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金融危機標志著全球經(jīng)濟歷史性的轉(zhuǎn)折,，這毫不夸張。新的世界經(jīng)濟格局正在建立,，而亞洲在其中的地位從來沒有這么突出過
金融危機對地緣政治的影響一直被低估,，在很大程度上尚未被重視。源于美國的這場金融危機嚴重破壞了西方國家的聲譽,，因為過去美國曾經(jīng)被認為擁有世界上最為成熟的金融體系,。
相反，亞洲受金融危機的影響較輕,，這歸功于這些國家本土市場的不斷壯大,，因此金融機構(gòu)盈利狀況好，對他們來說,，沒有動力,，也沒有必要進行風險較大的海外投資。
金融危機不僅損害了西方國家的聲譽,，也加快了西方國家經(jīng)濟的下行趨勢,。美國和歐洲的大部分國家經(jīng)濟衰退進一步加深，經(jīng)濟復(fù)蘇也比眾多新興市場緩慢,，尤其是比不上亞洲市場,。這場危機還加重了西方國家的財政負擔。
在危機發(fā)生前,，全球經(jīng)濟和地緣政治勢力已經(jīng)在重新尋找平衡,，而這場危機顯然加速了這一進程,。亞洲影響力和金融實力的提升最為顯著，表現(xiàn)在以下幾個方面:
首先是主權(quán)財富基金所扮演的角色正變得越來越重要,。主權(quán)財富基金將會成為全球金融局勢中的長久勢力,，而且成為日益重要和足智多謀的投資者。在一般情況下,，主權(quán)財富基金的運作遵循市場化原則,，同時，國家在其中起決定性作用,。這樣的安排能夠保障國家的利益,，其投資策略和投資行為注重從長期角度出發(fā)。比如一些亞洲的主權(quán)財富基金,，尤其中國的主權(quán)財富基金,，投資于非洲、中亞和拉丁美洲的土地和自然資源,，從而鎖定自身國家未來發(fā)展所需要的資源,。
第二個趨勢是新興市場國家金融中心的崛起。甚至在危機之前,，諸如圣保羅,、新加坡、上海和首爾等城市已經(jīng)紛紛開始努力趕超現(xiàn)有的金融中心,。這場金融危機幫助它們贏得了更多市場份額,。新興市場國家的金融中心得益于這些國家更高的經(jīng)濟增速，以及隨之而來的大量資本和對金融服務(wù)的需求,。當?shù)亟鹑跈C構(gòu)受危機影響小,，甚或沒受影響，將來受金融監(jiān)管限制少,，這也將有助于這些金融中心城市的發(fā)展,。一些西方金融機構(gòu)也順著這些趨勢，開始把自己的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到亞洲,，因為傳統(tǒng)金融中心將很快采用新的金融監(jiān)管規(guī)則,。
實力轉(zhuǎn)移的第三個體現(xiàn)是來自新興市場國家的金融機構(gòu)在全球金融機構(gòu)排行榜中地位的提升。截至2006年,，危機發(fā)生前,，排在全球市值前30位的銀行均來自美國、西歐和日本,。而到2009年底,，這些地區(qū)的銀行僅占全球總市值的70％。有12家銀行跌出了榜單,，而另外3家被其他銀行收購,。取而代之的是來自中國和巴西的銀行,。如今，全球市值最大的10家銀行中有4家是中國的,，而2004年的時候還沒有一家來自中國,。
隨著新興市場國家的銀行的崛起，他們的金融市場在全球的重要性也與日俱增,。我們正感受到驚人的變化：10年前美國股市還占據(jù)全球市值的半壁江山,，現(xiàn)在已經(jīng)下降到了30％。相反,，“金磚四國”占全球股市市值的比重從不到1％上升到了17％,。亞洲市場尤其活躍，只需一個數(shù)據(jù)來說明——在1999年至2008年間,，亞洲新興市場國家國內(nèi)金融資產(chǎn)的增長速度達到約300％,。雖然這一數(shù)據(jù)基準點較低，但還是同樣反映了迅猛的增長勢頭,。
金融行業(yè)局勢的變化和新興市場國家特別是亞洲國家的崛起,，反映了一個更為普遍的發(fā)展趨勢,。新興市場占全球經(jīng)濟的份額已經(jīng)超過了50％這條分界線,。特別值得一提的是，在1990年到2007年間,，亞洲（不包括日本）占全球GDP的份額已經(jīng)翻了一番,，從12％上漲到了25％左右。亞洲各國企業(yè)受益于前面所描述的各種積極變化,，將進一步推動這一趨勢,。
亞洲國家實力進一步提升，不僅因為它們較少或免于受到美國次貸問題和隨之而來的全球金融危機的影響,。這不只反映了周期性或危機造成的經(jīng)濟模式,，新興市場和亞洲國家的實力增強體現(xiàn)的是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)作用的結(jié)果，而且這種經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素還將繼續(xù)塑造這些經(jīng)濟體,。
當今亞洲正在享受著經(jīng)濟政策變化所帶來的回報,，這也得益于世紀之交那場亞洲金融危機后許多亞洲國家所進行的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。亞洲各國建立了財政紀律,，加強了金融體系監(jiān)督和監(jiān)管,，處理了公司資產(chǎn)負債表不匹配的問題。他們的貨幣機制變得更為靈活,，而外匯儲備也進一步增加,，可能這在一定程度上給全球經(jīng)濟帶來了問題，但無論如何,，亞洲國家得益于該地區(qū)更為緊密的合作,、區(qū)域內(nèi)更加自由的貿(mào)易往來,，以及一些國家（并不是所有國家）自主的國內(nèi)經(jīng)濟增長的活力。
另一項維持增長活力的因素是人口變化,。當大多數(shù)西方社會開始出現(xiàn)老齡化從而使得經(jīng)濟增長趨勢放緩時,，大多數(shù)亞洲國家在未來一二十年內(nèi)還將實現(xiàn)勞動力的正增長，這將自然而然地為經(jīng)濟增長創(chuàng)造基礎(chǔ),。確切地說,，一些亞洲國家會在不久的將來面臨嚴重的人口問題。但目前看來,，亞洲國家總體來說要比西方國家好得多,，整個亞洲都處于一種樂觀的情緒中。如果你看看中國,，你就知道金融行業(yè)發(fā)展的潛力將有多么巨大,。比如，中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧),，它的零售客戶中使用抵押貸款的還不到1%,。這次金融危機讓我們更加感覺到亞洲的輝煌時代已經(jīng)（再次）到來，并且高速增長更可能以一種更加可持續(xù)的方式繼續(xù)下去,。
金融危機標志著全球經(jīng)濟歷史性的轉(zhuǎn)折,，這毫不夸張。曾經(jīng)身處危機中央的我們永遠不會忘記我們經(jīng)歷的各種緊張場面,、戲劇性變化和焦慮的心情,。我們現(xiàn)在仍然能夠感到危機所帶來的余波。新的世界經(jīng)濟格局正在建立,，而亞洲在其中的地位從來沒有這么突出過,。危機告訴我們，我們生活在一個密切關(guān)聯(lián)的世界里,。因此,，只有同心協(xié)力才能給所有的相關(guān)方帶來大家滿意的結(jié)果。 |