國際化過程中將會(huì)面臨許多挑戰(zhàn),，要清醒把握國際化成功的三大關(guān)鍵點(diǎn)。
中國銀行業(yè)國際化還剛剛起步
近幾年,，中國一些大型銀行已經(jīng)開始進(jìn)行國際化布局的嘗試,。中國工商銀行對印尼銀行進(jìn)行了收購，同時(shí)還與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行進(jìn)行了交易,。2006年,，中國建設(shè)銀行收購了美國銀行的亞洲業(yè)務(wù)。
“但中國的商業(yè)銀行走向海外還剛剛起步,�,！敝袊ど蹄y行董事長姜建清指出。
在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的今天,，國際銀行業(yè)的跨境并購規(guī)模在逐年擴(kuò)大,。資料顯示，2006年全球銀行業(yè)并購總規(guī)模達(dá)9026億美元,，其中跨境并購3954億美元,，占39.8%。發(fā)達(dá)國家的并購達(dá)到2738億美元,，非發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的跨境并購上升到856億美元,。
和國際領(lǐng)先銀行比較,，中國銀行業(yè)國際化經(jīng)營的程度都比較低,。去年末，工商銀行境外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)只占總資產(chǎn)的3%,，盈利利潤只占3.6%,。據(jù)中國建設(shè)銀行董事長郭樹清介紹，過去一年,，建行國際化經(jīng)營專項(xiàng)研究大概做了26項(xiàng),，但一例也沒成功。
銀行業(yè)國際化現(xiàn)狀與國內(nèi)金融資產(chǎn)規(guī)模也不成比例,。郭樹清介紹說,，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30年高速增長以后，積累了很多的金融資產(chǎn),。粗略估算,，至少有官方和民間兩萬多億美元的外匯資產(chǎn)，但我們在海外投資形成的固定資產(chǎn)大概到去年年底也就1000億美元,。
多種因素驅(qū)動(dòng)國際化經(jīng)營步伐將加快
專家認(rèn)為,，國際并購在日益全球化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中扮演重要角色。中國銀行業(yè)將在全世界開拓更多市場,，現(xiàn)在已出現(xiàn)多種驅(qū)動(dòng)因素,，既是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和參與經(jīng)濟(jì)全球化過程不可或缺的部分，也是中國銀行業(yè)自身發(fā)展做強(qiáng)的要求。
“服務(wù)與客戶的國際化是一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力,�,！苯ㄇ逭f，中國已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大國,，在采購,、銷售與生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)全球化的同時(shí)，未來投資也可能是全球化,。未來如果銀行業(yè)無法跟隨客戶走出去,，也會(huì)影響在本土的業(yè)務(wù)和服務(wù)。銀行追隨客戶,，實(shí)際上是引導(dǎo)客戶,，為企業(yè)走出去發(fā)揮了一個(gè)橋梁作用。
匯豐銀行董事長葛霖也呼應(yīng)指出,，在國際化背景下進(jìn)行并購活動(dòng),，會(huì)給很多公司帶來在國際上發(fā)展的優(yōu)勢。不管是在零售行業(yè),，還是在商品公司的自然資源,，還是在金融行業(yè)新的潛在客戶群，通過國際并購都可以得到,。
尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn),，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)并購的另一個(gè)因素。姜建清說,，中資企業(yè)海外并購具有區(qū)位優(yōu)勢,，因?yàn)橹袊鳛槭澜缳Q(mào)易大國，并購后的海外金融機(jī)構(gòu)會(huì)分享到中國經(jīng)濟(jì)所帶來的客戶業(yè)務(wù)和市場資源,。此外,，在世界上，特別是新興市場國家,，業(yè)務(wù)和市場機(jī)會(huì)很大,，業(yè)務(wù)復(fù)合成長率很高，會(huì)給中國的銀行海外并購帶來新的收入來源,。
“這也是中國銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要,。”姜建清還指出,，因?yàn)樵谑澜缟虾芏嗟牡胤蕉际腔鞓I(yè)經(jīng)營的,，對中資銀行來說，可以通過轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和經(jīng)營的一些業(yè)務(wù)的范圍為未來的經(jīng)營積累經(jīng)驗(yàn)和人才,。
郭樹清說,，分散風(fēng)險(xiǎn)也需要我們走出去,。據(jù)了解，像美國次貸危機(jī),，很多發(fā)達(dá)國家的大銀行,，完全依靠新興市場來彌補(bǔ)成熟市場的損失。中國的銀行都擁有一些外匯資產(chǎn),，現(xiàn)在人民幣也在不斷升值,，成功的對外投資在一定的程度上將避免外匯資產(chǎn)的損失。
清醒把握國際化成功的關(guān)鍵點(diǎn)
在國際并購中,，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，把國際化戰(zhàn)略貫徹和推進(jìn)下去？專家們認(rèn)為,，要非常冷靜地判斷形勢,，清醒把握國際化成功的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。
一是要有明確的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略,。姜建清說,，世界上金融機(jī)構(gòu)每一家都有不同道路，市場上沒有最佳銀行發(fā)展模式和并購模式,，只有最適合你的模式,，學(xué)別人的戰(zhàn)略是不行的，簡單的模仿是不會(huì)帶來成功的,�,！昂Ｍ獾陌l(fā)展并購要從戰(zhàn)略上去思考，商業(yè)銀行不是專屬財(cái)務(wù)投資的機(jī)構(gòu),，一定要考慮并購的戰(zhàn)略,，不是便宜貨就買,�,！�
郭樹清說，海外并購要看是不是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,，特別要看是不是主營業(yè)務(wù)的需要,；并購應(yīng)該是能夠帶來核心競爭力的，能夠給市場和消費(fèi)者增加福利的,，而不是為了貪圖規(guī)模擴(kuò)大,、制造市場影響。
二是冷靜地確定并購的時(shí)機(jī)和定價(jià),。姜建清分析說,，國際市場不確定性的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在很大，在國際并購中,，對國際市場環(huán)境的估計(jì)非常重要,。另外,，盡管有成本收入等可比性的數(shù)據(jù)，但很多方面,，如業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿�,、市場地位、客戶質(zhì)量,、服務(wù)深入等,，難以估值，加上交易個(gè)案的特殊性,、競購對象的稀缺性等因素,，都將增加并購風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該冷靜地判斷形勢,，在最合適的時(shí)間,、地點(diǎn)以合適的價(jià)格來出手并購。
三是科學(xué)地做好整合規(guī)劃,。姜建清說,，并購價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是一個(gè)艱難的、漫長的過程,，是并購和整合兩個(gè)階段都成功的結(jié)果,。跨國并購中涉及政治,、文化,、風(fēng)俗、宗教等方面的很多差異,，由此也帶來很多挑戰(zhàn),。許多轟轟烈烈、市場寄予厚望的并購,，往往無聲無息,、令人失望的告終，很大比例都是由于整合失敗導(dǎo)致,。所以并購的成功只不過是成功的第一步,，要把更大的精力放到整合上。
一些專家將文化擺在整合規(guī)劃的突出地位,。德勤全球首席執(zhí)行官奎勵(lì)杰認(rèn)為,，要特別重視研究文化差別，它對于并購的交易來說是無形的,，但是最終并購的成功,，往往與此相關(guān)，很多失敗的案例都是因?yàn)閷ξ幕町惖牟涣私�,。匯豐集團(tuán)主席葛霖指出,，人群和文化方面的契合很重要,。被收購方給管理帶來很多挑戰(zhàn)，收購方要保證被收購機(jī)構(gòu)員工對變化感到舒服,，對新的企業(yè)文化感到適應(yīng),；要履行整體企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，讓相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)你這個(gè)并購,，并且讓當(dāng)?shù)貧g迎你這樣一個(gè)并購,。此外，作為收購方,，要清楚自己的企業(yè)文化優(yōu)勢在什么地方,，保證整體品牌不受到并購的負(fù)面影響，反而會(huì)得到增強(qiáng),。 |