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金融危機(jī)標(biāo)志著全球經(jīng)濟(jì)歷史性的轉(zhuǎn)折,，這毫不夸張。新的世界經(jīng)濟(jì)格局正在建立,，而亞洲在其中的地位從來沒有這么突出過
金融危機(jī)對地緣政治的影響一直被低估,，在很大程度上尚未被重視。源于美國的這場金融危機(jī)嚴(yán)重破壞了西方國家的聲譽(yù),，因?yàn)檫^去美國曾經(jīng)被認(rèn)為擁有世界上最為成熟的金融體系,。
相反，亞洲受金融危機(jī)的影響較輕,，這歸功于這些國家本土市場的不斷壯大,，因此金融機(jī)構(gòu)盈利狀況好，對他們來說,，沒有動力,，也沒有必要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大的海外投資。
金融危機(jī)不僅損害了西方國家的聲譽(yù),，也加快了西方國家經(jīng)濟(jì)的下行趨勢,。美國和歐洲的大部分國家經(jīng)濟(jì)衰退進(jìn)一步加深，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也比眾多新興市場緩慢,，尤其是比不上亞洲市場,。這場危機(jī)還加重了西方國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)。
在危機(jī)發(fā)生前,，全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治勢力已經(jīng)在重新尋找平衡,，而這場危機(jī)顯然加速了這一進(jìn)程。亞洲影響力和金融實(shí)力的提升最為顯著,，表現(xiàn)在以下幾個方面:
首先是主權(quán)財(cái)富基金所扮演的角色正變得越來越重要,。主權(quán)財(cái)富基金將會成為全球金融局勢中的長久勢力，而且成為日益重要和足智多謀的投資者,。在一般情況下,，主權(quán)財(cái)富基金的運(yùn)作遵循市場化原則,，同時(shí)，國家在其中起決定性作用,。這樣的安排能夠保障國家的利益,，其投資策略和投資行為注重從長期角度出發(fā)。比如一些亞洲的主權(quán)財(cái)富基金,，尤其中國的主權(quán)財(cái)富基金,，投資于非洲、中亞和拉丁美洲的土地和自然資源,，從而鎖定自身國家未來發(fā)展所需要的資源,。
第二個趨勢是新興市場國家金融中心的崛起。甚至在危機(jī)之前,，諸如圣保羅,、新加坡、上海和首爾等城市已經(jīng)紛紛開始努力趕超現(xiàn)有的金融中心,。這場金融危機(jī)幫助它們贏得了更多市場份額,。新興市場國家的金融中心得益于這些國家更高的經(jīng)濟(jì)增速，以及隨之而來的大量資本和對金融服務(wù)的需求,。當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)受危機(jī)影響小,，甚或沒受影響，將來受金融監(jiān)管限制少,，這也將有助于這些金融中心城市的發(fā)展,。一些西方金融機(jī)構(gòu)也順著這些趨勢，開始把自己的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到亞洲,，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融中心將很快采用新的金融監(jiān)管規(guī)則,。
實(shí)力轉(zhuǎn)移的第三個體現(xiàn)是來自新興市場國家的金融機(jī)構(gòu)在全球金融機(jī)構(gòu)排行榜中地位的提升。截至2006年,，危機(jī)發(fā)生前，排在全球市值前30位的銀行均來自美國,、西歐和日本,。而到2009年底，這些地區(qū)的銀行僅占全球總市值的70％,。有12家銀行跌出了榜單,，而另外3家被其他銀行收購。取而代之的是來自中國和巴西的銀行,。如今,，全球市值最大的10家銀行中有4家是中國的，而2004年的時(shí)候還沒有一家來自中國,。
隨著新興市場國家的銀行的崛起,，他們的金融市場在全球的重要性也與日俱增。我們正感受到驚人的變化：10年前美國股市還占據(jù)全球市值的半壁江山，現(xiàn)在已經(jīng)下降到了30％,。相反,，“金磚四國”占全球股市市值的比重從不到1％上升到了17％。亞洲市場尤其活躍,，只需一個數(shù)據(jù)來說明——在1999年至2008年間,，亞洲新興市場國家國內(nèi)金融資產(chǎn)的增長速度達(dá)到約300％。雖然這一數(shù)據(jù)基準(zhǔn)點(diǎn)較低,，但還是同樣反映了迅猛的增長勢頭,。
金融行業(yè)局勢的變化和新興市場國家特別是亞洲國家的崛起，反映了一個更為普遍的發(fā)展趨勢,。新興市場占全球經(jīng)濟(jì)的份額已經(jīng)超過了50％這條分界線,。特別值得一提的是，在1990年到2007年間,，亞洲（不包括日本）占全球GDP的份額已經(jīng)翻了一番,，從12％上漲到了25％左右。亞洲各國企業(yè)受益于前面所描述的各種積極變化,，將進(jìn)一步推動這一趨勢,。
亞洲國家實(shí)力進(jìn)一步提升，不僅因?yàn)樗鼈冚^少或免于受到美國次貸問題和隨之而來的全球金融危機(jī)的影響,。這不只反映了周期性或危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)模式,，新興市場和亞洲國家的實(shí)力增強(qiáng)體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)作用的結(jié)果，而且這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素還將繼續(xù)塑造這些經(jīng)濟(jì)體,。
當(dāng)今亞洲正在享受著經(jīng)濟(jì)政策變化所帶來的回報(bào),，這也得益于世紀(jì)之交那場亞洲金融危機(jī)后許多亞洲國家所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。亞洲各國建立了財(cái)政紀(jì)律,，加強(qiáng)了金融體系監(jiān)督和監(jiān)管,，處理了公司資產(chǎn)負(fù)債表不匹配的問題。他們的貨幣機(jī)制變得更為靈活,，而外匯儲備也進(jìn)一步增加,，可能這在一定程度上給全球經(jīng)濟(jì)帶來了問題，但無論如何,，亞洲國家得益于該地區(qū)更為緊密的合作,、區(qū)域內(nèi)更加自由的貿(mào)易往來，以及一些國家（并不是所有國家）自主的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的活力,。
另一項(xiàng)維持增長活力的因素是人口變化,。當(dāng)大多數(shù)西方社會開始出現(xiàn)老齡化從而使得經(jīng)濟(jì)增長趨勢放緩時(shí)，大多數(shù)亞洲國家在未來一二十年內(nèi)還將實(shí)現(xiàn)勞動力的正增長,，這將自然而然地為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造基礎(chǔ),。確切地說,，一些亞洲國家會在不久的將來面臨嚴(yán)重的人口問題。但目前看來,，亞洲國家總體來說要比西方國家好得多,，整個亞洲都處于一種樂觀的情緒中。如果你看看中國,，你就知道金融行業(yè)發(fā)展的潛力將有多么巨大,。比如，中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧),，它的零售客戶中使用抵押貸款的還不到1%,。這次金融危機(jī)讓我們更加感覺到亞洲的輝煌時(shí)代已經(jīng)（再次）到來，并且高速增長更可能以一種更加可持續(xù)的方式繼續(xù)下去,。
金融危機(jī)標(biāo)志著全球經(jīng)濟(jì)歷史性的轉(zhuǎn)折,，這毫不夸張。曾經(jīng)身處危機(jī)中央的我們永遠(yuǎn)不會忘記我們經(jīng)歷的各種緊張場面,、戲劇性變化和焦慮的心情,。我們現(xiàn)在仍然能夠感到危機(jī)所帶來的余波。新的世界經(jīng)濟(jì)格局正在建立,，而亞洲在其中的地位從來沒有這么突出過,。危機(jī)告訴我們，我們生活在一個密切關(guān)聯(lián)的世界里,。因此,，只有同心協(xié)力才能給所有的相關(guān)方帶來大家滿意的結(jié)果。 |