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盡管國際金融危機(jī)對歐盟保險業(yè)造成的直接損失遠(yuǎn)不如銀行業(yè)以及以AIG為代表的4家總部在美國的保險公司嚴(yán)重，但卻深刻揭露出歐盟保險償付能力監(jiān)管亟待解決的問題,。展望未來,，歐II的正式頒行，在監(jiān)管理念,、監(jiān)管內(nèi)容等方面必將給歐盟保險監(jiān)管體系注入新的活力,，歐II確立的新三支柱監(jiān)管體系也必將對我國保險業(yè)發(fā)展和保險監(jiān)管體系構(gòu)建提供新的重要借鑒。
歐盟償付能力監(jiān)管制度大行其道
在歐I指引下,，各成員國逐步確立以償付能力監(jiān)管為核心的歐盟保險監(jiān)管體系,，確定完全母國控制原則，明確提出動態(tài)償付能力充足要求,，各成員國保險監(jiān)管理念,、模式和制度設(shè)計也逐漸趨向統(tǒng)一�,？偟目�,，歐I由于監(jiān)管責(zé)任明確，監(jiān)管層次分明,，監(jiān)管框架下各項監(jiān)管指標(biāo)計算簡便,、可操作性強(qiáng)，較短時間內(nèi)被歐盟各成員國廣泛采納,。然而,，在此次國際金融危機(jī)沖擊影響下，歐I自身缺陷全面顯現(xiàn),。一是償付能力評估方式過于簡化,。僅以償付能力充足率作為衡量保險企業(yè)償付能力是否充足的主要標(biāo)準(zhǔn)，忽略了保險公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險管理控制模式等因素對償付能力的影響,。二是對新型風(fēng)險類型認(rèn)知評估不足,。歐I未能有效適應(yīng)日益復(fù)雜的市場變化和日趨多元的投資方式，難以全面,、及時,、準(zhǔn)確、客觀地衡量保險公司資產(chǎn)風(fēng)險,、運(yùn)營風(fēng)險,、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險、信用風(fēng)險,、巨災(zāi)風(fēng)險等新型風(fēng)險類型,。三是部分監(jiān)管存在空白。一些金融衍生品未納入償付能力監(jiān)管范疇,，金融混業(yè)經(jīng)營體制下證券,、銀行業(yè)等對保險業(yè)的負(fù)面影響被不當(dāng)忽視，過分強(qiáng)調(diào)資本逐利性而弱化對最終消費(fèi)者權(quán)益的有效保障,。以上這些導(dǎo)致了此次金融危機(jī)下眾多保險公司因風(fēng)險評估不當(dāng),，風(fēng)險防控失效，償付能力喪失而倒閉破產(chǎn),。
危機(jī)促使歐盟保險監(jiān)管升級
針對保險創(chuàng)新能力不斷提升,，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨多元，保險產(chǎn)品日益復(fù)雜的新形勢,、新特點(diǎn),，歐Ⅱ在制度設(shè)計上更加突出償付能力監(jiān)管的核心地位，重點(diǎn)強(qiáng)化對巨災(zāi)風(fēng)險,、投資風(fēng)險,、資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險等新型風(fēng)險的評估和防控，建立更為嚴(yán)謹(jǐn),、全面,、動態(tài)的風(fēng)險評估體系。由于同年5月31日新巴塞爾協(xié)議（以下簡稱巴塞爾Ⅱ）征求意見稿已經(jīng)出臺,，并面向全球征求意見,，在金融監(jiān)管一體化的大背景下，其確立的資本充足率,、公司內(nèi)部治理和信息披露三大支柱,，直接影響到歐Ⅱ相關(guān)原則確立和具體制度設(shè)計。
在監(jiān)管理念方面,，歐Ⅱ以經(jīng)濟(jì)資本作為評估基礎(chǔ),，基于保險公司的個體風(fēng)險承擔(dān)情況評估償付能力風(fēng)險,，強(qiáng)調(diào)不同風(fēng)險類型保險產(chǎn)品之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，鼓勵保險公司依據(jù)各自風(fēng)險承擔(dān)的具體情況設(shè)計保險產(chǎn)品,、開展保險業(yè)務(wù),。同時，歐盟委員會積極與國際會計標(biāo)準(zhǔn)委員會溝通協(xié)商,，力求改革現(xiàn)有保險會計制度,，力求更加直接、及時,、準(zhǔn)確地反映保險公司風(fēng)險承擔(dān)情況,。歐Ⅱ?qū)⒔y(tǒng)籌考量被保險人權(quán)益和保險公司核心競爭力，在充分保護(hù)保單持有人和受益人合法權(quán)益基礎(chǔ)上,，立足優(yōu)化保險資源配置和保險創(chuàng)新，有效防控保險風(fēng)險,，提升保險公司核心競爭力,。在償付能力相關(guān)制度設(shè)計上，歐Ⅱ既關(guān)注單個保險公司認(rèn)可資本,、認(rèn)可負(fù)債,、償付能力充足率等個體指標(biāo)，又充分考慮保險公司治理結(jié)構(gòu),、行業(yè)風(fēng)險防范,、保險市場競爭秩序健康有序等宏觀層面問題，注重提升保險業(yè)整體償付能力,。
在監(jiān)管內(nèi)容方面,，歐Ⅱ借鑒巴塞爾Ⅱ框架體系，形成自身三支柱體系,。第一支柱即數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)要求,，包含保險準(zhǔn)備金、償付資本要求,、最低資本要求和內(nèi)部模型等內(nèi)容,。第二支柱即監(jiān)管評價機(jī)制，在審慎監(jiān)管原則指引下,，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需全面評估保險公司風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的有效性,，重點(diǎn)監(jiān)管保險公司內(nèi)控機(jī)制及保險公司承擔(dān)的、未納入第一支柱的其他類型風(fēng)險,。第三支柱即監(jiān)管報告與信息公開披露,，要求保險公司按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，將經(jīng)營狀況,、財務(wù)報告,、承擔(dān)風(fēng)險等情況及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報并公開披露,。
危機(jī)催生變革，變革促進(jìn)發(fā)展,。在應(yīng)對國際金融危機(jī)大背景下,，歐盟委員會必將針對監(jiān)管職能缺失、監(jiān)管理念和手段滯后等問題進(jìn)行深入反思,，對歐II有關(guān)風(fēng)險和資本管理內(nèi)容進(jìn)行深入研究調(diào)整,，更好地保護(hù)保單持有人和保險投資人利益，母國監(jiān)管,、經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險防控等歐II基本原則將最終得到確立完善,。預(yù)計2012年底前，歐II正式頒布施行,�,？梢灶A(yù)見的將來，在歐II指引下,，歐盟各成員國的保險公司必將更加注重內(nèi)控機(jī)制建設(shè),，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理工具運(yùn)用及創(chuàng)新，更加關(guān)注償付能力充足率,；保險監(jiān)管會計制度也將進(jìn)一步優(yōu)化,，以適應(yīng)動態(tài)償付能力發(fā)展要求，更加準(zhǔn)確,、客觀,、實(shí)時地反映保險公司償付能力狀況；保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更加注重系統(tǒng)性行業(yè)風(fēng)險評估和防控,，著力加強(qiáng)市場透明度和市場運(yùn)行效率建設(shè),；歐盟保險市場作為資本市場的重要組成部分，也將承擔(dān)更多資金融通功能,，更好發(fā)揮金融穩(wěn)定器作用,，保險資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占比重和配置效率也將有效提升。 |