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12月22日，央行宣布再次降低利率,，下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),，下調(diào)中央銀行再貸款,、再貼現(xiàn)利率。下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),。這已是央行在3個(gè)多月內(nèi)第五次降息,。
央行降息，給商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理帶來了新的難題,，即在商業(yè)銀行貸存比不斷下降的情況下,，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將會(huì)越來越充裕,，但在貸款市場上，它們正在遭遇“惜貸”和“信貸資金閑置”的雙重困擾,。筆者認(rèn)為,，要走出流動(dòng)性管理困境，除了認(rèn)真貫徹適度寬松的貨幣政策,，積極調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行增加信貸投放的積極性,，進(jìn)一步加大金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度以外，從商業(yè)銀行管理角度,，還要作出如下努力：
其一,，制定切實(shí)可行的流動(dòng)性管理政策。
我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的政策目標(biāo)在于：加大對重點(diǎn)工程建設(shè),、中小企業(yè),、三農(nóng)、災(zāi)后重建,、助學(xué),、就業(yè)等的信貸支持，加大對技術(shù)改造,、兼并重組,、過剩產(chǎn)能向外轉(zhuǎn)移、節(jié)能減排,、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的信貸支持,，同時(shí)繼續(xù)限制對“兩高一資”行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)的貸款，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,；鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大出口信貸的規(guī)模,，探索在出口信貸中提供人民幣中長期融資,。通過同業(yè)拆借市場融通資金及資本市場投融資等方式,，建立一個(gè)適度分散的資金組合；建立良好的流動(dòng)性頭寸管理制度,，保障銀行有足夠的支付能力,，避免在不利情況下緊急增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；制定和完善突發(fā)事件的應(yīng)急機(jī)制,，保證有充裕變現(xiàn)能力應(yīng)付突發(fā)性的金融危急事件,。
其二，構(gòu)建流動(dòng)性管理組織框架,。
商業(yè)銀行董事會(huì)應(yīng)當(dāng)高度重視流動(dòng)性管理,。高級管理層下設(shè)的資產(chǎn)負(fù)債管理專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)制定流動(dòng)性管理策略，該策略應(yīng)與銀行的整體資產(chǎn)負(fù)債管理及業(yè)務(wù)發(fā)展策略相配合,。司庫部門負(fù)責(zé)執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債管理專業(yè)委員會(huì)制定的流動(dòng)性管理策略,，建立流動(dòng)性債券為主的緩沖組合,，保持充分的現(xiàn)金頭寸，滿足存款客戶的提現(xiàn)及各種支付需求,。司庫部門還應(yīng)負(fù)責(zé)監(jiān)測各項(xiàng)流動(dòng)性數(shù)據(jù),，采取有效措施保證有充分的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力，同時(shí)應(yīng)定期將整個(gè)銀行流動(dòng)性情況向資產(chǎn)負(fù)債管理專業(yè)委員會(huì)和高級管理層匯報(bào),。
其三,，積極調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
隨著法定存款準(zhǔn)備金率的不斷調(diào)低,，商業(yè)銀行的新增存款中可用資金比例比原來增加,，資金來源的寬松決定資金運(yùn)用渠道的多元化和靈活化。從保障流動(dòng)性的角度看,，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性能力的國債,、政策性金融債、央行票據(jù)應(yīng)作為主要的持有品種,，可以通過出售或回購及時(shí)滿足流動(dòng)性的需求,。當(dāng)出現(xiàn)緊急情況問題時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)考慮從央行取得再貸款,。目前,，再貸款利率的下調(diào)也為商業(yè)銀行增加再貸款創(chuàng)造了有利條件。因此,，準(zhǔn)備金率的下調(diào)客觀上要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)更靈活運(yùn)用各種信貸資金渠道,，提高資金調(diào)撥和使用的效率，促進(jìn)資產(chǎn)管理水平的提升,。
其四,，完善多層次流動(dòng)性儲(chǔ)備制度。
商業(yè)銀行應(yīng)在制定整體的流動(dòng)性管理策略和改善具體流動(dòng)性管理方法的基礎(chǔ)上,，面對流動(dòng)性整體相對充裕的局面,，加大貨幣市場的資金業(yè)務(wù)運(yùn)作力度，合理安排和調(diào)整商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的規(guī)模和期限結(jié)構(gòu),，充分利用央行票據(jù)的良好流動(dòng)性,，建立規(guī)模適當(dāng)?shù)亩鄬哟瘟鲃?dòng)性儲(chǔ)備，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與效益性的協(xié)調(diào)管理,。一是面對銀行間同業(yè)融資利率持續(xù)走低的局面,，進(jìn)一步加強(qiáng)市場營銷，通過擴(kuò)大同業(yè)融資規(guī)模,，提高資金運(yùn)作收益率,。二是在債券市場收益率持續(xù)下降、長期利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯的情況下,，為了積極防范利率風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)又能夠消化更多的資金,，要及時(shí)調(diào)整債券投資策略，合理安排債券投資期限結(jié)構(gòu),，加大中,、短期央行票據(jù)的投資力度。
其五,，建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,。
首先，做好對資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測和分析,，通過對流動(dòng)性供給和需求的變化情況的預(yù)測和分析,，完成對潛在流動(dòng)性的衡量。其次,，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng),，包括預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)警情、確定風(fēng)險(xiǎn)警況,、探尋風(fēng)險(xiǎn)警源,，即通過對風(fēng)險(xiǎn)警情指標(biāo)的預(yù)測，銀行可以大體評估未來經(jīng)營時(shí)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況,，確定風(fēng)險(xiǎn)警況,。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的最終目的是提供線索，排除警情,，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)減至最低程度,。因此，探尋警源是預(yù)警系統(tǒng)的重要程序,。再次,，建立定期的流動(dòng)性分析制度。包括流動(dòng)性需求分析,、流動(dòng)性來源分析和流動(dòng)性儲(chǔ)備設(shè)計(jì),，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，提高防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力,。
其六,，加強(qiáng)流動(dòng)性管理的國際交流與合作,。
目前,，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的國際交流與合作方面所取得的進(jìn)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于在資本充足率等領(lǐng)域所取得的進(jìn)展,。再加上近幾年來,，國際銀行業(yè)在審慎的流動(dòng)性管理方面又取得了新的突破，即通過基于銀行資產(chǎn)和負(fù)債到期期限計(jì)算預(yù)期現(xiàn)金流動(dòng)來評估流動(dòng)性需求,。就管理方法而言,，越來越關(guān)注于對銀行戰(zhàn)略,、政策和程序的獨(dú)立評估以及與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的測度、監(jiān)控和控制有關(guān)的實(shí)際操作,。所以,，我國的商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與國際銀行業(yè)的交流與合作。通過加強(qiáng)合作,，引入國際銀行業(yè)新理念,，借鑒其流動(dòng)性管理的新方法，在適度寬松貨幣政策條件下對于提高我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理能力大有裨益,。 |