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牛市中基金理財(cái)也要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盡可能地選擇優(yōu)質(zhì)基金并且長(zhǎng)期持有,。 |
人們最近將注意力轉(zhuǎn)向基金的原因,，除了新基金發(fā)行重新開(kāi)閘的誘惑之外,，更多的還在于近期大盤(pán)震蕩加劇，投資者對(duì)資金投資的安全意識(shí)也在提升,。
今年5月30日股市暴跌以來(lái),，市場(chǎng)上下寬幅震蕩的“駱駝市”特征愈發(fā)明朗起來(lái)。
在市場(chǎng)單邊上行行情逐漸演變成“進(jìn)二退一”式的高位震蕩行情之后,，眾多散戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到大幅提高,，也有不少的股民為保障資金安全同時(shí)又不失牛市的大好機(jī)會(huì)，紛紛改弦易轍借“基”入市,，從而引發(fā)了新一波基金投資的熱潮,。
業(yè)內(nèi)人士指出，大盤(pán)震蕩更能夠彰顯出基金專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì),，可以最大限度地規(guī)避市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。但是，基金理財(cái)也不是萬(wàn)能的,，基金投資者即使在牛市中也有虧本甚至被套的可能,。所以，牛市中基金理財(cái)也要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),，盡可能地選擇優(yōu)質(zhì)基金并且長(zhǎng)期持有,。
新基金發(fā)行帶來(lái)新的誘惑
近期，管理層陸續(xù)批準(zhǔn)了幾只新基金的發(fā)行,，同時(shí),，眾多老基金也恢復(fù)了前期暫停的日常申購(gòu)業(yè)務(wù)。公開(kāi)資料顯示,，包括三只新基金,、三只類(lèi)新基金在內(nèi)的六只基金本周將進(jìn)入募集期，新基金發(fā)行再次進(jìn)入高峰期,。
管理層前期批準(zhǔn)的四只新基金,，有三只將在本周發(fā)行。其中,，景順長(zhǎng)城精選藍(lán)籌和廣發(fā)大盤(pán)成長(zhǎng)均將自己的銷(xiāo)售上限定在了150億份,，華寶興業(yè)精選將銷(xiāo)售上限定在100億份。此外,，進(jìn)行拆分的寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)基金將自己的銷(xiāo)售上限定在了80億份,，進(jìn)行封轉(zhuǎn)開(kāi)的大成景博將銷(xiāo)售上限定在了100億份。
這意味著僅這五只基金,，如果達(dá)到銷(xiāo)售目標(biāo),，就會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)580億元的新增資金。另外,，一些打開(kāi)申購(gòu)的老基金,，尤其是那些拆分后的基金,，預(yù)計(jì)還將為市場(chǎng)帶來(lái)400億元左右的新增資金。
這樣,，近期發(fā)行的基金理論上將可能為市場(chǎng)帶來(lái)1000億元左右的新增資金,。更為重要的是，這些基金發(fā)行的再度開(kāi)閘,，也為投資者在對(duì)基金品種的選擇上增加了新的誘惑和機(jī)會(huì),。
大盤(pán)震蕩彰顯基金理財(cái)優(yōu)勢(shì)
實(shí)際上，人們最近將注意力轉(zhuǎn)向基金的原因,，除了新基金發(fā)行重新開(kāi)閘的誘惑之外,，更多的還在于近期大盤(pán)震蕩加劇，投資者對(duì)資金投資的安全意識(shí)也在提升,。
基金投資的優(yōu)勢(shì)在震蕩市已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn),，開(kāi)放式基金在5月份取得了全面超越大盤(pán)的好成績(jī)。來(lái)自天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示,，不包括今年新成立的基金,，116只開(kāi)放式股票基金中有108只凈值增長(zhǎng)超過(guò)上證指數(shù)6.99%的漲幅，70只混合型基金也有55只凈值增長(zhǎng)超過(guò)大盤(pán),，居股票基金首位的荷銀精選基金凈值增長(zhǎng)高達(dá)19.52%,。
為什么在大盤(pán)暴跌的情況下，這些基金能保持穩(wěn)定,，體現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力呢,？
泰達(dá)荷銀投資總監(jiān)劉青山表示：“作為專(zhuān)業(yè)的代客理財(cái)機(jī)構(gòu)，要堅(jiān)持從公司的基本面出發(fā),，看未來(lái)兩三年行業(yè)是否處于上升周期,，收益是否可以穩(wěn)步提高�,！�
“在長(zhǎng)期牛市中，伴隨指數(shù)上行的波動(dòng)應(yīng)是常態(tài),，而基金應(yīng)付波動(dòng)的能力要遠(yuǎn)勝于一般個(gè)人投資者,。”光大保德信投資總監(jiān)常昊認(rèn)為,，到了4000點(diǎn)以上,，市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)更加頻繁，普通投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力以及對(duì)個(gè)股大幅波動(dòng)的防范能力都相對(duì)不足,，而基金的投資團(tuán)隊(duì)在研究能力,、防范風(fēng)險(xiǎn)能力上則具有優(yōu)勢(shì)，從而避免了基金持有人財(cái)富的大幅波動(dòng),。
常昊表示,，就投資股票而言,，基金采取組合投資的方式，這決定了基金在短期內(nèi)的投資收益有可能不如某些強(qiáng)勢(shì)個(gè)股,，但從長(zhǎng)期來(lái)看,，得益于資產(chǎn)管理專(zhuān)家的悉心運(yùn)作，基金在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的收益可能更加平穩(wěn),，投資者長(zhǎng)期持有可望獲得可觀的收益,。
新基民需要提防牛市被套
與此形成相關(guān)的是，近來(lái)一度對(duì)股市單邊上行堅(jiān)信不疑的股民們也深深感受到了股市的多變與風(fēng)險(xiǎn),，他們?cè)絹?lái)越多地在資產(chǎn)投資比例上向基金傾斜,，有的甚至干脆洗手上岸當(dāng)起了瀟灑的基民。
業(yè)內(nèi)人士表示,，只要是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在,，所以基金投資也不是絕對(duì)安全的港灣，特別是新基民更不可對(duì)投資回報(bào)抱以過(guò)高的預(yù)期,。今年5月30日股市暴跌以來(lái),，基金單位凈值整體也出現(xiàn)較大幅度下降，有一批基金單位凈值曾經(jīng)降至一元面值之下,，這顯示出已經(jīng)有不少基民一度被套,。
根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年6月4日有18只開(kāi)放式偏股型基金的單位凈值小于一元面值,，這些基金的總份額已經(jīng)超過(guò)1000億份,，約為開(kāi)放式偏股基金總份額的10%左右，其中單位凈值最低的基金只有0.93元,。
不少專(zhuān)家指出,，基民被套影響行業(yè)發(fā)展問(wèn)題不可小覷。一般而言,，在兩種情況下基民被套會(huì)影響到基金行業(yè)的發(fā)展,。一種情況是基民被套幅度很深，超過(guò)5%或者超過(guò)10%就會(huì)對(duì)基民投資心理產(chǎn)生較大的負(fù)面影響,。在2004年初基金發(fā)行井噴時(shí)期購(gòu)買(mǎi)新基金的基民中,，幾乎100%在股市最低點(diǎn)時(shí)被套10%以上。
另一種情況是基民長(zhǎng)期被套,，如果基民投資基金只是短期的半個(gè)月或者一個(gè)月被套,，這樣對(duì)于基民的投資心理影響不會(huì)很大。但如果是長(zhǎng)期被套,，基民之間“口口相傳”甚至?xí)绊懙叫吕匣褓?gòu)買(mǎi)新基金的積極性,。2005年基金發(fā)行困難的最重要原因就是大批基民長(zhǎng)期被套。
中長(zhǎng)期持有基金可降低風(fēng)險(xiǎn)
但是就整體而言，在這波市場(chǎng)調(diào)整行情中,，基金的整體表現(xiàn)依然是相對(duì)穩(wěn)健,，特別是其中的一些堅(jiān)持投資績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股、敢于持股的基金更成為投資者的“避風(fēng)港”,。不少業(yè)內(nèi)人士建議,，從這次市場(chǎng)調(diào)整可以看出，對(duì)于個(gè)人投資者而言,，利用基金作為理財(cái)工具仍是第一選擇,。
銀河證券研究中心馬永諳表示，投資者目前面臨著兩重的風(fēng)險(xiǎn)：一是指數(shù)高企,、可能會(huì)進(jìn)行中期調(diào)整的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),；二是踩不對(duì)市場(chǎng)快速變化節(jié)拍的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資于基金至少避免了過(guò)度暴露在第二種風(fēng)險(xiǎn)中的可能性,，而且從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,，即便在調(diào)整中，投資于基金的損失要遠(yuǎn)小于市場(chǎng)的下跌幅度,。以開(kāi)放式股票型基金為例,，2004年全年滬深300指數(shù)跌幅16.30%，而開(kāi)放式股票型基金還實(shí)現(xiàn)了平均2.06%的正收益,。
匯添富基金公司專(zhuān)家也表示,，基金不是股票，在暴跌中匆忙贖回基金,，并不是一件很理智的事,。因?yàn)楹玫幕穑悄軌蛴行Э购馐袌?chǎng)的震蕩波動(dòng),，在長(zhǎng)期投資中為投資者創(chuàng)造出良好回報(bào)的,。除非你對(duì)所持有的基金已完全喪失信任，否則贖回只會(huì)將損失兌現(xiàn)而且要付出放棄未來(lái)收益的代價(jià),。作為一個(gè)長(zhǎng)期理財(cái)工具,，應(yīng)對(duì)暴跌的最好辦法就是選擇持有不動(dòng)搖。
沒(méi)有人能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市,，面對(duì)市場(chǎng)大幅調(diào)整,，非但怨天尤人無(wú)濟(jì)于事，驚慌失措更有可能錯(cuò)上加錯(cuò),。作為一個(gè)理性的基金投資者，首先想到的不該是贖回,，而是堅(jiān)持,。
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