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美國華爾街因不懂得從錯誤中吸取教訓(xùn)而聲名狼藉,。電腦在這方面或許會表現(xiàn)更佳,。《華爾街日報》14日報道,，越來越多專業(yè)投資者開始借助人工智能技術(shù),，幫助自己做出投資決定,。
華爾街對沖基金叛逆研究公司就是敢為人先者之一�,！芭涯妗辟Y本規(guī)模700萬美元,，屬小型對沖基金機(jī)構(gòu)。幾名二十多歲的數(shù)學(xué)和電腦高手組成了經(jīng)營團(tuán)隊,。
報道援引熟知“叛逆”業(yè)績?nèi)耸康脑捳f,，“叛逆”業(yè)績驕人，自2007年開張至今年9月,，以年均10%的增長幅度跑贏標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù),。與許多其他對沖基金一樣，“叛逆”的目標(biāo)是年復(fù)一年領(lǐng)跑市場,。
“叛逆”人工智能系統(tǒng)靈魂人物之一,、27歲的斯潘塞·格林伯格說：“人類顯然沒有改進(jìn)，但計算機(jī)和運(yùn)算法則卻更加快速完善,�,！�
“叛逆”是引領(lǐng)人工智能應(yīng)用新潮流的投資機(jī)構(gòu)之一，此外,，總部位于舊金山的“小腦”資本公司是一家資產(chǎn)1000萬美元的對沖基金機(jī)構(gòu),，也從2009年起使用人工智能軟件投資。與此同時,，RGM顧問公司等高頻交易機(jī)構(gòu)同樣在使用類似軟件買賣股票,。
不過，金融危機(jī)使投資者對基于算術(shù)的晦澀策略產(chǎn)生質(zhì)疑,，致使“叛逆”仍處在努力融資階段,。但“叛逆”已吸引到著名價值投資者讓—馬里·埃韋亞爾。埃韋亞爾向“叛逆”投進(jìn)數(shù)十萬美元,。
“數(shù)量化投資不是我的‘菜’,，”埃韋亞爾說，“但我想他們是嚴(yán)肅投資者,。他們交易額不高同樣讓我印象深刻,，而且他們不用杠桿�,！�
格林伯格說，有別于高頻交易基金,，“叛逆”傾向于長期持股,，平均每只股票持有4個月，有的持有超過兩年,。這家公司同樣不做空股票,、不用杠桿,、不借錢投資。
過去的成功不意味“叛逆”將繼續(xù)領(lǐng)跑市場,。類似于諸多數(shù)量化投資策略,，“叛逆”的交易系統(tǒng)可能在市場基本面發(fā)生某些變化時歇工，這些變化通過絆住一個名為“明星”的交易程序發(fā)生作用,。
“叛逆”利用的“明星”程序監(jiān)控影響股票表現(xiàn)的大約30個因素,，如市盈率、利率等,。它定期“過腦”超過10年間市場數(shù)據(jù)和最新市場反應(yīng),，之后決定是否買賣股票。當(dāng)某類投資策略不奏效時,，它會自動吸收這一信息,，“學(xué)習(xí)”并調(diào)整投資組合。
每天早晨,，“明星”推薦一串可以買入或賣出的股票名單,，或者建議干脆持股不動。一名交易員負(fù)責(zé)執(zhí)行這些操作,�,！芭涯妗睆牟贿`拗“明星”的建議。
格林伯格2005年年中開始設(shè)計“明星”,，那時他剛從哥倫比亞大學(xué)畢業(yè),。
2007年1月，“明星”開始用200萬美元本錢挑選股票,。當(dāng)年春天,，“明星”開始向公共事業(yè)等防御型板塊調(diào)倉�,！芭涯妗碑�(dāng)年獲利17%,，而道瓊斯30種工業(yè)股票平均價格指數(shù)同期上漲6.4%。
“明星”2008年全年處于防御狀態(tài),，持有黃金,、石油和公共事業(yè)板塊股票，雖損失26%,，但仍跑贏道瓊斯指數(shù)34%的跌幅,。
2009年初，“明星”開始買入超跌的銀行股和保險股,，當(dāng)年收益41%,，相當(dāng)于道指去年19%漲幅的兩倍。
“叛逆”現(xiàn)在的投資組合大多是防御型股票，重倉黃金股,�,！懊餍恰钡墓餐O(shè)計者之一亞歷山大·弗萊斯說，防御型投資起初讓他擔(dān)心,，但事實證明這是聰明策略,，“我已學(xué)會不去質(zhì)疑人工智能”。 |