22日,，美國眾議院監(jiān)管和政府改革委員會就華爾街金融危機(jī)舉行了第三輪聽證。本輪聽證的主角是評級機(jī)構(gòu)總裁們，他們分別來自穆迪,、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù),。
近一個世紀(jì)以來，這三大評級機(jī)構(gòu)一直被看作是金融市場的看門人,，他們亮出的AAA評級已被視為安全投資的黃金標(biāo)準(zhǔn),。
但是，在當(dāng)下的金融危機(jī)中,，這3家評級機(jī)構(gòu)所扮演的角色一直遭人詬病,。在2002年到2007年期間，利欲熏心的評級機(jī)構(gòu)為華爾街制造出的大量“有毒”債券貼上了安全的標(biāo)簽,。幾年間,，三大評級機(jī)構(gòu)的總收入都翻了一番，其中穆迪公司的利潤率連續(xù)5年超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的任何一家公司,。當(dāng)金融風(fēng)暴席卷華爾街的時候,，他們又扮演了“持照殺手”的角色，向華爾街的心臟插入了最后一刀,。
在當(dāng)天的聽證會上,，三大公司總裁都試圖證明自己的無辜，向議員們解釋沒有人能預(yù)計到未來會發(fā)生什么,。不過,，眾議院監(jiān)管和政府改革委員會展示的一些文件讓他們顏面掃地。
早在一年之前,，穆迪公司首席執(zhí)行官麥克丹尼爾就意識到了金融系統(tǒng)的風(fēng)險,。在去年10月給公司董事會的報告中，麥克丹尼爾明確告知管理層,，公司處于一種進(jìn)退兩難的境地,。他說，真正的問題并不是市場忽視評級質(zhì)量,，而是在對評級質(zhì)量進(jìn)行懲罰,。發(fā)行人要高評級，投資者不想評級下調(diào),，銀行家在玩短視的游戲,，在此基礎(chǔ)上的惡性競爭已將整個金融體系置于危險之中�,！�
此前一個月,，麥克丹尼爾在一個公司內(nèi)部管理人員會議上說，次貸市場正在走下坡路,，“我們的競爭對手標(biāo)普和惠譽(yù)發(fā)瘋了,。所有的東西都給了投資評級,。我們不會去評級，這東西根本不合乎投資評級,。”
國會從標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)公司員工那里獲取的文件更讓人吃驚,。一位在標(biāo)準(zhǔn)普爾結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品部門工作的員工曾經(jīng)寫下過這樣的話：“我們什么都可以評級,，哪怕它是頭(被結(jié)構(gòu)化過)母牛�,！绷硪晃粏T工說,，“評級機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出一個更大的怪物——債務(wù)抵押債券市場(CDO)。但愿當(dāng)問題出現(xiàn)的時候我們大家都已經(jīng)富裕地退休了,�,！�
在評級公司內(nèi)部，對于無視職業(yè)操守的做法早有異議,。在2001年,，一名叫做瑞特的員工被標(biāo)準(zhǔn)普爾公司要求對CDO產(chǎn)品進(jìn)行評級。瑞特希望獲得抵押債務(wù)的信息以便進(jìn)行評估,，但是他的經(jīng)理這樣回絕了他：“任何對抵押債務(wù)信息的要求都是沒有道理的,。大多數(shù)發(fā)行者沒有它，也不能提供,，但是我們必須創(chuàng)造出一個信用評估,。你的責(zé)任就是提供這些評估，你的責(zé)任就是設(shè)計出這樣的評估方法,�,！笨吹竭@份回復(fù)瑞特完全驚呆了，他被要求在完全沒有信用資料的情況下進(jìn)行評估,。瑞特回憶說,，“這是我職業(yè)生涯中接到的最令人驚異的工作備忘錄�,！�
去年11月,，穆迪公司董事會副主席克里斯托夫·馬奧尼給首席執(zhí)行官麥克丹尼爾寫信，指出公司已經(jīng)犯過錯誤,，他敦促公司追究證券化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,。然而，在2007年底,，馬奧尼被公司解雇,。
在聽證會上，美國眾議院監(jiān)管和政府改革委員會瓦克斯曼這樣總結(jié)道：信用評級機(jī)構(gòu)是一個巨大的失敗故事,。信用評級機(jī)構(gòu)在金融市場占有特殊地位,。數(shù)以百萬計的投資者依賴他們獨(dú)立,、客觀的評估。目前,，評級機(jī)構(gòu)破壞了這一信任,，其結(jié)果就像穆迪公司首席執(zhí)行官麥克丹尼爾一年前預(yù)計的那樣，“我們的整個金融體系正處于危險之中”,�,！ �
穆迪公司的員工對于自己的工作曾經(jīng)有過這樣的評論：我們不像是在進(jìn)行職業(yè)的評級分析，而更像是在把自己的靈魂出售給魔鬼來換取金錢,。 |
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