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伴隨著國家從緊宏觀調(diào)控的實施,，銀行信貸規(guī)模及資金投向的限制，信托公司靈活機動的投融資功能的優(yōu)勢凸現(xiàn)了出來：上市公司股權(quán)質(zhì)押信托融資,，銀信合作理財產(chǎn)品對接的單一信托,、財產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓、新增及存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等信托品種順勢而出,，優(yōu)化了金融資源配置,，活躍了金融市場，對投融資體系的完善發(fā)揮了拾遺補缺的作用,。在信托公司的投資價值日益受到關(guān)注的同時,，信托公司間的相互競爭也日趨激烈，異地擴張勢在必行,。
目前,，面對全國信托市場的角逐，尤其在全球金融市場動蕩中,，如何把握機遇和挑戰(zhàn),，趨利避害，在同業(yè)競爭中實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的快速擴張，是一篇頗具挑戰(zhàn)性的大文章,。
對于處于成長期的中國信托市場而言,，盈利增長的持續(xù)性是各信托公司尤為需要重點關(guān)注并加以解決的問題。信托公司當前在相互競爭,，為自己爭取更大生存空間的同時,，更需要關(guān)注行業(yè)整體市場的發(fā)展方向,，著眼于行業(yè)市場蛋糕的共同做大,。從信托在金融市場的功能來看，信托功能的發(fā)揮立足于金融市場的發(fā)達,，信托公司眼下應(yīng)堅持從金融衍生產(chǎn)品的生產(chǎn)商和批發(fā)商的功能定位出發(fā),，強化對貨幣、產(chǎn)業(yè),、資本市場的研究,，謀求信托介入的契合點，加快金融衍生產(chǎn)品的研發(fā),。從投資方向來看,，由于信托資金對安全性的特殊要求，信托公司的投融資方向不宜過寬過松,，尤其在當前國際金融市場動蕩的背景下,，信托投融資方向依然需要堅持有所為有所不為，避免盲目的投融資沖動,，以國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向,，以政府信用、銀行信用為依托,，進行投融資的探索實踐,。從行業(yè)發(fā)展來看，應(yīng)進一步強化行業(yè)的監(jiān)管自律,，進一步發(fā)揮監(jiān)管的指導(dǎo)性,，強化行業(yè)組織的協(xié)調(diào)力，在引導(dǎo)信托公司強化自律經(jīng)營的同時,，更多著眼于促進和規(guī)范行業(yè)競爭,，通過建立信托行業(yè)聯(lián)盟、信托論壇等形式,，加強各信托公司的交流與合作,，改善當前信托公司各自為戰(zhàn)，各自為政的局面,，提高行業(yè)內(nèi)信托公司的凝聚力,，進而提升信托行業(yè)整體的競爭力。
自去年3月銀監(jiān)會下發(fā)實施《關(guān)于實施信托兩個新辦法有關(guān)具體事項的通知》以來，各信托公司相應(yīng)加快了增資擴股步伐,，爭取盡快完成換發(fā)新牌,，力求在較短時間內(nèi)突破區(qū)域市場的限制，實現(xiàn)全國業(yè)務(wù)的快速拓展,。與此同時,，商業(yè)銀行對信托公司的購并也全面展開。從交通銀行(601328,股吧)購并湖北信托,，組建交銀國際到建設(shè)銀行(601939,股吧)洽購興泰信托,，直至招商銀行(600036,股吧)收購西藏信托，從中信信托借殼上市到四維控股(600145,股吧)對青島海協(xié)信托的購并,，再至新黃埔持股中泰信托到華融資產(chǎn)管理公司重組新疆信托,，從澳洲國民銀行增持聯(lián)華信托到日本三菱信托銀行持股中信信托，不論是中外金融機構(gòu)還是實業(yè)公司,，都對信托公司表現(xiàn)了極大的關(guān)注和投資熱情,。在信托殼資源日益受到市場關(guān)注，信托公司購并風(fēng)起云涌的當下,，通過靠強做大,，實現(xiàn)優(yōu)勢互補和資源共享已經(jīng)成為各家信托公司無法回避的選擇。
筆者認為,，當前信托公司渠道拓展的首要合作對象是地方商業(yè)銀行,。由于信托合同的份額限制，在與中,、農(nóng),、工、建等全國布點的總行業(yè)務(wù)合作中,，各信托公司在要價能力上依然處于被動,，在客戶資源、業(yè)務(wù)渠道等方面都缺乏優(yōu)勢,，并且上述銀行通過全國信托公司相互的業(yè)務(wù)競價,，極大地降低了單筆信托業(yè)務(wù)的收入。與之相比,，地方商業(yè)銀行具有決策程序快,，操作靈活，地方資源及項目等優(yōu)勢,，銀信合作的生命力更為強盛,。通過和地方商業(yè)銀行的合作，可以促進與當?shù)卣暮献�,，形成區(qū)域市場的相對優(yōu)勢,，較好地兼顧了政府信用及銀行信用,，相對提高信托公司的要價能力，為此,，各信托公司應(yīng)加快建立和區(qū)域地方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作,，將其作為重要的戰(zhàn)略舉措盡快貫徹實施。通過與地方商業(yè)銀行建立合作,，鎖定戰(zhàn)略聯(lián)盟,，搶占并鞏固區(qū)域市場。其次,，信托公司應(yīng)注重和上市公司,、大型國企的業(yè)務(wù)往來，發(fā)掘跟進其潛在投融資需求,，在企業(yè)年金信托,、企業(yè)短期投融資等方面提供信托服務(wù),，通過服務(wù)的持續(xù)改善,，逐步培育客戶忠誠度，搶占客戶資源,，在競爭中占據(jù)主動,。
與銀行理財產(chǎn)品相比，當前信托公司開發(fā)的理財產(chǎn)品在投資方向,、產(chǎn)品期限,、流動性設(shè)置上依然亟待改進。信托公司當前應(yīng)加快建立以市場為導(dǎo)向的研發(fā)機制,，在產(chǎn)品研發(fā)上,，通過專業(yè)團隊的培育，強化在貨幣,、資本,、產(chǎn)業(yè)市場的研發(fā)，提供短中長期理財產(chǎn)品,，開發(fā)收益低,、安全性高、過渡性的理財產(chǎn)品,，提高特色產(chǎn)品的附加值,。通過改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷豐富產(chǎn)品線以培育,、鞏固和爭奪優(yōu)勢客戶資源,，提高競爭能力。 |