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●金融資產(chǎn)安全關(guān)乎國家安全
●控股有利體現(xiàn)國家資本意志
●成為宏觀調(diào)控重要經(jīng)濟手段
●通過改革興利除弊做大做強
金融危機給世界經(jīng)濟帶來的巨大負面影響，各國都制定了龐大的經(jīng)濟刺激計劃,。美國經(jīng)濟刺激計劃的資金，有很大一部分用于金融救援,，填補金融黑洞,。時任美國總統(tǒng)布什采取收購銀行不良資產(chǎn)的方法，但效果不佳,，后又效法英國首相布朗的做法,，向商業(yè)銀行注資，先后向花旗銀行和美國銀行分別注入450億美元和400億美元,，購買優(yōu)先股,，隨后又采取對19家大銀行進行體檢和將不合格銀行的優(yōu)先股轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ü傻募夹g(shù)做法，以保證銀行的安全,。美國政府對花旗銀行轉(zhuǎn)股后的持股比例達36%,，使得花旗真正成為國有控股銀行，這對號稱自由經(jīng)濟“模范生”的美國震動很大,。美國一些經(jīng)濟學家認為,，在國際金融動蕩的非常時期，采用國有化是不得已的選擇,。筆者認為,，國有銀行存在生存邏輯，國家控股商業(yè)銀行有必要,。
國有銀行分為兩種,，一是國家百分之百擁有商業(yè)銀行,，另外一種是國家作為大股東控股商業(yè)銀行。國有銀行一個最大的優(yōu)點就是國家的信譽,，也是主權(quán)信用,，是比商業(yè)銀行商業(yè)信譽高得多的信譽。美國遭受嚴重的金融危機的沖擊,，但仍然有人買美國國債,，因為美國的經(jīng)濟實力猶在，實體經(jīng)濟整體實力很強,，還是世界唯一超級大國,，這就是其國家信譽。
在金融危機中,，很多銀行出現(xiàn)虧損,，消蝕了資本金，補充資本金更談不上,，只有出售資產(chǎn)才能提高資本充足率,，而在危機中，難以找到買家,，即使找到,，不良資產(chǎn)的定價也是難題，定高了,，買家不買,；定低了，賣家不干,，所以資產(chǎn)不好出售,。資本充足率的問題也會影響公眾對銀行的信心，而這時信心非常重要,。銀行國有化,，使得國家這個隱形的資本金發(fā)揮很大作用，國家財政兜底還會有問題嗎,？我國四大國有銀行在1997年亞洲金融危機爆發(fā)時,不良資產(chǎn)率都是在30%到40%,，有的甚至更高，我國吸收亞洲金融危機國家的教訓,，著手對國有銀行進行改革,，對四大國有銀行通過國債注資2700億元，成立四大資產(chǎn)管理公司,，國有銀行剝離約1.4萬億元的不良資產(chǎn)給資產(chǎn)管理公司,，清潔了國有銀行的資產(chǎn)負債表。我國2003年開始對國有銀行進行股份制改造，以完善公司治理為核心,，進行財務(wù)重組,，引進戰(zhàn)略投資者，提高銀行的經(jīng)營管理水平,。改革措施中,，有一點非常關(guān)鍵，就是國家絕對控股,。
金融是國民經(jīng)濟的命脈和戰(zhàn)略資源,，始終是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。筆者認為,，即使在金融危機過去后,，國家絕對控股的原則仍然要堅持。理由是：一是國家金融安全關(guān)乎國家安全,；二是中國經(jīng)濟雖然過去30年有很大的進步,，但發(fā)展的不平衡性明顯，東中西地區(qū)差距較大,。對于需要金融支持的中西部,，一些股份制銀行出于利潤的考慮，不愿意在不發(fā)達地區(qū)設(shè)立大量分支機構(gòu),，而這個金融真空只能靠過去按行政區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)的國有銀行去填補,，才能體現(xiàn)國家的資本意志；三是國有銀行是央行宏觀調(diào)控的重要手段,。對于金融市場還不完善的中國,，完全靠利率、貨幣供應量等工具進行宏觀控制并不能完全達到目的,，國有銀行可以發(fā)揮逆經(jīng)濟周期的作用，當經(jīng)濟過熱時采用減少貸款規(guī)模降溫,；當經(jīng)濟發(fā)展過冷時,，國有銀行可以增加貸款的投放，刺激經(jīng)濟復蘇,，央行采用窗口指導的原則即可,；四是國有銀行具有自增強功能，在市場競爭的作用下,，國有銀行為生存會改革自己,，強身健體。在目前情況下,，中國經(jīng)濟資金需求量依然很大,，銀行業(yè)依然是賣方市場，國有銀行組織貸款資金的能力強，只要完善貸款管理,，通過強力營銷好的項目,，是可以保持市場份額和贏利增加的，中國工商銀行目前是世界最大的贏利銀行,，去年利潤1112億元,，工、建,、中3家國家控股銀行的市值排名進入全球前三名,，即是最好的證明。 |