本報(bào)紐約電
美國證券交易委員會(SEC)主席考克斯15日說,，為防止部分投資機(jī)構(gòu)利用賣空機(jī)制操縱股價(jià)，將限制投資者賣空美國兩大房貸機(jī)構(gòu)和券商股票,。
考克斯對美國參議院銀行委員會說,，投資者在賣空兩大房貸機(jī)構(gòu)房利美和房地美及券商股票前，必須借入股票,。因此,，這項(xiàng)規(guī)定主要針對的是“裸賣空行為”。
美國股票市場允許買空賣空,。一般的賣空行為是指投資者從經(jīng)紀(jì)公司等處先借入股票,，在市場上賣出，未來再從市場上買入股票歸還,。如果股票價(jià)格在投資者賣出后下跌,，投資者則可賺取差價(jià)。
所謂的“裸賣空”(naked short selling)是指,，投資者沒有借入股票而直接在市場上賣出自己根本不存在的股票,，只要在交割日期前買入股票即可，如果投資者未能買入股票則導(dǎo)致“交割失敗”,。
按照美國法律,，“裸賣空”行為并不違法，但如果投資者利用“裸賣空”打壓操縱股價(jià)則觸犯法律,。事實(shí)上,，近年來，有關(guān)投資機(jī)構(gòu)利用“裸賣空”操縱股價(jià)的丑聞一直不絕于耳,。目前SEC正在調(diào)查貝爾斯登倒閉和近期房地美,、房利美和雷曼兄弟股價(jià)急挫事件中是否有類似操控行為。
SEC發(fā)言人約翰·內(nèi)斯特當(dāng)天說：“所有賣空的投資者都必須在空頭合約生效前借入股票,，并如期交割,。”這一規(guī)定將在7月21日生效,，有效期10個(gè)交易日,，之后可能延長至30天。
分析人士認(rèn)為,，這一規(guī)定抬高了賣空者的交易成本,，將在一定程度上限制賣空行為，防止兩大房貸機(jī)構(gòu)和部分券商股價(jià)急挫,。 |
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