當(dāng)前希臘債務(wù)危機持續(xù)發(fā)酵,，希臘總理奔走歐美,，一方面尋求救助,，另一方面也在暗中要求受訪國約束國際炒家,，防止他們進一步“做空”希臘，導(dǎo)致危機持續(xù)惡化,。
如同過去二三十年每一場地區(qū)或國際金融危機一樣,，在當(dāng)前希臘債務(wù)危機的背后,，國際炒家的影子同樣若隱若現(xiàn)。人們不禁要問,，包括對沖基金在內(nèi)的投機者一次又一次在國際金融市場興風(fēng)作浪,，這到底是為了什么？
中國人有句俗語,，叫做“無利不起早”,。西方人有句類似的話，叫做“順著錢”看問題,。毫無疑問,，國際炒家炒作希臘債務(wù)危機可以從中獲得巨大利益。筆者曾經(jīng)歸納過,，國際炒家至少有四大利益：一,、提高希臘國債CDS合約價格,，獲得更多“保費”收入,；二、哄抬希臘國債收益率,，獲得更大回報,；三、逼迫歐元區(qū)出手救助希臘,，徹底消除手中所持希臘國債的違約風(fēng)險,；四、提前賣空歐元和英鎊,，從中牟利,。
對國際炒家來說，他們明知,，在歐元區(qū)的強大支撐下,，希臘“破產(chǎn)”的幾率幾乎為零，但他們?nèi)栽敢獬醋飨ＥD債務(wù)危機,，就是因為這幾乎是一樁穩(wěn)賺不賠的生意,。在希臘不會“破產(chǎn)”的大前提下，上述四種市場走勢均已實現(xiàn),，他們的回報幾乎可以打包票,。一般人看來，國際金融炒家似乎“面目可憎”,，但實際上,，在目前國際金融監(jiān)管體系下，這些投機者的行徑算不上“違法”,，頂多是不道德,。而“金融大鱷”美國人索羅斯甚至認為,，自己的投機行為連“不道德”都稱不上。
索羅斯曾說,，“在金融運作方面,，說不上有道德還是無道德，這只是一種操作,。金融市場不屬于道德范疇,，它不是不道德的，道德在這里根本不存在,，因為它有自己的游戲規(guī)則,。我是金融市場的參與者，我會按既定的規(guī)則來玩這個游戲,，不會違反這些規(guī)則,，所以我不覺得內(nèi)疚或要負責(zé)任�,！�
那么,，到底誰該為金融炒家一次次地在金融市場興風(fēng)作浪負責(zé)？一是那些被沖擊的國家,，二是未能對對沖基金等進行有效監(jiān)管的發(fā)達國家,。
“蒼蠅不叮無縫的蛋”。希臘在譴責(zé)國際炒家的同時,，也須捫心自問,，自己是如何藐視《穩(wěn)定與增長公約》的相關(guān)規(guī)定，最終使財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例達到12.7%的,。甚至整個希臘社會都應(yīng)反思,，為什么政府財政紀律會如此松弛，為什么經(jīng)濟發(fā)展會面臨種種結(jié)構(gòu)性問題,，為什么政府縮減開支的努力會遭到工會勢力和部分民眾的強烈反對,。希臘債臺高筑和未來經(jīng)濟發(fā)展前景欠佳，以及歐元區(qū)各國一開始在是否以及如何救助希臘方面行動遲緩,，也為國際炒家提供了良機,。
從監(jiān)管角度看，國際金融危機實際上已把西方國家金融監(jiān)管的弊端暴露無遺,。但危機爆發(fā)已兩年有余,，真正涉及發(fā)達國家金融業(yè)最核心的改革遲遲不見進展，主要原因在于西方國家金融利益集團與政府有著千絲萬縷的聯(lián)系,，任何有利于維護國際金融穩(wěn)定但觸及金融業(yè)核心利益的監(jiān)管改革,，都面臨巨大阻力。
對廣大發(fā)展中國家來說,，在“把自家的籬笆扎緊”的同時,，要加強研究國際炒家的行為動機,、操作模式、潛在目標(biāo),，避免成為“犧牲品”,。此外，發(fā)展中國家還需聯(lián)合起來,，要求發(fā)達國家看管好自家的金融業(yè),，防止金融炒家因私利而危害全球。 |
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