據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》6月17日?qǐng)?bào)道，銀監(jiān)會(huì)已擬訂出小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的具體條件,，在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的基礎(chǔ)上,，擬對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋、不良資產(chǎn)等方面增設(shè)一些新的監(jiān)管指標(biāo),。這意味著,，小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制的腳步漸近。
從功能定位上而言,，小額貸款公司立足于向“三農(nóng)”和小企業(yè)提供資金注入服務(wù),，彌補(bǔ)了銀行業(yè)務(wù)的空白，擁有規(guī)模龐大的市場(chǎng)需求,。與此同時(shí),，小額貸款公司的貸款門檻設(shè)定并不高，實(shí)際貸款利率在18%~20%之間,，低于“利率水平不得高于央行基準(zhǔn)利率的4倍”的既有規(guī)定,，更是比一些地區(qū)的民間借貸利率要低。因此，小額貸款公司的服務(wù)廣為市場(chǎng)認(rèn)可,。值得一提的是,，民間金融的智慧不可低估。一直以來(lái)被大型商業(yè)銀行所不屑的農(nóng)村和小企業(yè)市場(chǎng),，卻是小額貸款公司施展才能的天下,，而且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)驕人�,？鄢�(jīng)營(yíng)成本后,，這些公司的平均利潤(rùn)可達(dá)15%，盈利水平遠(yuǎn)高于一般企業(yè),。
然而,，看似紅火的小額貸款公司也正面臨著難以為繼的窘境。作為“地下錢莊”和正規(guī)商業(yè)銀行間的過(guò)渡性機(jī)構(gòu),，小額貸款公司并不被允許開展吸儲(chǔ)業(yè)務(wù),。政策限定的初衷是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保障存款人利益,，但這最終卻會(huì)讓小額貸款公司陷入到“無(wú)米之炊”的困境之中,。2006年運(yùn)作至今,，許多公司可供拆借的自有資金已經(jīng)基本干涸,，雖然可以從金融機(jī)構(gòu)拆借，但卻要承擔(dān)較高的融資成本,，相形之下吸儲(chǔ)獲得的資金成本則要低廉得多,。因此，實(shí)現(xiàn)小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行的轉(zhuǎn)軌是歷史發(fā)展的必然,，只有開通吸儲(chǔ)功能才能讓這一金融嘗試持續(xù)下去,。
恰因此，小額貸款公司如何完成“華麗轉(zhuǎn)身”,，成為業(yè)界關(guān)注的核心問(wèn)題,。遺憾的是，擬議中的相關(guān)文件規(guī)定,，小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行后,，其最大股東須為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且持股比例不得低于股本總額的20%,。以此而言,，小額貸款公司要想升級(jí)，就必須把原有的控股權(quán)“帥印”拱手讓人,，相當(dāng)于將自己幾年來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果近乎于無(wú)償?shù)嘏c銀行分享,。這樣的規(guī)定違背了風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的基本原則，對(duì)于既有股東權(quán)益構(gòu)成了侵害，在感情上也難以為原有股東所接受,。
而從產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)化的角度看,，村鎮(zhèn)銀行的誕生肩負(fù)著打破銀行業(yè)壟斷的歷史任務(wù)。一旦控股權(quán)旁落,，公司原有靈活的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格將很難延續(xù),，村鎮(zhèn)銀行獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)會(huì)被既有的商業(yè)銀行體制所同化，這并不利于銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)化,。而從并購(gòu)整合的效果看,，接管銀行也需在風(fēng)險(xiǎn)承受能力、運(yùn)作流程,、決策方式等方面實(shí)現(xiàn)整合,，并購(gòu)一體化效應(yīng)能否實(shí)現(xiàn)同樣無(wú)可確定。
在美國(guó)銀行市場(chǎng)中,，存在數(shù)千家社區(qū)與村鎮(zhèn)銀行,。在風(fēng)險(xiǎn)管理體制上，這些小銀行與大銀行并無(wú)二致,，也就是通過(guò)監(jiān)管部門的管理與存款保險(xiǎn)制度予以把控,。沒(méi)有理由認(rèn)為小銀行的風(fēng)險(xiǎn)必然比大銀行高，試想如果沒(méi)有大量的財(cái)政資金救濟(jì),，國(guó)內(nèi)的國(guó)有大型銀行豈能有今日之輝煌,？銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)與監(jiān)管保障機(jī)制不健全相伴，而無(wú)關(guān)規(guī)模的大小與經(jīng)驗(yàn)的多少,。正因此,，小額信貸公司轉(zhuǎn)型的操作細(xì)則仍需再做縝密設(shè)計(jì)。
（作者系第一財(cái)經(jīng)頻道主持人,；經(jīng)濟(jì)學(xué)博士） |
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